GAM se străduiește să găsească un cumpărător înaintea rezultatelor pe care le-a amânat cu două luni, la cinci ani după un scandal legat de deținerile de datorii private care a dus la amenzi, la demisia directorului executiv al firmei de investiții și la prăbușirea prețului acțiunilor sale.
Managerul de fonduri listat în Elveția a amânat recent publicarea rezultatelor sale anuale până la sfârșitul lunii aprilie, în speranța că timpul suplimentar îi va permite să încheie un acord, potrivit mai multor persoane familiare cu situația. GAM a refuzat să comenteze.
GAM a numit bancherii UBS la sfârșitul anului trecut pentru a lucra la asigurarea unei vânzări a firmei după ce prețul acțiunilor sale a scăzut cu 97% de la începutul anului 2018, împingându-i valoarea de piață sub 100 milioane de franci elvețieni (107 milioane de dolari) și declanșând întrebări cu privire la viitorul său ca afacere de sine stătătoare. UBS a refuzat să comenteze.
Căutarea urgentă a unui cumpărător vine după o perioadă toridă pentru ceea ce a fost odată unul dintre cei mai mari administratori de active din Europa.
Problemele sale au apărut în iulie 2018, când l-a suspendat pe fostul manager de fonduri vedetă Tim Haywood fără prea multe explicații, lăsând deținătorii fondurilor sale Absolute Return Bond să se grăbească să iasă. Ulterior, s-a aflat că Haywood cumpărase obligațiuni legate de afacerea de finanțare a lanțului de aprovizionare Greensill Capital a lui Lex Greensill, acum prăbușită, care l-a numărat pe fostul prim-ministru britanic David Cameron în calitate de consilier.
Persoanele din interior de la GAM, cu sediul la Zurich, și-au exprimat îngrijorarea cu privire la natura relației lui Haywood cu finanțatorul australian Greensill, ceea ce a dus în cele din urmă la lichidarea fondurilor. Directorul executiv Alexander Friedman a demisionat. Ulterior, Haywood a fost concediat, iar în 2021 GAM a fost sancționat cu o amendă de 9,1 milioane de lire sterline de către Autoritatea de Conduită Financiară din Regatul Unit pentru conflicte de interese.
Se așteaptă ca pierderile la GAM să se extindă la 42,8 milioane de franci elvețieni
Prețul acțiunilor GAM a scăzut la 0,60 franci elvețieni de la aproape 18 franci elvețieni înainte de scandalul Haywood. Activele au scăzut de la peste 160 de miliarde de franci elvețieni la acel moment la 75 de miliarde de franci elvețieni în prezent, ceea ce face ca managerul să fie vulnerabil la o abordare de preluare. Se așteaptă ca pierderile la GAM să se extindă la 42,8 milioane de franci elvețieni pentru 2022, de la 9,6 milioane de franci elvețieni în anul precedent.
Cu toate acestea, portofoliile sale de investiții rămân solide. GAM a declarat în ianuarie că mai mult de jumătate dintre cele mai mari strategii ale sale s-au clasat în prima decilă dintre colegii săi pe parcursul a trei ani, iar două treimi din activele sale gestionate au depășit grupul lor de colegi, așa cum a fost măsurat de Morningstar.
Compania de asigurări Generali a fost un potențial pretendent în 2019, spun persoanele familiarizate cu această chestiune, deși GAM a declarat la acel moment că nu se afla în discuții cu compania italiană.
GAM a încercat de atunci să reducă costurile sub conducerea directorului general Peter Sanderson, care a venit la bord la sfârșitul anului 2019, cheltuind milioane de franci elvețieni pentru un parteneriat cu compania de software SimCorp pentru a încerca să-și consolideze sistemele.
Unii investitori au dat semne de pierdere a încrederii în afacere. Bantleon, un manager de active cu sediul în Germania, și-a vândut participația la mai puțin de 3%, de la peste 10% anul trecut. Bantleon a refuzat să comenteze.
Cu toate acestea, investitorul Global Emerging Markets, cu sediul la New York, unul dintre cei mai mari acționari ai GAM, și-a mărit luna trecută participația în această afacere la peste 5%.
GAM a declarat în ianuarie că consiliul de administrație „revizuiește în mod constant progresul firmei pentru a se asigura că strategia noastră este adecvată” și că rezultatele vor fi amânate pentru a avea timp să ofere o actualizare a acestei strategii.
Sursa – www.ft.com