Acțiunile Silicon Valley Bank au scăzut cu până la 62% joi, la o zi după ce a lansat o vânzare de acțiuni în valoare de 2,25 miliarde de dolari pentru a-și consolida bilanțul, în timp ce se confruntă cu scăderea depozitelor de la start-up-urile tehnologice.
Acțiunile SVB Financial Group, compania-mamă a Silicon Valley Bank, erau pregătite pentru cel mai mare declin înregistrat vreodată, ștergând 9,4 miliarde de dolari din capitalizarea sa de piață, după ce grupul bancar a recunoscut pierderi mari din vânzarea de titluri de valoare în timp ce încerca să strângă numerar.
SVB a declarat miercuri că a pierdut aproximativ 1,8 miliarde de dolari din vânzarea a aproximativ 21 de miliarde de dolari în titluri de valoare, care reprezentau aproximativ 80% din portofoliul său de titluri de valoare marcate ca fiind disponibile pentru vânzare.
Declinul a declanșat o contagiune în rândul acțiunilor financiare la scară mai largă, atrăgând atenția asupra efectului potențial pe care creșterea ratelor dobânzilor l-ar putea avea asupra veniturilor nete din dobânzi la alte bănci. Cele mai mari patru bănci americane – JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo și Bank of America – au pierdut 47 de miliarde de dolari din valoarea de piață în tranzacțiile de joi.
SVB, partenerul bancar pentru jumătate din companiile americane de tehnologie și științe ale vieții susținute de capital de risc, a suferit din cauza încetinirii finanțării cu capital de risc, precum și din cauza arderii de numerar la mulți dintre clienții săi și a pierderilor din investițiile pe care le-a făcut atunci când ratele erau la niveluri minime.
Directorul executiv Greg Becker a declarat miercuri investitorilor: „În timp ce desfășurarea VC a urmărit așteptările noastre, arderea de numerar a clienților a rămas ridicată și a crescut în continuare în februarie, ceea ce a dus la depozite mai mici decât cele prognozate”.
El a spus că banca a luat măsuri pentru a-și consolida poziția financiară „deoarece ne așteptăm la rate ale dobânzii în continuare mai mari, la piețe publice și private presate și la niveluri ridicate de ardere a numerarului de la clienții noștri, deoarece investesc în afacerile lor”.
Chris Kotowski, analist de acțiuni la Oppenheimer, a declarat că SVB „s-a pus la colț” din cauza expunerii sale mari la creșterea ratelor.
Aceasta provine dintr-o decizie luată la apogeul boom-ului tehnologic de a plasa 91 de miliarde de dolari din depozitele sale în titluri de valoare cu scadență lungă, cum ar fi titlurile de stat americane, care sunt considerate sigure, dar care acum valorează mai puțin decât atunci când SVB le-a cumpărat, deoarece Rezerva Federală a crescut ratele.
Kotowski a declarat că SVB a fost un „outlier” în ceea ce privește vulnerabilitatea sa la rate în comparație cu restul industriei bancare din SUA.
Industria bancară din SUA are pierderi nerealizate de 620 miliarde de dolari din deținerile de titluri de valoare ca urmare a creșterii ratelor dobânzilor, potrivit Federal Deposit Insurance Corporation. Președintele acesteia, Martin Gruenberg, a declarat la 6 martie că pierderile nerealizate din titluri de valoare au „redus semnificativ capitalul propriu raportat al sectorului bancar”.
În cadrul majorării de capital, SVB a declarat că intenționează să vândă 1,25 miliarde de dolari din acțiunile sale ordinare investitorilor și încă 500 de milioane de dolari din acțiunile preferențiale convertibile obligatorii, care sunt puțin mai puțin diluante pentru acționarii existenți.
Firma de capital privat General Atlantic a acceptat, de asemenea, să cumpere 500 de milioane de dolari din acțiunile ordinare ale băncii într-o tranzacție privată separată, care este condiționată de finalizarea ofertei de acțiuni.
Moody’s a retrogradat miercuri ratingul de credit al SVB, citând „schimbări semnificative” în finanțarea și profitabilitatea băncii într-o perioadă scurtă de timp, sugerând o „toleranță mai mare la risc în strategia sa financiară și în gestionarea riscurilor” decât înțelesese anterior agenția.
Sursa – www.ft.com