Acțiunile grupului de jocuri de noroc Lottomatica, susținut de Apollo, cea mai mare ofertă publică inițială din Italia în mai mult de un an, s-au prăbușit în prima sa zi de tranzacționare.
Acestea au scăzut cu 8% la 8,28 euro în comerțul de dimineață la Milano, după ce prețul a fost stabilit în partea de jos a intervalului la 9 euro pe acțiune, evaluând compania la 2,26 miliarde de euro, cu mult sub așteptările analiștilor de 4,5-5 miliarde de euro la începutul anului.
Directorul executiv Guglielmo Angelozzi a trecut cu vederea startul slab al grupului cu sediul la Roma pe piețele publice și a insistat asupra faptului că strângerea de fonduri a permis companiei să se concentreze pe achiziții și pe creșterea pe termen lung.
„Acesta este un maraton, nu un sprint”, a declarat el pentru Financial Times. „Ne listăm la o evaluare cu discount, dar pariem pe o creștere pe termen lung. Nu avem regrete”.
Unii analiști au declarat că Lottomatica, care a declarat că prețul de deschidere de 9 euro a fost cu aproximativ 30% sub valoarea justă a companiei, ar fi trebuit să amâne listarea.
În condițiile în care piețele au fost zguduite de prăbușirile băncilor, au existat puține listări recente în Europa. Potrivit EY, încasările globale din IPO-uri au scăzut cu 61% în primul trimestru, în ritm anual.
Cu toate acestea, Angelozzi și-a apărat decizia de a ieși la bursă. „Pe o piață diferită am fi putut viza mai mult, dar trebuia să ne consolidăm bilanțul. Am avut această fereastră și am profitat de ea.
„După ce am subscris în totalitate 690 de milioane de euro, acest lucru face ca aceasta să fie a doua cea mai mare IPO din istorie în sectorul jocurilor de noroc și este un rezultat destul de bun.”
El a adăugat: „Am decis să listăm o participație mai mică, la un preț mai mic, cu un grup puternic de investitori angajați. Reducem datoriile pentru a ne putea concentra pe achiziții. Oportunitățile sunt acolo acum”.
Alte companii italiene plănuiesc, de asemenea, oferte publice.
Italian Design Brands, cu sediul la Milano, a declarat că va continua listarea sa la un preț care evaluează compania la 293 de milioane de euro, cu mult sub prețul estimat de 800 de milioane de euro – 900 de milioane de euro.
Flotantul liber al Lottomatica va fi cuprins între 26,5% și 30,5%.
Noile acțiuni, în valoare de 425 de milioane de euro, vor fi folosite pentru a reduce datoria de 1,7 miliarde de euro a Lottomatica. Apollo va vinde acțiuni existente în valoare de până la 175 de milioane de euro, care vor fi folosite, de asemenea, pentru a rambursa un împrumut separat. Grupul se așteaptă să reducă datoria netă la 1,3 miliarde de euro.
Sursa – www.ft.com