Shell, BP și TotalEnergies au câștigat anul trecut mai mulți bani din cumpărarea și vânzarea de petrol, gaze și energie decât cei mai mari patru comercianți privați de energie, potrivit unor noi estimări care evidențiază importanța tot mai mare a acestor activități pentru profiturile lor.
Diviziile de tranzacționare a materiilor prime ale marilor companii energetice europene au contribuit anul trecut cu aproximativ 16,6 miliarde de dolari la câștigurile înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare la Shell, 11,5 miliarde de dolari la Total și 8,4 miliarde de dolari la BP, potrivit estimărilor Bernstein Research privind cifrele păstrate cu grijă de către companii.
„În general, marile companii petroliere (trei europene) au condus pachetul … generând în jur de 37 miliarde de dolari în 2022, estimăm, între molecule și electroni „, au declarat analiștii Oswald Clint, Alex McColl și Edouard Nelson într-o notă de cercetare.
În schimb, cei mai mari patru comercianți privați de energie – Vitol, Trafigura, Mercuria și Gunvor – au realizat anul trecut câștiguri combinate din tranzacționarea de energie de aproximativ 34 miliarde de dolari.
Profiturile uriașe au fost determinate de repercusiunile războiului Rusiei împotriva Ucrainei, care a bulversat piețele energetice și a dus la creșterea prețurilor la produsele petroliere și de gaze.
Vitol, cel mai mare comerciant privat de energie din lume, a obținut un profit net record în 2022 de aproape 15 miliarde de dolari, egal cu câștigurile sale combinate din ultimii șase ani, potrivit unor persoane familiare cu acest subiect.
Divizia de energie a Trafigura a generat profituri brute de 8,5 miliarde de dolari, potrivit datelor Bernstein, în timp ce Gunvor și Mercuria au realizat 5,4 miliarde de dolari și, respectiv, 4,9 miliarde de dolari.
Deși nivelurile diferite de dezvăluire a informațiilor financiare înseamnă că unele dintre cifre nu sunt direct comparabile, rezultatele indică dimensiunea afacerilor comerciale puțin discutate ale marilor companii energetice.
Echipele de tranzacționare ale Shell, de exemplu, au contribuit cu 20% din ebitda grupului în 2022, conform calculelor lui Berstein, în timp ce activitățile de tranzacționare ale BP au contribuit cu 14%.
Deși capacitatea de tranzacționare este văzută ca un activ unic în cadrul marilor companii europene de petrol și gaze, companiile aleg să nu defalce contribuția lor financiară, preferând declarații calitative despre performanță.
BP a declarat marți că un trimestru „excepțional” al traderilor săi de gaze și o performanță „foarte puternică” a diviziei sale de tranzacționare a petrolului au ajutat compania să obțină profituri trimestriale ajustate de 5 miliarde de dolari.
Directorul financiar principal Murray Auchincloss a declarat pentru Financial Times că echipa de tranzacționare a gazului BP a luat „decizia corectă cu privire la scăderea prețului pe tot parcursul trimestrului”, dar nu a dorit să ofere cifre.
Shell, BP și Total sunt reticente în a dezvălui detalii financiare de teama de a dezvălui prea multe concurenților privați, spun analiștii. În plus, unii directori se tem că piața nu ar acorda suficientă valoare profiturilor comerciale, având în vedere volatilitatea percepută a câștigurilor.
Câștigurile de tranzacționare legate de mărfuri de 77 miliarde de dolari obținute anul trecut de 10 dintre cei mai mari comercianți de mărfuri la nivel mondial au fost mai mult decât duble față de media de 37 miliarde de dolari pentru 2021 și 2022, potrivit Bernstein.
Marile companii petroliere europene își descriu adesea competența de tranzacționare a materiilor prime ca fiind esențială pentru capacitatea lor de a se transforma, în următoarele două decenii, din producători de petrol și gaze naturale în furnizori integrați de energie și, prin urmare, ar putea fi obligate treptat să ofere mai multe detalii despre aceste activități.
În afara Europei, marii producători de petrol și gaze care nu dispun de capacități de tranzacționare caută să creeze sau să cumpere unele. În februarie, ExxonMobil și-a anunțat intenția de a crea o divizie de tranzacționare la nivel mondial, în timp ce Abu Dhabi National Oil Company a purtat discuții cu Gunvor despre o posibilă investiție.
„Zumzetul din jurul tranzacționării, cu perspectivele actuale de preț nesigure în ceea ce privește produsele energetice, a dus la creșterea apetitului pentru o parte din profituri”, au declarat Clint, McColl și Nelson.
Sursa – www.ft.com