Dividendele emise în primul trimestru de către cele mai mari companii listate la bursă din lume au atins un record în acest an, chiar dacă investitori importanți și administratori de active avertizează cu privire la o viitoare încetinire economică globală.
Cele mai mari companii publice 1.200 din lume au emis în mod colectiv 326,7 miliarde de dolari în dividende în primul trimestru al anului 2023, o creștere de 12% față de aceeași perioadă a anului trecut, potrivit unui raport trimestrial al managerului de fonduri Janus Henderson.
Plățile către acționari au fost impulsionate de cea mai mare contribuție din ultimii nouă ani din dividendele speciale, deoarece companii precum producătorii de automobile Ford și Volkswagen au făcut contribuții unice.
Creșterile reflectă durabilitatea câștigurilor corporative chiar și în condițiile în care piețele bursiere din întreaga lume s-au prăbușit din cauza invaziei Rusiei în Ucraina, a prețurilor ridicate la energie și a creșterii ratelor dobânzilor.
Managerii de fonduri și-au exprimat, de asemenea, îngrijorarea cu privire la răscumpărările record de acțiuni de 1,3 mld. dolari la care s-au angajat companiile anul trecut, văzute de unii ca o alternativă la dividende, invocând îngrijorarea că acestea nu au adus beneficii acționarilor la fel de mult ca și conducerii companiei.
Ben Lofthouse, șeful departamentului de venituri din acțiuni globale la Janus Henderson, a declarat că această creștere a fost „impresionantă, având în vedere provocările cu care s-a confruntat economia globală în 2022”.
Excluzând plățile speciale și mișcările ratelor de schimb, Janus Henderson a declarat că dividendele globale au crescut cu 3% în primul trimestru și a prezis că totalul va crește cu 5% până la 1,64 mld. dolari în 2023. Lofthouse a declarat că industriile bancare și petroliere vor fi probabil printre cei mai mari plătitori.
Mark Donovan, un manager senior de portofoliu care se concentrează pe acțiuni americane cu capitalizare mare la Boston Partners, a sugerat că creșterea dividendelor plătite de companii reflectă o „acceptare tot mai mare” a faptului că managementul trebuie să cântărească beneficiile investirii profiturilor înapoi în companie, alături de returnarea câștigurilor către acționari.
„Energia este un exemplu excelent în care, timp de ani și ani de zile, o mulțime de directori au fost înclinați să pună bani înapoi în proiecte, multe dintre acestea producând randamente scăzute și, în cele din urmă, au dus la o performanță slabă a prețului acțiunilor”, a spus el.
„Acei directori și-au dat seama că majorarea dividendelor și creșterea răscumpărărilor este o modalitate mai bună de a îmbogăți acționarii și, în cele din urmă, de a-și păstra locurile de muncă.”
Janus Henderson a declarat că dividendele din Marea Britanie au crescut cu 6% până la 15,3 miliarde de dolari în primul trimestru, impulsionate de plățile companiilor petroliere, companiilor aeriene și a firmei de catering contractuale Compass, care și-a mărit dividendele aproape de nivelurile de dinainte de pandemie, pe fondul unei cereri puternice.
Statele Unite au fost responsabile pentru aproape jumătate din dividendele corporative emise în primul trimestru al 2023, a declarat Janus Henderson, cu proprietăți imobiliare, tehnologie și sănătate, de asemenea, care au condus la creștere. Dividendele companiilor miniere au scăzut din cauza scăderii prețurilor materiilor prime.
La începutul acestei luni, Goldman Sachs a prognozat că dividendele vor crește cu 5% în acest an, adăugând că, chiar și într-un scenariu de recesiune, plățile de dividende nu vor scădea decât ușor, deoarece acestea sunt cele mai „lipicioase” alături de cheltuielile pentru cercetare și dezvoltare.
Daniel Peris, manager de fonduri la Federated Hermes și autor al cărții „The Strategic Dividend Investor”, a prezis că dividendele vor crește în popularitate, inclusiv în rândul companiilor de tehnologie, deoarece companiile au redus răscumpărările de acțiuni și au concurat pentru a atrage investitori într-un climat mai dur.
„Provocarea pentru investitori va fi de a determina ce companii își pot permite să facă acest lucru – sunt bine poziționate pentru noua paradigmă a piețelor de capital bazate pe numerar – și care nu”, a adăugat el.
Sursa – www.ft.com