TPG a fost de acord să cumpere Angelo Gordon, un manager de datorii și imobiliare, pentru 2,7 miliarde de dolari, în timp ce grupul american de capital privat se diversifică în investiții bazate pe credite cu prima sa achiziție majoră de la intrarea în bursă anul trecut.
Achiziția Angelo Gordon, cu sediul la New York, unul dintre cei mai mari investitori pe piețele private de credit și un jucător experimentat în domeniul datoriilor în dificultate, se va face predominant în acțiuni.
TPG a declarat că va plăti 970 de milioane de dolari în numerar și restul în acțiuni prin emiterea a 62,5 milioane de acțiuni noi, într-o tranzacție care, potrivit previziunilor sale, va crește câștigurile sale bazate pe comisioane cu aproape 10% anul viitor. În rezultatele din primul trimestru publicate luni, TPG a generat 99 de milioane de dolari în câștiguri legate de comisioane, depășind în general previziunile analiștilor.
TPG și-a listat acțiunile anul trecut, ca parte a unui impuls de creștere al grupului cu active în valoare de 137 miliarde de dolari, care mulți se așteptau să îl ajute să achiziționeze un manager de investiții bazat pe credite, lărgindu-și portofoliul care se concentrează în principal pe achizițiile corporative orientate spre creștere și pe platformele sale „Rise” axate pe sustenabilitate și investiții bazate pe climă.
Angelo Gordon, care gestionează active în valoare de 73 miliarde de dolari cu 650 de angajați la nivel mondial, a avut roluri importante în conducerea unor falimente recente precum Revlon și Envision Healthcare. De asemenea, are operațiuni extinse de finanțare a proprietăților imobiliare.
TPG, care a devenit publică în ianuarie 2022 la o evaluare de 9 miliarde de dolari, ușor mai mare decât capitalizarea sa de piață actuală, speră să se folosească de dimensiunea sa mai mare pentru a atrage grupurile mari de capital care preferă din ce în ce mai mult să trateze cu un număr limitat de manageri de investiții.
Directorul executiv al TPG, Jon Winkelried, a declarat luni că achiziția „subliniază concentrarea noastră continuă asupra creșterii și extinderii prin diversificare, generând în același timp valoare pe termen lung pentru acționarii noștri”.
Josh Baumgarten, co-director executiv al Angelo Gordon, a declarat că fuziunea va adăuga „scară” la operațiunile sale de investiții într-o perioadă de oportunități puternice pe piețele de credit și imobiliare.
Tranzacțiile au loc în condițiile în care managerii privați de credite înlocuiesc din ce în ce mai mult băncile tradiționale în finanțarea achizițiilor și chiar în acordarea de împrumuturi imobiliare și corporative mari. Tranzacția se adaugă la un val de consolidare a capitalului privat, pe măsură ce managerii de active caută să-și consolideze capacitățile de investiții în credite.
Mai multe firme mari de creanțe au fost achiziționate în ultimele luni și se așteaptă ca un alt jucător proeminent din acest sector, Fortress Investment Group, să fie achiziționat de Mubadala, fondul suveran de investiții cu sediul în Abu Dhabi, a raportat Financial Times săptămâna trecută.
TPG a avut anterior un parteneriat cu specialistul în credite Sixth Street Partners, pe care părțile l-au reziliat în 2020.
Sursa – www.ft.com