# FCA este într-adevăr un prieten care flutură din degete pentru Amigo

> Creditarea subprime este infamată pentru că a incubat Marea Criză Financiară. Termenul general se aplică tuturor împrumuturilor acordate împrumutaților cu o situație de credit precară, acele persoa...

Publicat: 17 februarie 2023, 07:38 · Autor: Adrian Rusu · Categorie: [Actualitate](https://financiarul.ro/actualitate/index.html.md) · Pagina web: https://financiarul.ro/actualitate/fca-este-intr-adevar-un-prieten-care-flutura-din-degete-pentru-amigo/ · Publicație: Financiarul

![](https://financiarul.ro/wp-content/uploads/2023/08/60e43afd-0b3a-4ed4-af2c-c2c0e8a34289.jpg)

Creditarea subprime este infamată pentru că a incubat Marea Criză Financiară. Termenul general se aplică tuturor împrumuturilor acordate împrumutaților cu o situație de credit precară, acele persoane sau întreprinderi cu un istoric de plată a împrumuturilor fragmentat.

Din 2008, când miliarde de dolari de credite ipotecare subprime aproape că au prăbușit sistemul financiar, autoritățile de reglementare au fost cu ochii pe creditorii subprime.

Prin urmare, s-ar putea să vă întrebați de ce Autoritatea de Conduită Financiară pare să fi fost ușoară cu Amigo Loans. Săptămâna aceasta, autoritatea de supraveghere a renunțat la o amendă de 73 de milioane de lire sterline pentru această afacere, care acordă împrumuturi împrumutaților garantate de prieteni sau familie.

Afacerea nu a reușit să efectueze verificări adecvate ale capacității de plată. Mulți garanți au rămas cu datorii mari pe care nu-și puteau permite să le plătească.

FCA a cenzurat public Amigo, deoarece afacerea nu are bani pentru a acoperi penalitățile financiare. Căpușarea publică ar fi o pedeapsă atroce pentru un domn de modă veche din City. Este o binefacere pentru un creditor fără bani, a cărui reputație este în ruină

Nu la mult timp după ce Amigo s-a listat la Bursa de Valori din Londra în 2018, autoritățile de reglementare au descoperit că societatea nu efectua verificări corecte asupra clienților.

O avalanșă de cereri de despăgubire rezultată a amenințat să falimenteze Amigo. Acest lucru a forțat compania să accepte să soluționeze cererile de despăgubire la un curs de aproximativ 40p în lire sterline.

Pentru a face plăți la acest nivel, Amigo trebuie să strângă 45 de milioane de lire sterline de la acționari. Acțiunile sale sunt evaluate acum la 15mn de lire sterline, comparativ cu 1,2 miliarde de lire sterline în 2018. A face ca acționarii să pună bani noi nu va fi o sarcină ușoară.

FCA a evitat o amendă pentru a îmbunătăți șansele unei plăți compensatorii mai mari pentru debitori. Amigo are termen până în luna mai pentru a strânge fondurile. Dacă nu reușește, plățile compensatorii vor fi mai mici, iar Amigo va fi lichidat.

Amigo pilotează o nouă schemă de creditare încă de la sfârșitul anului trecut. Autoritățile de reglementare monitorizează îndeaproape acest lucru. Amigo ar urma să cheltuiască 30 de milioane de lire sterline din noile fonduri pentru a încerca să dezvolte această afacere.

Este discutabil dacă FCA ar trebui să acorde Amigo o a doua șansă. Cu toate acestea, autoritățile de reglementare trebuie să găsească un echilibru între costuri și disponibilitate atunci când supraveghează industria creditelor. Creditorii subprime percep rate ale dobânzii foarte mari, dar, în schimb, acordă credite unor comunități pe care băncile de pe străzile mari le disprețuiesc.

Reglementarea mai strictă a redus sectorul, creând oportunități pentru cămătarii ilegali. Împrumutătorii care acordă împrumuturi pe zi de plată, cum ar fi Wonga, sunt mult diminuate. Provident Financial, care s-a specializat în împrumuturi la domiciliu, s-a confruntat cu reclamații de vânzare greșită și a decis să iasă din afacerea în care se afla de 140 de ani.

În lumina de după flotarea din 2018, Lex a apreciat modelul de afaceri al Amigo, dar nu și riscurile sale de reglementare. Există o piedică mai largă cu noii creditori pe care investitorii ar trebui să o aibă întotdeauna în vedere. Aceștia încep în mod inevitabil cu un record de neplată zero a împrumutaților. Această situație nu poate decât să crească în timp.

Între timp, investitorul ar trebui să privească cu scepticism orice pretenție a creditorului de a avea abilități superioare de evaluare a solvabilității.

Eșecul mai simplu al Amigo a fost că nu a evaluat nici măcar solvabilitatea la standardul de bază cerut de FCA.

Hargreaves Lansdown: principiul Peter

Hargreaves Lansdown a arătat că vânzarea de instrumente pentru goana după aur în materie de investiții ar putea fi mai profitabilă decât căutarea unei comori printre cotațiile de acțiuni. Înființată de doi antreprenori în anii 1980, este cea mai mare platformă din Marea Britanie care permite oamenilor obișnuiți să tranzacționeze acțiuni și să investească în fonduri și alte produse de economisire.

Cu toate acestea, cofondatorul și miliardarul Peter Hargreaves a criticat în ultima vreme strategia conducerii actuale. Succesorii săi plănuiesc să cheltuiască mult pentru "consultanță sporită", cu scopul de a exploata puterea cantităților mari de date despre clienți aflate la îndemână.

Reacția pieței la rezultatele din această săptămână dovedesc că și alți acționari sunt la fel de sceptici cu privire la strategia directorului general Chris Hill. Inițial, acțiunile au crescut cu 7% joi. A urmat o inversare la fel de bruscă.

Beneficiile de pe urma impulsului tehnologic au fost limitate până în prezent. Creșterea ratelor dobânzilor a oferit un impuls mai mare. În ultimul trimestru al anului trecut, un miliard de lire sterline de intrări nete au intrat în produse de economisire cu rată fixă.

Ratele mai mari ale dobânzilor au generat, de asemenea, venituri nete din dobânzi mai grase de 125 de milioane de lire sterline în această perioadă, față de doar 12 milioane de lire sterline în 2021. Cu toate acestea, costurile subiacente au crescut cu 14,6% de la an la an la 146mn de lire sterline.

Câștigurile din consultanța generată de software sunt limitate la 690.000 de recomandări automate pentru clienți. Hill preconizează că această schimbare va face în cele din urmă clienții mai lipicioși, producând o cotă mai mare din portofel. Dar nu înainte de încheierea unui plan de cheltuieli de 225 milioane de lire sterline în 2026.

În timp ce Hargreaves Lansdown poate că a fost pionierul investițiilor DIY, profiturile mari au atras concurenții. AJ Bell, Interactive Investor și alții au luat o felie mai mare din plăcintă, în timp ce marele operator tradițional stă pe loc.

Intensificarea rivalității înseamnă că platformele de tranzacționare vor trebui să îmbrățișeze consultanța alimentată de tehnologie. Întrebarea este dacă o întreprindere de economii cu amănuntul poate dezvolta această capacitate în interiorul său. Giganții din domeniul tehnologiei investesc miliarde de dolari în crearea unor soluții mai ample care ar putea fi adaptate în mod fructuos de către grupurile mai mici.

Hargreaves Lansdown ar face mai bine să lupte frontal cu concurența cu comisioane mai mici și o execuție mai bună.

Lex este rubrica zilnică concisă de investiții a FT. Redactorii experți din patru centre financiare globale oferă opinii informate și oportune despre tendințele de capital și marile afaceri. Faceți clic pentru a explora

Sursa - www.ft.com