Citigroup se apropie de vânzarea băncii sale mexicane de retail într-o tranzacție care ar putea fi evaluată la până la 8 miliarde de dolari, în ciuda interferențelor guvernamentale care au speriat potențialii ofertanți și au dus la scăderea prețului unității.
Miliardarul Germán Larrea, care deține cea mai mare companie minieră din Mexic, Grupo México, se află în discuții exclusive pentru a cumpăra Banamex, potrivit a trei persoane familiarizate cu această chestiune.
Oferta lui Larrea este probabil să evalueze Banamex la o valoare cuprinsă între 6 și 8 miliarde de dolari, în funcție de modul în care este structurată tranzacția, au spus oamenii, sub cele 10 miliarde de dolari sau mai mult prezise de unii dintre cei mai optimi analiști. În ianuarie 2022, analiștii Bank of America au sugerat că „franciza ar putea valora 12,5-15,5 miliarde de dolari”.
Aceleași persoane au avertizat că negocierile, deși avansate, erau în curs de desfășurare și nu exista nicio garanție că se va ajunge la un acord. O altă ofertă din partea băncii mexicane Banca Mifel, cu sprijinul fondului de capital privat Apollo, a ajuns, de asemenea, în ultimele etape ale negocierilor, dar Citi a ales să continue cu Larrea, au adăugat aceștia.
Două dintre persoanele cu cunoștințe directe au declarat că Grupo México și Citi discutau despre faptul că banca americană păstrează o participație în Banamex până când ar putea să o vândă ulterior în cadrul unei oferte publice inițiale. Bloomberg a raportat prima dată această posibilitate.
„Suntem într-un dialog activ și continuăm să urmărim un proces dublu care include atât vânzarea activităților de consum, cât și potențialul unei oferte publice inițiale. Suntem mulțumiți de progresul nostru și rămânem angajați să urmărim o cale care să maximizeze valoarea pentru acționarii noștri”, a declarat Citi.
Grupo México și Apollo au refuzat să comenteze.
Citi a cumpărat Banamex în 2001, când era a doua cea mai mare bancă din Mexic, cu o istorie lungă și prestigioasă. Cu toate acestea, în cele două decenii care au trecut de atunci, Banamex a căzut pe locul al patrulea, iar cei din interior au dat vina pe un proces decizional deficitar în ceea ce privește operațiunile și pe cerințele de reglementare mai stricte din SUA.
Banamex a fost scoasă la vânzare în ianuarie 2022, după ce Citi a spus inițial că ar putea păstra banca.
Decizia de a se retrage – dar de a-și păstra activitatea bancară instituțională – face parte din retragerea amplă a directorului general Jane Fraser din activitatea bancară internațională de retail, care va face ca Citi să părăsească Mexicul și alte 13 piețe din Asia și Europa.
În ciuda faptului că a purtat în prealabil discuții private cu rivalii Santander și Banorte, Citi a decis să urmărească o vânzare publică, au declarat două persoane. Ambele bănci au refuzat să comenteze.
Intervențiile președintelui Andrés Manuel López Obrador și problemele interne ale unității din Mexic au făcut ca Santander din Spania și creditorul local Banorte să reevalueze costul tranzacției, potrivit a două persoane direct implicate în negocieri. Ambele bănci sunt acum scoase din proces.
Persoanele care au cunoștință despre tranzacție au declarat că cumpărătorii au constatat, de asemenea, că Banamex avea costuri relativ ridicate cu forța de muncă și pensiile, sisteme IT învechite și procese restante care implică împrumuturi problematice. „Am dus afacerea la pământ”, a declarat un bancher senior de la Citi. „Era una mult mai bună când am cumpărat-o”.
La câteva zile după anunțul că Citi analizează o vânzare, López Obrador a precizat că preferă un cumpărător mexican pentru banca de aproape 140 de ani.
Președintele a făcut din atacarea companiilor străine o parte a strategiei sale politice, acuzându-le că abuzează de Mexic și de poporul său.
În iulie, el a spus că cumpărătorii nu pot concedia lucrătorii, subminând logica unei achiziții pentru băncile care se bazează pe găsirea de economii de costuri prin reduceri de locuri de muncă, au declarat persoane care au cunoștință de acest lucru.
„Există încă – am înțeles – două sau trei părți interesate de cumpărarea Banamex … condițiile au fost acceptate”, a declarat López Obrador în noiembrie, în timpul uneia dintre conferințele sale de presă de dimineață.
„Președinta consiliului de administrație al Citigroup este o femeie inteligentă care are mult respect pentru Mexic”, a spus el într-o alta.
La ultima teleconferință privind câștigurile Citi din ianuarie, un analist a declarat că investitorii se așteptau la un anunț privind vânzarea Banamex până acum.
Analistul Mike Mayo de la Wells Fargo a declarat că prețul de vânzare posibil de 6 miliarde de dolari până la 8 miliarde de dolari nu va entuziasma investitorii, dar că aprobarea rapidă a oricărei tranzacții de către autoritățile de reglementare era valoroasă.
„Citi ar fi primit probabil de două ori suma pe care o primește dacă ar fi vândut afacerea mai devreme”, a spus el. „Din punct de vedere strategic, managerial, operațional și cultural, Banamex a fost un eșec pentru Citigroup”.
Sursa – www.ft.com
