Bursele de criptomonede din SUA înființează locuri de tranzacționare offshore într-o vânătoare de clienți de peste mări și pentru a scăpa de a fi prinse în capcana unui blitz de reglementare din partea autorităților americane.
Două dintre cele mai mari locații, Coinbase și Gemini, cotate la Nasdaq, și-au intensificat planurile de a lansa piețe în afara SUA în urma unor cazuri de aplicare a legii împotriva companiilor cripto naționale.
Autoritățile de reglementare din SUA au înăsprit supravegherea pieței activelor digitale după eșecul unor creditori precum Celsius Network și FTX, bursa condusă de Sam Bankman-Fried. Pe lângă faptul că au vizat persoane fizice, autoritățile de supraveghere au considerat, de asemenea, că unele produse sunt ilegale în SUA și au forțat companiile să retragă afaceri profitabile.
În schimb, rivalii offshore ai burselor de criptomonede din SUA au putut să lanseze produse și să acapareze cote de piață cu mai puțină teamă de represalii. Binance, care spune că nu are sediu central, a devenit cea mai mare bursă de cripto-monede din lume, cu volume zilnice care eclipsează rivalii din SUA.
„Pentru companiile cripto care încearcă să se angajeze în conformitate, acestea sunt pedepsite pe piață de către concurenții care cred că este mai bine să cerșească iertare decât să ceară permisiunea”, a declarat John Reed Stark, fost șef al diviziei de aplicare a legii privind internetul din cadrul Comisiei pentru valori mobiliare și burse.
Coinbase a declarat că obținerea unei licențe în Bermuda ar crește „libertatea economică și oportunitățile” pentru clienții săi. Dar represiunea din SUA a sporit, de asemenea, nervii investitorilor cu privire la utilizarea pieței americane.
De la începutul anului, Kraken a fost de acord să pună capăt activității sale de miză în SUA, în care clienții sunt de acord să își blocheze tokenii în alte proiecte criptografice în schimbul unui randament ridicat, ca parte a unei înțelegeri cu SEC.
Paxos a oprit emiterea în continuare a BUSD, stablecoin sub marca Binance, un token folosit pentru a ajuta comercianții să intre și să iasă mai rapid de pe piața cripto; SEC a avertizat Coinbase că s-ar putea confrunta cu o acțiune de aplicare a legii; iar Bakkt a scos rapid de pe listă 25 din cele 36 de token-uri disponibile la achiziționarea Apex Crypto, citând „orientări de reglementare”.
Tabloul de bord al activelor digitale
Faceți clic aici pentru date în timp real privind prețurile criptografice și perspective
Pe măsură ce incertitudinea persistă, piețele din SUA pierd teren în fața rivalilor offshore. Din ianuarie, cota Coinbase de pe piața cripto la vedere s-a înjumătățit aproape la 5%, potrivit datelor de la Kaiko. Binance a câștigat 30 la sută, parțial pe fondul tranzacționării gratuite.
Rivalii mai mici, cum ar fi platforma cripto turcească BtcTurk, UpBit din Coreea și Bitpanda, cu sediul în UE, au înregistrat creșteri de două cifre în volumul cumulat al tranzacțiilor în primele patru luni ale anului 2023, comparativ cu perioada de patru luni anterioară. Coinbase și Gemini au înregistrat scăderi în aceeași perioadă, a mai constatat Kaiko.
În lipsa unor standarde globale comune, bursele caută în întreaga lume un regim favorabil ca bază pentru planurile lor de creștere. Din locații offshore, Coinbase și Gemini vor lansa amândouă contracte futures perpetue, un tip de derivat favorizat pe scară largă de comercianții obișnuiți și o sursă de venit pentru companii precum Binance.
„Reglementarea și standardele pentru această piață au fost implementate în mod diferit pe diferite piețe, în unele cazuri există regimuri personalizate, în unele cazuri nu există niciun regim … totul este foarte mult o țintă în mișcare în acest moment”, a declarat Eva Gustavsson, șefa afacerilor publice la compania de active digitale Copper.co, la o conferință FT săptămâna trecută.
Tipul de bani cel mai frecvent utilizat pe piețele cripto a ieșit, de asemenea, din SUA în ultimele luni. Cea mai mare parte a tranzacțiilor zilnice se realizează prin cumpărarea și vânzarea de token-uri populare, cum ar fi bitcoin, cu stablecoins precum tether. Stablecoins sunt în mod normal ancorate la cele mai mari monede din lume și acționează ca o punte de legătură între piețele cripto și cele tradiționale.
Din ianuarie, cota de piață a Tether, înregistrat în Insulele Virgine Britanice, a crescut cu o cincime, ajungând la 82 de miliarde de dolari, reprezentând peste 60% din piață.
În schimb, Circle, un emitent de stablecoin care deține o serie de licențe de agent de transmitere a banilor din SUA, a pierdut o treime din cota sa de piață în aceeași perioadă. Doar 30 de miliarde de dolari din monedele USDC ale Circle sunt acum în circulație.
Hester Peirce, un comisar al SEC, a susținut că normele solide ale SUA pentru reglementarea criptografiei ar inversa fluxul, deoarece investitorii ar fi atrași de reguli previzibile.
„Când ai … companii centrale care au de-a face cu clienții, este foarte probabil că vei dori să ai un regim de reglementare în jurul lor, deoarece afli că societățile centralizate fac același tip de lucruri ticăloase, indiferent dacă sunt sau nu în domeniul cripto sau în alt domeniu.”
Dar mulți directori de cripto recunosc că există limite pentru a scăpa de regulile americane.
„Firmele cripto care iau în considerare locații offshore, cum ar fi Bermuda, ca răspuns la intensificarea reglementărilor, ar putea vedea acest lucru ca o soluție atractivă pe termen scurt … dacă doriți să serviți piața americană, atunci trebuie să lucrați cu autoritățile de reglementare din SUA”, a declarat Thomas Hook, director de conformitate la Bitstamp, un schimb austriac.
În plus, acuzațiile penale aduse împotriva unora dintre membrii conducerii FTX și acuzațiile civile împotriva Binance pentru deservirea ilegală a clienților din SUA subliniază modul în care autoritățile americane și-au extins de mult timp raza de acțiune dincolo de granițe, atunci când afectează consumatorii sau dolarul.
„Legea americană este foarte clară în această privință: poți fi o entitate străină, dar de îndată ce atingi clienți americani, ai stabilit jurisdicția pentru agențiile de reglementare din SUA, punct”, a declarat Charley Cooper, fost șef de personal la Commodity Futures Trading Commission.
Sursa – www.ft.com
