Jamie Dimon a criticat autoritățile de reglementare în urma turbulențelor bancare pentru că au stimulat băncile să se încarce cu titluri de stat și au impus teste de rezistență defectuoase.
Dimon a declarat că eșecul de luna trecută al Silicon Valley Bank și preluarea de către guvernul elvețian a Credit Suisse au riscat să submineze încrederea în industria bancară și au determinat investitorii să evalueze un risc mai mare de recesiune în SUA.
În scrisoarea sa anuală către acționari, șeful JPMorgan Chase a declarat că regulile au încurajat băncile să acumuleze portofolii mari de obligațiuni ale Trezoreriei SUA care și-au pierdut valoarea pe măsură ce Rezerva Federală a crescut ratele dobânzilor, lăsând creditorii să suporte pierderi pe hârtie care au speriat investitorii.
„În mod ironic, băncile au fost încurajate să dețină titluri de stat foarte sigure, deoarece acestea erau considerate foarte lichide de către autoritățile de reglementare și aveau cerințe de capital foarte scăzute”, a scris el în scrisoarea publicată marți.
Dimon a țintit, de asemenea, testele de stres din SUA, exercițiile anuale efectuate de Fed pentru a evalua capacitatea celor mai mari bănci de a rezista la șocuri economice majore. El a spus că exercițiul a devenit „o sarcină enormă, de o complexitate năucitoare, care constă în a pune punctul pe „i” și în a pune punctul pe „t” și care riscă să dea comitetelor de risc un fals sentiment de siguranță.
„Chiar mai rău, testele de stres bazate pe scenariul conceput de Federal Reserve Board … nu a încorporat niciodată ratele dobânzilor la niveluri mai ridicate”, a adăugat el.
„O reflectare mai puțin academică și mai colaborativă a posibilelor riscuri cu care se confruntă o bancă ar informa mai bine instituțiile și autoritățile lor de reglementare cu privire la întregul peisaj al riscurilor potențiale”, a spus el.
Comentariile sale privind turbulențele bancare reflectă convingerea tot mai mare în rândul executivilor că prăbușirea SVB și Signature Bank, două dintre cele mai mari falimente bancare din istoria SUA, va duce la o înăsprire a reglementărilor.
Dimon a îndemnat factorii de decizie politică să evite „reacțiile de genunchi, whack-a-mole sau răspunsurile motivate politic”.
„Nu ar trebui să urmărim un regim de reglementare care să elimine toate eșecurile, ci unul care să reducă șansele de eșec și șansele de contagiune”, a scris Dimon, care s-a plâns în trecut că cerințele de reglementare descurajează băncile să renunțe la anumite activități, cum ar fi împrumuturile ipotecare.
El a adăugat: „Ar trebui să studiem cu atenție de ce s-a întâmplat această situație particulară, dar nu să reacționăm în mod exagerat.”
Dimon, în vârstă de 67 de ani, este unul dintre cei mai în vârstă oameni de stat din industria bancară. El folosește scrisoarea sa anuală pentru a opina asupra unor subiecte care depășesc sfera propriei sale instituții, ceea ce face ca aceasta să fie una dintre cele mai citite misive de pe Wall Street.
El a avertizat că JPMorgan, cea mai mare bancă americană cu active de peste 2 miliarde de dolari, este „pregătită pentru rate ale dobânzii potențial mai mari și este posibil să avem o inflație mai mare pentru mai mult timp”.
Ratele mai mari vor duce la durere pentru orice debitori care trebuie să își refinanțeze împrumuturile, ceea ce, potrivit lui Dimon, ar putea expune slăbiciuni suplimentare în economia americană, inclusiv în domeniile pieței imobiliare.
Dimon a abordat, de asemenea, planificarea succesiunii JPMorgan, o dezbatere permanentă care se învârte în jurul creditorului, având în vedere că el conduce banca din 2006.
Dimon a declarat că banca are „mai mulți candidați la succesiune care sunt bine cunoscuți de consiliul de administrație și de comunitatea de investitori”. În 2021, JPMorgan a făcut o serie de schimbări executive considerate ca pregătind potențialii succesori ai lui Dimon, care are sprijinul consiliului de administrație al JPMorgan pentru a rămâne în funcție încă câțiva ani.
Sursa – www.ft.com
