# Cum mă va afecta asocierea Rathbones-Investec?

> Tranzacția din această săptămână prin care Rathbones a preluat divizia de investiții și avere a Investec în Regatul Unit și în Insulele Anglo-Normande va crea o forță puternică în acest sector, car...

Publicat: 7 aprilie 2023, 07:36 · Autor: Razvan Munteanu · Categorie: [Companii](https://financiarul.ro/companii/index.html.md) · Pagina web: https://financiarul.ro/companii/cum-ma-va-afecta-asocierea-rathbones-investec/ · Publicație: Financiarul

![](https://financiarul.ro/wp-content/uploads/2023/08/0b4712e2-bddd-4bd1-b46e-3cd902d32551.jpg)

Tranzacția din această săptămână prin care Rathbones a preluat divizia de investiții și avere a Investec în Regatul Unit și în Insulele Anglo-Normande va crea o forță puternică în acest sector, care va gestiona active în valoare de 100 de miliarde de lire sterline.

Tranzacția, care evaluează afacerea Investec la 839 de milioane de lire sterline, poziționează grupul Rathbones lărgit ca fiind cel mai mare administrator de fonduri discreționare din Marea Britanie în ceea ce privește fondurile gestionate.

Investec Group va avea o participație de 41% în compania combinată, care va păstra numele istoric Rathbones, datând de la începutul anilor 1700. Banca Investec și activitatea internațională de investiții nu fac parte din tranzacție și rămân filiale deținute integral de Investec Group.

Ce impact va avea tranzacția asupra clienților?
Rathbones a declarat că clienții vor avea același manager de investiții sau planificator financiar ca și acum. De asemenea, clienții Investec își vor păstra managerul de relații existent. Iain Hooley, director executiv al Investec Wealth & Investment UK, a declarat: "Continuitatea pentru clienții noștri este o prioritate absolută. Afacerea este construită pe relații de lungă durată".

Modelele de onorarii ale firmelor diferă. De exemplu, Investec percepe în prezent un comision de administrare de 1,25% din valoarea unui portofoliu de până la 1 milion de lire sterline și de 1% pentru următoarele 1,5 milioane de lire sterline. Rathbones percepe 1,2% pentru primele 250.000 de lire sterline, apoi 1% pentru următoarele 500.000 de lire sterline și 0,75% pentru următoarele 750.000 de lire sterline.

Taxele și comisioanele vor rămâne aceleași deocamdată, deși acest lucru s-ar putea schimba odată ce acordul va fi aprobat de autoritățile de reglementare.

Ce beneficii va aduce acordul pentru clienți?
Investec și Rathbones au declarat că activitatea extinsă va aduce beneficii de amploare pe o piață care se confruntă cu presiuni asupra comisioanelor din partea fondurilor de investiții pasive și cu costuri mai mari. Ca grup combinat, Rathbones a declarat că va avea o capacitate de cercetare mai mare și echipe mai numeroase în domeniul planificării financiare, al gestionării fondurilor și al serviciilor bancare.

"Capacitățile noastre combinate de cercetare sunt ceva ce am dori să valorificăm. Ne așteptăm ca această combinație să aducă beneficii semnificative clienților în ceea ce privește propunerea și serviciile, dar îmbunătățirile vor fi introduse cu mare atenție în timp", a declarat acesta.

Rathbones se așteaptă ca tranzacția să creeze sinergii anuale de 60 de milioane de lire sterline prin combinarea sistemelor tehnologice și reducerea portofoliului imobiliar - economii care vor fi reinvestite în afacere.

Cu toate acestea, acordurile de combinare a două companii eșuează adesea în ceea ce privește integrarea și implementarea - nu în ultimul rând în sectorul serviciilor financiare, unde atât de mult depinde de păstrarea personalului de calitate. Clienții ar trebui să urmărească cine le gestionează contul - și cât de bine - și să vorbească dacă observă probleme.

Se vor schimba brandingul și clădirile?
Clienții de la Investec se pot aștepta ca, în timp, comunicările și marca produselor lor să se schimbe în Rathbones. Rathbones, care are în prezent sediul în Finsbury Circus din City of London, se va muta la sediul Investec din Gresham Street. Investec și Rathbones au subliniat faptul că cultura a fost un factor-cheie care a stat la baza tranzacției.

Ce ar putea însemna această tranzacție pentru clienți pe termen lung?
Un număr mai mic de jucători în industrie ar putea însemna mai puține opțiuni pentru clienți și, potențial, mai puțină concurență în ceea ce privește taxele. Cu toate acestea, Paul Stockton, director executiv la Rathbones, a declarat că piața britanică a averilor, a cărei dimensiune este estimată la 5,1 miliarde de lire sterline, "este încă foarte fragmentată".

El a adăugat: "Chiar și pe termen lung, modul în care ne-am configurat modelul de afaceri, vom fi un manager de avere mai mare, dar propunerea pe care o oferim este o alegere pe întreaga piață. Acest lucru permite clienților să aibă posibilitatea de a alege să investească la nivel global."

Cu mult mai multe active în administrare, un analist a declarat că grupul lărgit ar putea fi obligat să selecteze investiții mai mari și mai lichide pentru clienți. Și, ca un corolar, fondurile mici, mai greu de gestionat, care investesc în companii mici - să spunem, un fond de 100 de milioane de lire sterline - vor fi prea mici pentru a-și servi numeroșii clienți.

Ben Yearsley, director de investiții la Shore Financial Planning, un grup de consultanță, a declarat: "Nu puteți merge doar să cumpărați trusturile de investiții mai mici, sau lucrurile mai interesante, altfel veți ajunge să dețineți întreaga carte sau nu veți avea lichidități".

Un factor cheie al fuziunilor în domeniul gestionării averilor este, de asemenea, nevoia de a investi în tehnologie și în gestionarea reglementărilor. Prin reducerea acestor costuri, o fuziune poate aduce beneficii clienților - chiar dacă aceștia nu văd acest lucru.

Există și alte riscuri la care trebuie să fim atenți?
Grupul a declarat că strategia sa va rămâne aceeași, deși grupul Rathbones lărgit va urmări să își consolideze capacitatea de consiliere și să profite de serviciile bancare ale Investec pentru clienții din întreaga companie.

În anul sau mai mult de un an, cât ar dura în mod normal finalizarea unei astfel de fuziuni, pot apărea riscuri în cadrul afacerii sau în rândul clienților. Yearsley a declarat: "Veți avea angajați nemulțumiți, îngrijorați de viitorul lor, clienți care întreabă "ce se întâmplă" și lucrători din back office care se întreabă dacă locul lor de muncă este în joc. De asemenea, oferă altor firme posibilitatea de a interveni și de a fura personal, manageri de investiții și clienți. Aceste lucruri nu merg niciodată fără probleme atunci când ai multe intersecții."

Stockton a declarat că afacerea va rămâne concentrată pe relațiile dintre clienți și manageri. "Mărimea este foarte importantă, dar nu vrem să părem mari în fața clienților noștri. Este o afacere de servicii personale, așa că, indiferent de ce se întâmplă în fundal, ne asigurăm că investim în oamenii noștri și în serviciile oferite clienților."

Sursa - www.ft.com