Nvidia este una dintre puținele companii care vor susține revenirea din acest an a acțiunilor americane, chiar dacă progresele rapide ale inteligenței artificiale „creează mai mulți perdanți decât câștigători”, potrivit unuia dintre cei mai mari cumpărători recenți de acțiuni ale producătorului american de cipuri.
Nvidia, cu sediul în Silicon Valley, a cărei tehnologie alimentează aplicațiile de inteligență artificială, inclusiv ChatGPT, a devenit săptămâna trecută primul producător de cipuri care a atins o evaluare de $1tn, deoarece investitorii au intrat în companii care sunt văzute ca fiind cei mai mari beneficiari ai evoluțiilor din AI.
„În contextul Nvidia, aceasta (AI) va crea câțiva câștigători și pierzători … mai mulți pierzători decât câștigători”, deoarece perturbă modelele de afaceri din toate industriile, a declarat Rajiv Jain, fondator și director de investiții al GQG Partners.
Citeste si:
„Cei mai evidenți câștigători în acest moment, în afară de Nvidia, vor fi numele mai mari din domeniul tehnologiei, fie că este vorba de Alphabet sau Meta sau acest tip de nume”, a adăugat el. GQG Partners a cumpărat acțiuni Nvidia în valoare de 2,3 miliarde de dolari în primul trimestru și de atunci și-a mărit participația.
Acțiunile Nvidia au urcat cu 170% în acest an, adăugând 575 miliarde de dolari la capitalizarea bursieră a grupului – un câștig care se situează doar după cele 721 miliarde de dolari și 654 miliarde de dolari puse de Apple și, respectiv, Microsoft.
S&P 500 a crescut cu 9% în acest an, extinzând o redresare care a început în octombrie.
Jain a declarat că, în timp ce multe companii producătoare de semiconductori vor beneficia probabil de barierele ridicate la intrare și de cererea robustă pentru cipurile lor, unele companii de software și servicii IT ar putea sfârși „pe partea pierzătoare” pe măsură ce AI automatizează părți din activitățile lor și „multe dintre lucrurile de bază care se fac vor fi redundante”.
Dar, la fel ca în cazul boom-ului dotcom, el a avertizat: „Este greu de prezis cine va fi câștigător aici, cu excepția a foarte, foarte puțini … nimeni nu ar fi putut prezice că Amazon va fi câștigătorul, cu excepția cazului în care pariați pe Jeff Bezos. Este ușor să spui că eu am făcut asta, dar au existat sute de start-up-uri în comerțul electronic, cine știa? Ca să nu mai vorbim de faptul că însăși compania s-a transformat dramatic de-a lungul anilor.”
Jain a lansat GQG, cu sediul în Florida, în urmă cu șapte ani. Intrările de 5 miliarde de dolari în primul trimestru au ajutat la propulsarea activelor sale la aproximativ 100 de miliarde de dolari pentru prima dată.
Firma a fost pusă în centrul atenției în acest an când a investit 1,9 miliarde de dolari în conglomeratul indian Adani Group, după ce a fost lovit de un atac al unui vânzător în lipsă din SUA care a șters până la 145 de miliarde de dolari din valoarea sa de piață. De atunci, și-a mărit participația la companiile din grupul Adani.
„Declanșatorul” pentru reconstruirea participației sale la Nvidia a fost sosirea chatbot-ului de inteligență artificială ChatGPT, care, în opinia lui Jain, va anunța o „funcție de pas în câștigurile” pentru Nvidia. GQG a cumpărat pentru prima dată în Nvidia în 2017, dar a vândut în urmă cu 18 luni din cauza preocupărilor legate de evaluarea sa ridicată.
Lansarea în noiembrie anul trecut a ChatGPT a creat o creștere bruscă a cererii pentru cipurile H100 de la Nvidia, pe care directorul executiv al grupului, Jensen Huang, le-a descris ca fiind „primul computer (cip) din lume conceput pentru AI generativă” – sisteme de inteligență artificială care pot crea rapid text, imagini și conținut asemănător cu cel uman.
Luna trecută, Nvidia a prezentat previziuni de vânzări care au depășit cu peste 50% așteptările Wall Street.
Jain a subliniat o divergență în cadrul sectorului tehnologic, unde marile companii tehnologice profitabile – care alcătuiesc mari părți din indicii bursieri – se decuplează de cele care înregistrează pierderi și au fost măturate mai sus în ultima etapă a unei piețe de creștere alimentate de stimulente pandemice.
„A existat o mulțime de gândire iluzorie în 2021, există mai puțini iluzioniști acum”, a spus el. „Creșterea de calitate în cadrul părții tehnologice este din nou în cadru”.
Principalul obstacol pentru Nvidia este dacă poate satisface cererea, a spus Jain. „Companiile ratează câștigurile tot timpul pentru că nu pot satisface cererea”, a spus el. „Cred că aceasta este cea mai mare problemă cu care se confruntă Nvidia în acest moment”.
Sursa – www.ft.com
