# James Gorman de la Morgan Stanley își planifică succesiunea

> În urmă cu doi ani, în timpul unei cine italiene la Elio's, în Upper East Side din New York, Ted Pick și Andy Saperstein și-au promis unul altuia că o bătălie pentru succesiune la Morgan Stanley nu...

Publicat: 25 mai 2023, 05:54 · Autor: Razvan Munteanu · Categorie: [Companii](https://financiarul.ro/companii/index.html.md) · Pagina web: https://financiarul.ro/companii/james-gorman-de-la-morgan-stanley-isi-planifica-succesiunea/ · Publicație: Financiarul

![](https://financiarul.ro/wp-content/uploads/2023/08/1900x1267-1024x683.webp)

În urmă cu doi ani, în timpul unei cine italiene la Elio's, în Upper East Side din New York, Ted Pick și Andy Saperstein și-au promis unul altuia că o bătălie pentru succesiune la Morgan Stanley nu se va transforma în tipul de înjunghiere pe la spate care se întâmplă frecvent în alte bănci.

Colegii de 15 ani, tocmai fuseseră promovați la funcția de copreședinți, ceea ce îi marca ca fiind principalii candidați pentru a prelua în cele din urmă una dintre cele mai mari funcții de pe Wall Street de la James Gorman, directorul executiv de lungă durată.

Ei știau că o relație bună era importantă pentru șeful lor - Gorman avertizase în privat că politica internă era o modalitate sigură de a descalifica un candidat pentru postul de director general.

Dar acum, după ce Gorman a anunțat săptămâna trecută că intenționează să se retragă în termen de 12 luni, fraternitatea lor va fi pusă la încercare în timp ce consiliul de administrație al Morgan Stanley încearcă să realizeze o raritate pe Wall Street: o succesiune fără vărsare de sânge.

"(Gorman) menționează tot timpul că Wall Street a fost absolut îngrozitor în ceea ce privește succesiunea și că el era cel care avea să schimbe acest lucru", a declarat un fost director al Morgan Stanley.

Gorman, în vârstă de 64 de ani, a declarat la adunarea anuală a Morgan Stanley că consiliul de administrație al băncii a identificat "trei candidați interni seniori foarte puternici pentru a fi luați în considerare ca următorul CEO", referindu-se la Pick, Saperstein și Dan Simkowitz, un alt director executiv de top.

"În ceea ce privește cine preia conducerea, nu invidiez pe cel care trebuie să ia această decizie", a declarat Christian Bolu, analist bancar la Autonomous Research. "Ceea ce nu vrei este ca cealaltă persoană să plece. Asta ar fi rău pentru acțiuni".

![Diagrama liniară a veniturilor nete în miliarde de dolari care arată defalcarea activității Morgan Stanley](https://financiarul.ro/wp-content/uploads/2023/05/James-Gorman-de-la-Morgan-Stanley-isi-planifica-succesiunea.png)

Cei trei candidați s-au străduit să arate lumii că orice ambiție de a fi director general nu se va răsfrânge asupra muncii lor. Ei se întâlnesc cu clienții împreună. Pick, Saperstein și Simkowitz s-au intervievat reciproc și la evenimente corporative.

Morgan Stanley a refuzat să comenteze.

Wall Street este presărat cu lupte amare de succesiune, inclusiv la Goldman Sachs, unde David Solomon a câștigat în fața copreședintelui Harvey Schwartz pentru a prelua de la Lloyd Blankfein în 2018.

În urmă cu două decenii, Morgan Stanley a fost răvășit de lupte interne în timpul conducerii turbulente a lui Philip Purcell. Iar la începutul mandatului lui Gorman la șefia băncii, Paul Taubman a părăsit banca în urma unei relații fracturate cu rivalul său intern Colm Kelleher. Taubman conduce acum banca de investiții PJT Partners, în timp ce Kelleher este președinte la creditorul elvețian UBS.

Gorman s-a concentrat pe o tranziție lină a conducerii de când a primit postul în 2010. La doar trei săptămâni de la preluarea mandatului său, el a prezentat un plan de succesiune consiliului de administrație, potrivit unor persoane familiare cu această chestiune.

Oricine va câștiga se va confrunta cu sarcina descurajantă de a prelua de la un lider lăudat și apreciat pe scară largă în Gorman, a cărui strategie de creștere în domeniul gestionării averilor și activelor a fost aplaudată de investitori. Morgan Stanley valorează acum mai mult decât Goldman, rivalul său etern în domeniul bancar de investiții și tranzacționare.

![Graficul cu linii al performanței acțiunilor în procente care arată că Morgan Stanley a depășit mulți colegi sub conducerea lui James Gorman](https://financiarul.ro/wp-content/uploads/2023/05/1684993773_466_James-Gorman-de-la-Morgan-Stanley-isi-planifica-succesiunea.png)

"Este greu să îi iei locul lui James, pentru că s-a descurcat atât de bine. A bătut în cuie strategia și execuția", a declarat un executiv care a lucrat cu toți cei trei candidați.

În comentariile sale de săptămâna trecută, Gorman a lăsat o anumită marjă de manevră în jurul planurilor sale, spunând acționarilor că succesiunea sa va avea loc atât timp cât condițiile economice rămân stabile. El intenționează să rămână în funcția de președinte executiv pentru o perioadă de timp după ce își va preda responsabilitățile.

Pick, Saperstein și Simkowitz au cu toții o șansă de a prelua conducerea, dar Pick este considerat favorit, potrivit unor persoane familiare cu procesul de succesiune.

Pe lângă titlurile lor de co-președinte, Pick este șeful diviziei de valori mobiliare instituționale a Morgan Stanley, care găzduiește banca de investiții și operațiunile de tranzacționare, în timp ce Saperstein conduce managementul averii. Simkowitz conduce divizia de gestionare a investițiilor și este codirector de strategie împreună cu Pick.

Pick, în vârstă de 54 de ani, și Saperstein, în vârstă de 56 de ani, supraveghează operațiunile care anul trecut au generat 90% din veniturile de 53,7 miliarde de dolari ale Morgan Stanley.

![Ted Pick](https://financiarul.ro/wp-content/uploads/2023/05/James-Gorman-de-la-Morgan-Stanley-isi-planifica-succesiunea.jpg)

Ted Pick

După ce a absolvit Middlebury College și a obținut un MBA la Harvard Business School, Pick a început să lucreze la Morgan Stanley în 1990 ca bancher de investiții pe piețele de capital. S-a mutat la divizia de tranzacționare a Morgan Stanley, unde a proiectat o transformare a diviziei de venituri fixe.

"Decizia de reducere a costurilor și a personalului în domeniul veniturilor fixe ... și apoi să o vezi prosperând este o pană în pălăria oricui ", a declarat o persoană care are cunoștință de planificarea succesiunii.

Pick beneficiază de experiența sa în conducerea tranzacțiilor și a serviciilor bancare de investiții, cele mai riscante părți ale băncii, care pot genera pierderi enorme atunci când sunt gestionate prost. El este considerat că a făcut o treabă solidă, dar dosarul său nu este lipsit de imperfecțiuni - Morgan Stanley a pierdut 911 milioane de dolari în timpul prăbușirii Archegos, un family office.

În domeniul băncilor de investiții, Morgan Stanley s-a luptat să rupă dominația JPMorgan Chase și Goldman ca firme care câștigă cele mai mari comisioane. Vechea echipă de piețe de capital a lui Pick se află, de asemenea, în centrul unei anchete a guvernului american privind activitatea sa de tranzacționare în bloc. Banca a declarat luna aceasta că se află în discuții pentru soluționarea cazului.

![Andy Saperstein](https://financiarul.ro/wp-content/uploads/2023/05/1684993773_311_James-Gorman-de-la-Morgan-Stanley-isi-planifica-succesiunea.jpg)

Andy Saperstein

Saperstein, care încă vorbește cu accentul distinctiv al cartierului Staten Island din New York, are un trecut foarte asemănător cu cel al lui Gorman.

După ce au absolvit Facultatea de Drept de la Harvard și Școala Wharton de la Universitatea din Pennsylvania, Gorman și Saperstein au lucrat împreună la firma de consultanță McKinsey.

Saperstein l-a urmat pe Gorman mai întâi la Merrill Lynch și din nou la Morgan Stanley în 2006, unde a devenit șeful departamentului de gestionare a averilor din SUA în 2009.

Deși are încă o experiență limitată în activitatea de tranzacționare a Morgan Stanley, conducerea asigurată de el în domeniul gestionării averilor l-a propulsat în competiție. El a condus divizia globală de gestionare a averilor din 2019 și a devenit un motor esențial pentru acțiunile Morgan Stanley, responsabil pentru aproximativ 45% din venituri cu 4,5 mld. dolari în active ale clienților.

Deși Saperstein a fost "mult mai aproape de James", Pick și-a consolidat relația cu Gorman în ultimii ani, potrivit unui alt executiv care a lucrat cu toți cei trei bărbați.

![Dan Simkowitz](https://financiarul.ro/wp-content/uploads/2023/05/1684993773_277_James-Gorman-de-la-Morgan-Stanley-isi-planifica-succesiunea.jpg)

Dan Simkowitz

Simkowitz, în vârstă de 58 de ani, și-a început activitatea la Morgan Stanley în 1990, în același an cu Pick, și este considerat de unii drept cel mai rafinat candidat dintre cei trei.

"Este o persoană pe care o pot vedea în fața unei audieri în Congres", a declarat o altă persoană care a lucrat cu toți cei trei bărbați.

S-a alăturat băncii după ce a absolvit Harvard și a obținut un MBA la Universitatea Columbia. La fel ca Pick, are experiență pe piețele de capital și a lucrat, de asemenea, cu Trezoreria SUA și Rezerva Federală în urma crizei financiare din 2008. A avut o perioadă în Asia înainte de a se întoarce la New York.

"În mod evident, James își evaluează foarte bine intelectul, a fost un bancher foarte bun pe piețele de capital", a declarat un fost coleg.

![Jamie Dimon](https://financiarul.ro/wp-content/uploads/2023/05/1684993773_105_James-Gorman-de-la-Morgan-Stanley-isi-planifica-succesiunea.jpg)

Simkowitz conduce cea mai mică dintre cele trei afaceri ale Morgan Stanley - gestionarea investițiilor reprezintă aproximativ 10% din veniturile băncii - dar recenta achiziție de către bancă a Eaton Vance i-a oferit o nouă oportunitate de a impresiona.

Indiferent care dintre cei trei va obține postul, o problemă evidentă a procesului de succesiune, de altfel ordonat, al Morgan Stanley va rămâne în continuare: linia de personal formată numai din bărbați.

Lista inițială a celor patru candidați principali, care îl includea pe veteranul Morgan Stanley Jonathan Pruzan înainte de plecarea sa la începutul acestui an, a fost denumită la nivel intern "cei patru călăreți".

Cu femei executive în ascensiune, cum ar fi directorul financiar Sharon Yeshaya și șefa Emea, Clare Woodman, va depinde de cel care îi va lua locul lui Gorman să se asigure că următoarea cursă de succesiune este mai diversă.

Sursa - www.ft.com