Titanul fondului de hedging Paul Tudor Jones crede că Rezerva Federală a livrat ultima sa creștere a ratei dobânzii pentru acest ciclu, ceea ce ar trebui să mențină acțiunile americane ridicate spre sfârșitul anului 2023.
Dar asta nu înseamnă că piața se va întoarce la a bate câștiguri de două cifre an de an, așa cum au făcut-o în deceniul care a urmat crizei financiare din 2008. În schimb, Jones a declarat pentru CNBC într-un interviu de luni că acțiunile ar putea fi blocate într-un „interval de tranzacționare… masiv… de mai mulți ani”, reluând comentariile legendarului investitor macro Stanley Druckenmiller, care a declarat săptămâna trecută că acțiunile americane ar putea merge nicăieri timp de un deceniu.
A se vedea: Stanley Druckenmiller avertizează cu privire la aterizarea dură a SUA la conferința Sohn, spune că dezbaterea privind plafonul datoriei este „foarte deprimantă
Jones a declarat că scăderea record a indicelui prețurilor de consum din ultimul an ar trebui să permită Fed să declare victoria asupra inflației.
„Categoric, cred că au terminat”, a spus Jones. „Probabil că ar putea declara victoria acum”.
„IPC este în scădere de 12 luni consecutive. Acest lucru nu s-a întâmplat niciodată în istorie”, a adăugat el.
Vineri, o creștere a așteptărilor privind inflația consumatorilor inclusă în datele privind sentimentul consumatorilor de la Universitatea din Michigan a contribuit la creșterea acțiunilor americane, cu S & P 500
SPX,
+0.12%,
Nasdaq Composite
COMP,
+0.50%
și Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.04%
terminând în scădere.
A se vedea: De ce piața bursieră se va lupta să se recupereze până când plafonul de datorie, problemele bancare sunt în oglinda retrovizoare
Cu toate acestea, datele publicate la începutul săptămânii au arătat că inflația prețurilor de consum din SUA a crescut cu 4,9% în timpul celor 12 luni până în aprilie, conform ultimului indice IPC, publicat săptămâna trecută.
Privind în viitor, Jones a spus că se așteaptă ca piața bursieră din SUA să devină și mai „bifurcată”, datorită, în parte, apariției descoperirilor în domeniul inteligenței artificiale, cum ar fi modelele lingvistice mari care alimentează programe precum ChatGPT.
„Vom avea o piață mai bifurcată decât am avut vreodată pe parcursul următorilor cinci până la 10 ani, deoarece lansarea modelelor lingvistice mari va crea un boom de productivitate”, a spus el, comparând apariția revoluției AI cu zorii calculatoarelor personale și a internetului.
Într-un singur grafic: S & P 500 este supra-încărcat cu tehnologie. Iată ce spune acest lucru despre viitoarele randamente ale pieței bursiere.
Druckenmiller a făcut un punct de vedere similar săptămâna trecută când a spus că pariază pe companii precum Nvidia Corp.
NVDA,
+1.66%
pentru a beneficia puternic de oportunitățile din spațiul IA.
Acțiunile ar trebui să urce și mai mult odată ce „teatrul Kabuki” al impasului privind plafonul de îndatorare va fi rezolvat, ceea ce va duce la o scurtă „perioadă de glorie” pentru activele financiare. S&P 500 a crescut cu peste 7% până acum în acest an, conform datelor FactSet.
„Peste șase luni, acțiunile sunt mai mari, ratele dobânzilor sunt mai mici, există o perioadă halucinantă după ultima creștere, în care prețurile activelor se descurcă bine, mărfurile abia își revin, iar dolarul nu face nimic”, a spus Jones.
Întrebat dacă ar cumpăra mai mult bitcoin în acest moment, Jones a spus că criptomoneda de pionierat merită o alocare mică în portofoliu.
„Este singurul lucru la care oamenii nu pot ajusta oferta, așa că voi rămâne cu el ca o mică diversificare în portofoliul meu”, a spus el.
Sursa – www.marketwatch.com