Factorii de reglementare contabilă din SUA sunt îndemnați să regândească modul în care băncile ar trebui să își evalueze activele în situațiile financiare, în urma atacului asupra Silicon Valley Bank și a presiunii din întregul sector bancar regional.
Susținătorii contabilității la „valoare justă” îndeamnă Consiliul pentru standarde de contabilitate financiară să forțeze băncile să recunoască pierderile nerealizate pe titluri de valoare, cum ar fi cele deținute de SVB, chiar și atunci când conducerea insistă că acestea nu vor trebui să fie vândute niciodată.
O abordare bazată pe valoarea justă ar fi făcut ca pierderile SVB din portofoliul său de obligațiuni să fie evidente pentru mai mulți investitori mai devreme, spun susținătorii, și ar fi putut forța banca să ia măsuri pentru a-și consolida finanțele înainte de a fi prea târziu.
Citeste si:
Stephen Ryan, profesor de contabilitate la Universitatea din New York, a declarat: „Dacă Silicon Valley Bank sau oricare dintre celelalte bănci afectate ar fi folosit valoarea justă pentru titlurile lor de piață pe termen lung, ar fi trebuit să facă față creșterilor ratelor dobânzilor pe măsură ce acestea se produceau, în loc să amâne acest lucru până la un moment de stres.”
SVB a parcat 91 de miliarde de dolari într-un portofoliu de obligațiuni a căror valoare de piață a scăzut la 76 de miliarde de dolari din cauza creșterii ratelor dobânzilor, dar le păstra în continuare la cost în bilanțul său, deoarece directorii au certificat că intenționează să le păstreze până la scadență. Banca a fost confiscată de autoritățile de reglementare la 10 martie, deoarece deponenții s-au speriat de expunerea sa la obligațiuni.
Numai activele desemnate ca fiind „disponibile pentru vânzare” trebuie să fie marcate la piață, ceea ce înseamnă că modificările în valoarea lor afectează bilanțul băncii. Valoarea de piață a activelor desemnate ca fiind „păstrate până la scadență” este prezentată în rapoartele financiare, dar nu afectează bilanțul sau contul de profit și pierdere.
Cu toate acestea, vânzarea activelor păstrate până la scadență, așa cum se temeau investitorii că va trebui să facă SVB pentru a acoperi retragerile deponenților, poate declanșa cerința de a recunoaște toate pierderile dintr-o dată, erodând rezerva de capital a unei bănci.
FASB a propus ultima dată extinderea utilizării valorii juste în bilanțurile corporative în 2010, dar propunerea a fost respinsă în mod categoric. După trauma crizei globale a creditelor, când piețele au clacat și multe active au devenit nevandabile la aproape orice preț, băncile au declarat că dacă ar fi obligate să folosească prețurile de vânzare la foc continuu ar face ca rezultatele lor să fie mai volatile și ar risca să provoace confuzie sau chiar panică. Președintele de atunci al Rezervei Federale, Ben Bernanke, s-a numărat printre autoritățile de reglementare care s-au pronunțat, de asemenea, împotriva acestor propuneri.
Institutul CFA, un organism profesional pentru investitori, care a făcut o campanie viguroasă pentru regulile privind valoarea justă în 2010, a trimis o nouă carte albă către FASB săptămâna trecută, îndemnându-l să „elimine contabilitatea „hide-‘til-maturity””, spunând că „clasificarea hold-to-maturity nu face decât să îngreuneze situația investitorilor și deponenților să vadă ce se întâmplă cu adevărat”.
„Trebuie să mergeți la nota de subsol privind valoarea justă și trebuie să puneți piesele puzzle-ului împreună”, a declarat Sandy Peters, șeful departamentului de advocacy global al CFA Institute. „Deponenții nu fac acest lucru. Pierderile nerealizate ale Silicon Valley Bank au fost mai mari în septembrie. Problema a fost că nu era evident. Pe 8 martie, a devenit evident”.
FASB a declarat că a fost „întotdeauna deschis să se angajeze cu părțile interesate în orice problemă”.
Discuția nu este doar o dezbatere academică despre ce abordare ar descrie imaginea „corectă” a valorii unui activ, deoarece normele contabile afectează comportamentul băncilor, potrivit multor persoane din sector.
Ryan de la NYU a declarat că directorii SVB ar fi știut că majorările ratelor dobânzilor ar putea afecta valoarea obligațiunilor sale. „Ar fi fost mult mai puțin probabil să achiziționeze titluri de valoare cu durată lungă și să nu le acopere” dacă banca ar fi trebuit să recunoască pierderile de la valoarea de piață, a spus el.
Peter Marshall, liderul grupului de consultanță privind lichiditatea serviciilor financiare de la EY, a declarat în cadrul unui webinar recent că băncile trebuie să fie conștiente de riscuri. „Cele mai bune instituții din clasa întâi au cadre riguroase care stabilesc politica într-un mod conservator cu privire la cât de mult se utilizează depozitele păstrate până la scadență”, a spus el. „Ele obțin un impact contabil favorabil, dar capacitatea de a monetiza aceste titluri este limitată.”
Oponenții schimbării regulilor în 2010 au declarat că sistemul actual reflectă realitatea modului în care băncile își desfășoară activitatea, deoarece câștigurile și pierderile nerealizate sunt irelevante pentru împrumuturile și titlurile de valoare care sunt deținute pe întreaga durată de viață. Alte argumente au inclus faptul că cerințele privind valoarea justă ar face ca rezultatele din SUA să fie mai greu de comparat cu cele pregătite folosind standarde internaționale și că nu există o măsură de evaluare perfectă.
„Aceasta a fost o problemă foarte controversată în trecut și cred că ar fi din nou așa”, a declarat Bob Herz, care a prezidat FASB în 2010. „Înclin spre valoarea justă. Le-am propus colegilor mei din consiliu, la vremea respectivă, că ar trebui să folosiți o evaluare a fluxului de numerar actualizat (mai degrabă decât un preț de piață), dar nu am vândut multe bilete.”
Brent Beardall, director executiv al Washington Federal, o bancă cu active de 22 miliarde de dolari cu sediul în Seattle, a descris regulile actuale ca fiind „o cămilă, un cal construit de un comitet”, deoarece unele active sunt evaluate la valoarea justă, iar altele nu, și nu există nicio încercare de a utiliza valoarea justă pe partea de pasive a bilanțului.
„Suntem călare pe gard și este urât. Care este scopul informațiilor contabile? Vrei să furnizeze informații utile pentru părțile interesate și nu sunt informații utile”, a spus Beardall.
Sursa – www.ft.com
