Avertisment de la Morgan Stanley: O nouă criză economică este iminentă
Dolarul american și impactul său asupra economiei globale
Specialiștii de la Morgan Stanley, una dintre cele mai renumite bănci din Statele Unite, au emis un avertisment cu privire la riscurile unei posibile crize financiare majore. Această declarație a fost făcută în contextul recentelor fluctuații ale dolarului american, care ar putea crea o „situație nesustenabilă” pentru activele mai riscante.
Într-o notă adresată clienților, analiștii băncii subliniază că aprecierea dolarului a atins un maxim istoric pe 26 septembrie 2022, ceea ce a generat presiuni suplimentare asupra economiei globale. De asemenea, lira sterlină a atins un minim record față de dolar.
Presiuni asupra câștigurilor corporative
Aceste variații semnificative ale cursurilor valutare sunt văzute ca factori care vor afecta negativ câștigurile companiilor. Analiștii estimează că majorările agresive ale dobânzii de referință efectuate de Rezerva Federală (FED) în vara acestui an vor influența cheltuielile companiilor și vor contribui la o scadență a indicelui S&P 500 până la începutul anului 2023.
Morgan Stanley sugerează că evoluția acțiunilor și randamentele obligațiunilor vor fi influențate mai mult de creșterea profiturilor și starea economiei decât de inflație sau deciziile FED.
Previziuni pesimiste din partea economistului Nouriel roubini
O recesiune severă se preconizează în SUA
Economistul Nouriel Roubini, cunoscut pentru prognoza corect realizată privind criza financiară din 2008, avertizează despre perspectiva unei recesiuni severe care va afecta nu doar Statele Unite, ci întreaga lume. El estimează că indicele S&P 500 ar putea suferi o scădere semnificativă chiar și într-un scenariu economic simplu.
Roubini atrage atenția asupra nivelurilor ridicate ale îndatorării atât pentru corporații cât și pentru guverne.Creșterea ratelor dobânzilor va duce la costuri mai mari pentru serviciile datoriei, afectând astfel gospodăriile și instituțiile financiare.
Impactul șocurilor externe asupra economiei
Economistul menționează șocurile negative cauzate atât de pandemia COVID-19 cât și de conflictul din Ucraina ca fiind factori determinanți ai creșterii costurilor și reducerii ritmului economic. În opinia sa,odată ce SUA va intra în recesiune,stimulentele fiscale nu vor fi disponibile datorită datoriilor mari acumulate anterior.
Roubini prezice o stagflație similară cu cea din anii ’70 şi o criză masivă a datoriilor comparabil cu cea observată în timpul crizei financiare globale.El concluzionează că recesiunea nu va fi una superficialǎ ci severǎ şi prelungită; estimările sale sugerează că efectele acesteia s-ar putea resimți pe parcursul întregului an 2023.
