Companiile din statele emergente, în special din China, se confruntă cu o datorie masivă
Fondul Monetar Internațional (FMI) a avertizat că datoriile companiilor din economiile emergente, în frunte cu China, au atins un nivel alarmant de aproximativ 3.000 de miliarde de dolari. Această situație ar putea genera o criză a creditului și ieșiri semnificative de capital în țările deja afectate de scăderea prețurilor materiilor prime. Avertismentul a fost inclus într-un raport semestrial privind stabilitatea financiară globală, publicat miercuri la Lima, Peru, cu ocazia adunării generale anuale a FMI.
Riscuri asociate retragerii stimulentelor economice
Raportul subliniază că o retragere bruscă și necontrolată a măsurilor de stimulare economică în țările dezvoltate ar putea conduce la un „cerc vicios” caracterizat prin vânzări accelerate și volatilitate crescută pe piețele financiare.
Creșterea dobânzii de bază în SUA
Rezerva Federală americană intenționează să majoreze dobânda de bază pentru prima dată după aproape un deceniu până la sfârșitul acestui an. Această decizie este anticipată ca având implicații semnificative asupra împrumuturilor companiilor.
Impactul asupra sectorului bancar
FMI atrage atenția asupra riscurilor pe care le prezintă împrumuturile companiilor pentru sectorul bancar, care gestionează peste două treimi din aceste credite. Multe bănci au rezerve reduse de capital după ani întregi în care au acordat credite substanțiale.
‘Aceste evoluții fac economiile emergente mai vulnerabile la creșterea dobânzilor și aprecierea dolarului’, afirmă Gaston Gelos, director al diviziei pentru analiza stabilității financiare globale din cadrul FMI.
Avertismente privind politicile monetare globale
Avertismentul FMI survine într-un context marcat anterior prin menținerea dobânzilor aproape zero și implementarea unor programe ample de stimulare monetară atât în SUA cât și în Europa pentru revitalizarea creșterii economice. Instituția recomandând menținerea unei politici monetare relaxante până când se vor observa dovezi clare ale accelerării inflației.
Revizuirea estimării creșterii economice mondiale
Într-o altă actualizare recent publicată marți, FMI a revizuit estimările privind creșterea economic global pentru anul curent și cel următor. Acesta evidențiază ‘riscurile crescute’ asociate încetinirii activităților economice atât în China cât și în alte mari state emergente. Conform noilor prognoze ale FMI, Produsul Intern Brut mondial este estimat să crească cu 3,1% anul acesta și cu 3,6% anul viitor—cu 0,2 puncte procentuale mai puțin decât previziunile anterioare făcute în luna iulie.
