Fondurile tranzacționate la bursă gestionate activ câștigă teren în acest an, investitorii instituționali din regiunea Asia-Pacific fiind din ce în ce mai interesați să investească în aceste produse.
Acest lucru vine după ce intrările nete în toate tipurile de ETF-uri la nivel global au scăzut la 782 miliarde de dolari în 2022, de la 1,2 mld. dolari în 2021, potrivit unui nou studiu realizat de Trackinsight, un furnizor de tehnologie și date financiare.
Dar apetitul pentru ETF-urile active și-a revenit, deoarece investitorii aleg produse alternative pentru a înlocui investițiile directe, fondurile mutuale indexate și fondurile mutuale active, potrivit Trackinsight Global ETF Survey 2023.
Sean Cunningham, șeful distribuției de ETF-uri Apac din Hong Kong la JPMorgan Asset Management, a declarat că investitorii din Apac și din alte părți se îndreaptă spre ETF-uri active pentru randamente mai bune, o mai mare diversificare și o lichiditate sporită pentru costuri de tranzacționare relativ scăzute.
Un procent semnificativ de 30% din fluxurile de la începutul anului în spațiul global ETF a fost în strategii active, a spus Cunningham, adăugând că acest lucru a fost realizat în ciuda proporției relativ scăzute de ETF-uri active disponibile pe piață – doar aproximativ 5% din baza de active este clasificată ca atare.
A existat o „explozie a activelor” în cele mai mari două ETF-uri active ale JPMAM, JPMorgan Equity Premium Income ETF de 25,2 miliarde de dolari și JPMorgan Ultra-Short Income ETF de 24,7 miliarde de dolari, datorită fluxurilor de la investitorii americani și investitorii instituționali din Apac, a adăugat el.
JPMorgan Equity Premium Income ETF a avut un randament de 4,11% de la începutul anului până în prezent la valoarea activului net și de 5,79% în ultimele 12 luni, în timp ce JPMorgan Ultra-Short Income ETF a avut un randament de 1,49% în acest an și de 3,02% în ultimele 12 luni.
„Din ceea ce știu despre Asia, în cei 10 ani de când lucrez aici, este o piață foarte orientată spre alfa. Așa că, în opinia mea, ETF-urile active se potrivesc pieței asiatice la fel de bine ca orice altă piață la nivel global”, a declarat Cunningham.
În Americi, 80% dintre respondenți spun că ar prefera să investească într-o strategie activă dacă aceasta ar fi ambalată ca ETF, mai degrabă decât ca fond mutual, potrivit Trackinsight Global ETF Survey 2023.
Anterior, mulți investitori considerau ETF-urile active ca fiind „cu cifră octanică ridicată”, cu o eroare de urmărire ridicată din cauza numărului mic de acțiuni din portofoliu, dar această mentalitate începe să se schimbe, a spus Cunningham. Investitorii văd că strategia produselor nu este de a supraponderaliza masiv un sector sau o regiune, ci doar de a face „ajustări incrementale ici și colo, în conformitate cu cercetarea”.
„Astfel, puteți adăuga un pic de avantaj în portofolii fără a vă asuma neapărat un risc prea mare”.
Ratele totale ale cheltuielilor și comisioanele de administrare mai mici pentru ETF-urile active în comparație cu alte produse active reprezintă, de asemenea, o forță motrice.
„Există pur și simplu mai multă certitudine într-un ETF, având în vedere că știi exact care va fi comisionul de administrare pe parcursul anului.”
În special pentru investitorii Apac, posibilitatea de tranzacționare pe parcursul zilei este unul dintre cei mai mari factori de vânzare ai vehiculului.
„Clienții din Asia pot tranzacționa în orele din Asia când piața de bază nu este neapărat deschisă …Sunteți capabili să obțineți un preț și să vă activați sau să vă eliminați riscul în opt ore înainte ca piața subiacentă să fi început să se tranzacționeze.”
Numărul mai mare de ETF-uri, precum și lichiditatea și comprimarea spread-urilor oferite de ETF-urile active contribuie, de asemenea, la atragerea mai multor investitori și a unor fluxuri mai mari în aceste produse.
„Cred că clienții au nevoie de această lichiditate suplimentară atunci când piețele încep să devină puțin agitate. Și cu siguranță am văzut piețe agitate în ultimele 24 de luni.”
Aceste observații sunt susținute de alte constatări din studiul Global ETF Survey 2023 al furnizorului de date Trackinsight, care evidențiază interesul în creștere al investitorilor pentru toate tipurile de ETF-uri, în ciuda unei încetiniri a intrărilor nete de anul trecut.
Un procent semnificativ dintre respondenții globali ai sondajului plănuiesc să își sporească expunerea la strategiile legate de acțiuni și de venituri fixe în acest an, cu 56% și, respectiv, 40%.
Sursa – www.ft.com
