Trecerea de la Libor la SOFR: O schimbare majoră în peisajul financiar
Noile repere bancare câștigă teren
Se preconizează că noile rate de referință pentru creditele bancare din Statele Unite vor atrage o atenție sporită în lunile următoare, pe măsură ce se apropie termenul limită pentru eliminarea expunerii la Libor, un indice controversat. Autoritățile de reglementare continuă să promoveze Rata de finanțare asigurată peste noapte (SOFR) ca alternativă viabilă.
Termen limită pentru tranziție
Investitorii se confruntă cu un termen limitat până la sfârșitul anului 2021 pentru a opri utilizarea Libor în noi împrumuturi și tranzacții. Unele dintre ratele Libor nu vor mai fi publicate după 31 decembrie,iar altele sunt programate să fie eliminate până la mijlocul anului 2023.
Libor este eliminat treptat din cauza îngrijorărilor legate de integritatea instrumentelor financiare care îl utilizează, având în vedere că multe dintre acestea se bazează pe estimări ale costurilor de împrumut și nu pe tranzacții efective. De asemenea, indicele a fost subiectul unor scandaluri legate de manipulări înainte și în timpul crizei financiare.
Impactul asupra pieței financiare
Trecerea către noi repere va necesita ajustări semnificative, estimându-se că peste 200 miliarde dolari în tranzacții și împrumuturi vor trebui adaptate. Această schimbare va conduce la o diversificare a indicilor utilizați, reducând dependența istorică față de un singur indice principal.
majoritatea contractelor derivate bazate pe Libor sunt așteptate să migreze către SOFR, care este susținut ca fiind alternativa oficial acceptată. SOFR se bazează pe volume zilnice aproximative de 1 trilion dolari din piața acordurilor repo din SUA.
Alternative emergente
Cu toate acestea, unele bănci și investitori caută alternative care includ o componenta creditară specifica băncilor. Richard Sandor, CEO al American Financial Exchange – care oferă indicele Ameribor – consideră această tranziție o oportunitate rar întâlnită.Indici precum BSBY (indicele rentabilității bancare pe termen scurt) au început să capteze interes ca posibile alternative pentru împrumuturi. Recent, Zions Bancorporation a anunțat utilizarea Ameribor ca substitut pentru Libor în majoritatea împrumuturilor sale comerciale nesindicate.
Bank of America a emis recent un bilet cu o ratǎ variabilǎ bazată pe indicele Bloomberg; atât Standard & Poor’s cât și Fitch Ratings au confirmat că BSBY respectǎ cerințele lor ca ratǎ referinţialã validã.
Provocările rămân
Participanții pieței s-au aratat dezamagiți după ce Comitetul alternativ al Ratei Referințe (ARRC) a declarat că nu poate recomanda încă o ratǎ SOFR orientată spre viitor până la jumătatea acestui an. În ciuda acestor provocări inițiale, grupurile financiare continuu să exploreze soluții inovatoare care ar putea include combinația între SOFR și componente creditice suplimentare.În concluzie, tranziția către noi rate referință reprezintǎ atât provocări cât si oportunitati semnificative in sectorul financiar american si global.
Pentru a fi la curent cu toate știrile, urmărește Financiarul.ro și pe Google News
Parteneri
Articole recomandate din rețeaua noastră
GetPonyUn compromis european ar permite vânzarea unor mașini noi cu motor termic după 2035
BravonetDavid Fincher a eliminat aproximativ 60 de pagini scrise de Tarantino pentru revenirea lui Brad Pitt ca Cliff Booth
LylaCum recunoști dependența de jocuri de noroc și ceri ajutor înainte ca datoriile să afecteze întreaga familie
Revista IoanaCe verifici la garanția de minimum 2 ani înainte să plătești și cum ceri repararea
News24Luca Niculescu a ales Chișinăul pentru prima deplasare externă ca premier
Dolce SportRapid debutează pe propriul parchet în Euroligă contra Fenerbahçe, deținătoarea trofeului
