Luni, dinastia familială miliardară din Carolina de Nord din spatele First Citizens Bank î-şi extinde afacerea sa cu o semnătură pentru a o adăuga la o colecție de bănci în dificultate pe care le-a cumpărat: Silicon Valley Bank.
Astfel, SVB a fost cea mai recentă achiziție a creditorului din micul oraș fondat în Carolina de Nord în 1898 sub numele de Bank of Smithfield, care a fost redenumit First Citizens și care a preluat mai mult de o duzină de creditori falimentari în ultimele două decenii, în timp ce a realizat tranzacții transformatoare.
Achiziționarea SVB de către banca cu sediul în Raleigh îi va mai mult decât dubla activele, ajungând la 219 miliarde de dolari, ceea ce o va face al 16-lea cel mai mare creditor din SUA și un jucător important în lumea start-up-urilor tehnologice de mare succes care, odată, au apelat la SVB pentru finanțare.
În comparație, activitatea First Citizens cu start-up-urile din Research Triangle din Carolina de Nord, care este populară pentru biotehnologii, a fost limitată. Dar Frank Holding Jr., directorul executiv al băncii și al treilea descendent al generației din afacerea de familie, s-a angajat să facă față provocării.
Aceasta nu va fi o sarcină ușoară: First Citizens trebuie nu numai să oprească un nou exod al deponenților SVB, ci și să câștige rândurile cluburilor de antreprenori din Silicon Valley și de capitaliști de risc.
Cu toate acestea, un domeniu în care First Citizens are experiență este absorbția rivalilor în dificultate.
„(Holding) nu se teme să facă orice afacere”, a declarat Phil Timyan, un investitor privat care deține acțiuni la First Citizens de aproape două decenii, pentru Antoine Gara de la DD și Stephen Gandel de la Financial Times.
Holding, împreună cu sora sa și vicepreședintele Hope Bryant și cumnatul său și președintele Peter Bristow, au luat depozitele unor creditori în dificultate, inclusiv Temecula Valley Bank din California, Venture Bank din statul Washington, Sun American Bank din Florida și United Western Bank din Colorado, din mâinile Federal Deposit Insurance Corporation.
Ei sunt acum pe cale să primească un câștig de hârtie de peste 500 de milioane de dolari: Holdings controlează First Citizens și membrii familiei sale dețin acum aproximativ 2 miliarde de dolari în acțiuni, potrivit calculelor FT, după ce acțiunile sale au crescut cu peste 50% luni în urma tranzacției SVB.
Pe lângă faptul că frecventează licitațiile FDIC, clanul Holding este, de asemenea, cunoscut pentru că a urmărit încercări ostile de a cumpăra creditori cotați la bursă.
De asemenea, au achiziționat CIT Group în 2022, profitând de depozitele „lipicioase” și ieftine din sucursalele din sute de orașe mici din sud-estul țării pentru a reduce costurile de finanțare ale creditorului de afaceri și a crește profiturile.
DD este nerăbdător să vadă ce le atrage atenția în continuare, având în vedere noua lor greutate.
Turnați una pentru președintele Băncii Naționale Saudite
Ammar Alkhudairy a avut o carieră impresionantă, de la președinția afacerilor Morgan Stanley și Goldman Sachs din Arabia Saudită la – până săptămâna aceasta – conducerea consiliului de administrație al Băncii Naționale Saudite.
Dar ceea ce CV-ul său nu reflectă este darul său extraordinar de a pune piciorul în gură.
Așa că atunci când omul care a descris investiția de 1,5 miliarde de dolari a BNS în Credit Suisse ca fiind „doar un alt cec” a demisionat săptămâna aceasta de la creditorul saudit, DD nu a fost prea surprins.
Demisia lui Alkhudairy, pentru care a invocat „motive personale”, vine după ce la începutul acestei luni a luat la Bloomberg TV pentru a clarifica faptul că SNB, cel mai mare acționar al CS, nu va mai pune „absolut deloc” bani în banca elvețiană în dificultate.
Investitorii care au intrat ulterior în panică la aceste comentarii au luat cuvintele sale ușor în afara contextului. De asemenea, el a declarat că achiziționarea mai multor acțiuni ar fi împins participația SNB peste 10% și ar fi cauzat o „problemă de reglementare”.
Dar până când a clarificat faptul că era mulțumit de planul de redresare al CS și nu credea că creditorul ar avea nevoie de bani suplimentari, era prea târziu. Prețul acțiunilor CS intrase în picaj.
Cititorii DD știu ce a urmat: negocieri frenetice care au culminat cu o fuziune cu rivalul său acerb, UBS.
Sincronizarea plecării lui Alkhudairy nu a fost pierdută nici de colegii săi bancheri.
„Faptul că cel mai mare investitor a spus că nu mai bag nici un ban a fost un vot uriaș de neîncredere. Aș putea spune că dacă nu ar fi spus nimic am fi fost într-o situație foarte diferită”, a declarat o persoană apropiată de conducerea CS.
A spus un bancher cu sediul în Arabia Saudită: „Problema declarației președintelui nu a trecut neobservată în rândul factorilor de decizie de rang înalt.”
Salvarea istorică a CS de către UBS a dus la pierderi de aproximativ 1 miliard de dolari pentru SNB, dar o persoană care cunoaște detaliile a declarat că participația la banca elvețiană a reprezentat mai puțin de 2% din portofoliul său de investiții și ar avea un impact neglijabil asupra profitabilității.
Și o mare parte din vină se datorează deceniilor de decizii proaste ale băncii elvețiene, precum și lacunelor din sistemul de reglementare al Elveției, scrie Patrick Jenkins de la FT.
În orice caz, comentariul lui Alkhudairy a ajuns să simbolizeze puterea de foc financiară în creștere a Arabiei Saudite. „Este pentru prima dată când un președinte de bancă saudită a mișcat piețele globale”, a declarat un analist local.
Directorii executivi de la cele două bănci care își suflecă mânecile pentru o integrare dureroasă vor răsufla cel puțin ușurați de faptul că acțiunile lor ar putea să nu mai fie la mila comentariului lui Alkhudairy.
Finanțarea ambițiilor Europei în materie de baterii
Start-up-ul suedez Northvolt vrea să devină cel mai mare producător de baterii din Europa. Acest obiectiv va avea un preț mare.
Compania negociază cu o serie de bănci pentru a asigura o finanțare de peste 5 miliarde de dolari, au dezvăluit Ivan Levingston de la DD și Richard Milne de la FT. Un acord ar putea fi încheiat în cursul acestui an.
Northvolt a strâns deja un total de 8 miliarde de dolari în finanțare prin acțiuni și datorii de la înființarea sa în 2017, alimentând o ascensiune rapidă care a făcut-o să devină principalul challenger european al marilor producători asiatici care domină industria, cum ar fi CATL din China.
O mare parte din acești bani a fost deja pusă la lucru, deoarece Northvolt a produs prima sa baterie din fabrica sa europeană de la sud de Cercul Arctic din Suedia la sfârșitul anului 2021.
Este pe punctul de a începe să construiască o a doua „gigafabrică” împreună cu Volvo Cars, dar adevărata întrebare este unde își va construi cea de-a treia fabrică.
După ce a anunțat anterior că va construi următoarea sa gigafabrică în Germania, în ultimele luni compania a declarat că se gândește dacă să amâne acest lucru și să construiască în schimb în SUA, atrasă de subvențiile oferite de Legea privind reducerea inflației din această țară.
Chiar și dincolo de planurile sale de îndatorare, Northvolt se uită în perspectivă pentru viitoarele surse de capital. De asemenea, compania discută cu băncile despre o listare la bursă chiar de anul viitor, la o evaluare de aproximativ 20 de miliarde de dolari.
Mutarea locurilor de muncă
Cofondatorii Lyft, Logan Green și John Zimmer, se retrag din funcțiile de conducere a companiei. Fostul director executiv al Amazon, David Risher, va începe să lucreze ca director executiv în aprilie.
Șeful departamentului de investiții bancare din Marea Britanie al Citigroup, Andrew Truscott, pleacă pentru a deveni director executiv al investitorului în infrastructură John Laing, finanțat de KKR. Robert Way, un veteran în domeniul tranzacțiilor cu sediul la Londra, a fost promovat ca succesor al acestuia.
Ryan Selwood s-a alăturat Bregal Investments în calitate de director de investiții. El a petrecut 15 ani la Canada Pension Plan Investment Board înainte de a lucra sub conducerea fostului șef al Carlyle, Kewsong Lee, ca director de dezvoltare al firmei de capital privat.
Investitorul în infrastructură Actis a promovat-o pe Neda Vakilian la conducerea grupului său de soluții pentru investitori, cu sediul la Londra. Ea îl înlocuiește pe Neil Brown, care se retrage pentru a lucra direct cu investitorii.
Moelis l-a angajat pe Jason Auerbach, codirectorul global al băncii de investiții la SVB Securities, filiala Silicon Valley Bank, relatează Bloomberg.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton l-a angajat pe Edward Aldred de la Linklaters ca partener de private equity la Londra.
Disney se pregătește să elimine aproximativ 7.000 de locuri de muncă.
Sursa – www.ft.com