Directorul executiv al Teck Resources a calificat oferta nesolicitată a Glencore pentru grupul minier canadian drept „un eșec” și îndeamnă acționarii să voteze în schimb pentru o separare a afacerii.
Jonathan Price, care conduce Teck din septembrie, a declarat într-un interviu acordat Financial Times că propunerea grupului elvețian de tranzacționare a mărfurilor și de minerit ar distruge valoarea acționarilor, adăugând că există „defecte fundamentale” în structura tranzacției.
Este prima dată când Price a vorbit în public de când consiliul de administrație al Teck a respins abordarea ostilă a Glencore la începutul acestei luni. O legătură între cele două companii ar crea un gigant al resurselor naturale evaluat la peste 90 miliarde de dolari.
Într-o prezentare publicată luni de Teck înainte de o convorbire cu investitorii, compania a declarat că separarea sa într-o afacere de cărbune siderurgic și un miner de metale a rămas cea mai bună opțiune pentru acționarii care votează la adunarea sa anuală la sfârșitul acestei luni.
„Alegerea pentru acționarii noștri este de a separa Teck Resources sau de a menține status quo-ul”, a declarat Price. „Nu există nicio altă tranzacție pe masă la acea întâlnire”.
Glencore s-a oferit să cumpere Teck pentru o primă de 20% față de prețul acțiunilor sale pe 26 martie, într-o tranzacție cu toate acțiunile care ar evalua compania la aproape 23 miliarde de dolari.
În cadrul propunerii, grupul elvețian a declarat că ar urma să își desprindă propria afacere foarte profitabilă cu cărbune într-o companie listată la New York numită „CoalCo”, care ar găzdui și activele de cărbune metalurgic ale Teck. O entitate separată, „MetalsCo”, ar include afacerile cu metale industriale ale Glencore și Teck, precum și activitatea de comercializare a petrolului a Glencore.
Teck a respins planul pe motiv că ar reduce expunerea acționarilor săi la cupru și ar introduce comerțul cu petrol și cărbunele termic care ar dilua valoarea afacerilor sale cu metale și, respectiv, cu cărbune siderurgic.
De asemenea, compania a declarat că investitorii ar fi introduși la „riscuri semnificative de jurisdicție, (de mediu, sociale și de guvernanță corporativă) și de execuție”, referindu-se la operațiunile Glencore în Republica Democrată Congo și la potențialele provocări cu autoritățile de reglementare.
Price a declarat că nu a primit oferte de la alți pretendenți care să necesite examinarea consiliului de administrație, dar că ar fi deschis la propuneri dacă și când și-a împărțit propriile afaceri.
„După separare, va exista un spectru de oportunități de creare a valorii care pot exista pentru ambele companii”, a spus el.
Acționarii vor decide cu privire la propriile planuri de separare ale Teck pe 26 aprilie, aprobarea necesitând o majoritate de două treimi atât din acțiunile de clasă A, cât și din cele de clasă B.
Compania operează o structură cu două clase de acțiuni, în care familia magnatului minier Norman Keevil, în vârstă de 85 de ani, deține majoritatea acțiunilor de clasă A cu drept de supervot, fiecare dintre acestea având o valoare de 100 de voturi. Acțiunile de clasă B valorează un vot fiecare.
Keevil, care s-a alăturat Teck în anii 1960 și este acum președinte emerit al companiei, a declarat presei canadiene că nu va vinde către Glencore, indiferent de preț, spunând că „Canada nu este de vânzare”.
Sursa – www.ft.com
