James Anderson, managerul de fonduri nonconformist, se întoarce la investiții cu normă întreagă la un an după ce s-a retras de la Baillie Gifford și se asociază cu holdingul familiei Agnelli pentru o afacere antreprenorială.
Lingotto Investment Management, o nouă firmă de 3 miliarde de dolari care este deținută de Exor, l-a numit pe Anderson în echipa sa de investitori. El va lansa un nou fond axat pe inovație atât pe piețele publice, cât și pe cele private, începând cu aproximativ 500 milioane de dolari în active.
John Elkann, președinte al Stellantis și urmaș al dinastiei industriale miliardare Agnelli, a declarat pentru Financial Times că viziunea sa pentru Lingotto a fost de a „oferi un cămin pentru profesioniștii foarte talentați în gestionarea investițiilor, care să se alăture unui loc care este antreprenorial și foarte concentrat pe a le permite să facă ceea ce sunt buni și ceea ce le place”.
El a adăugat: „Nu spunem că vrem să jucăm în spațiul alternativ și că vrem să construim o afacere de 100 de miliarde de dolari în trei ani. Nu acesta este modul în care reflectăm. Simțim că există investitori foarte capabili acolo … și nu vor neapărat să facă parte dintr-o platformă mare și nu vor neapărat să fie singuri.”
Lingotto va fi prezidat de George Osborne, fostul cancelar britanic, care este acum bancher la firma de consultanță de tip boutique Robey Warshaw. Osborne a lucrat cu Elkann în ultimii cinci ani în calitate de președinte al consiliului partenerilor Exor, rol din care se retrage.
Anderson, în vârstă de 63 de ani, este președinte al firmei suedeze de investiții Kinnevik. Dar el este cel mai bine cunoscut pentru cele aproape patru decenii pe care le-a petrecut la Baillie Gifford, unde a ajutat la transformarea parteneriatului privat cu sediul în Edinburgh într-o vedetă improbabilă a investițiilor în tehnologie, prin pariuri timpurii pe companii precum Tesla și Amazon.
În timpul mandatului lui Anderson în calitate de manager al fondului emblematic al Baillie Gifford, Scottish Mortgage Investment Trust, de la 30 aprilie 2000 la 31 martie 2022, compania a câștigat 1.155% față de un randament de 354% pentru indicele său de referință FTSE All-World în aceeași perioadă.
Cu toate acestea, performanța Scottish Mortage s-a deteriorat de la ieșirea lui Anderson, care a coincis cu o schimbare de regim în politica monetară. Acțiunile Scottish Mortgage au pierdut o treime din valoarea lor în cele 12 luni până la 31 martie, deoarece stocurile de creștere au fost limitate de ratele mai mari ale dobânzilor.
Anderson, care la Baillie Gifford a fost un acționar de lungă durată în companiile Exor, inclusiv Fiat Chrysler Automobiles și Ferrari, a recunoscut că „au fost 18 luni dificile” pentru investițiile de creștere, dar a spus că oportunitatea pe termen lung în sectoare precum inteligența artificială, sănătatea și energia regenerabilă a fost mai mare ca niciodată.
„Una dintre marile nedumeriri pentru mine este că piețele au devenit atât de sceptice și pe termen scurt într-un moment în care ritmul inovației și al schimbării și perspectivele de randament pe cinci, 10 și 20 de ani au devenit mai mari decât mai puțin”, a spus el.
El a adăugat: „Este esențial să continuăm să investim în aceste sectoare, mai degrabă decât să ne facem griji cu privire la ceea ce va face Rezerva Federală în continuare.”
Finanțarea inițială de 3 miliarde de dolari pentru noua întreprindere va fi împărțită în mod egal între Exor și Covea, asigurătorul francez. Investiția comună în Lingotto provine din relația construită între cele două companii după ce Covea a fost de acord să cumpere de la Exor, în 2021, reasiguratorul PartnerRe, cu sediul în Bermude, pentru 9 miliarde de dolari.
În plus față de Anderson, Lingotto începe cu alți doi parteneri de management care lucrează deja la Exor. Matteo Scolari, care s-a alăturat Exor în 2015 de la fondul de hedging Eton Park, va conduce o strategie de fonduri de hedging axată pe investiții în acțiuni publice.
Nikhil Srinivasan, care s-a alăturat Exor în 2018, după ce a fost director de investiții la Generali și Allianz, se va concentra pe investiții pe termen mai scurt în companii private și situații speciale. Fondul său s-a numărat printre susținătorii unei strângeri de fonduri recente de 130 de milioane de dolari în grupul biotehnologic britanic Ascend, luând o participație de aproape 7 procente.
Recomandat
Anderson va continua să aibă sediul în Edinburgh, dar va avea, de asemenea, un birou în Londra, unde își are sediul Lingotto. Compania este condusă de Enrico Vellano, directorul financiar de lungă durată al Exor. În timp, intenționează să strângă bani de la investitori externi și să adauge și alți manageri de portofoliu în cadrul întreprinderii.
„Este un proiect antreprenorial”, a declarat Vellano. „Nu vrem să judecăm succesul în funcție de mărimea activelor gestionate, ci în funcție de calitate. Vrem să găsim oameni care împărtășesc viziunea noastră despre cum să gestionăm capitalul”.
Lingotto este numit după fabrica istorică Fiat din Torino, inaugurată în 1923 și a cărei pistă de curse pe acoperiș a apărut în filmul The Italian Job din 1969.
Anul trecut, Anderson a donat 100 de milioane de dolari pentru universitatea sa, Universitatea Johns Hopkins din Bologna, una dintre cele mai mari donații cunoscute pentru o universitate din Europa continentală.
Sursa – www.ft.com