Cei mai mari creditori din zona euro sunt expuși la „propagarea” stresului din afara sistemului bancar, bazându-se pe așa-numitele bănci fantomă pentru mai mult de 15% din finanțarea lor, a avertizat Banca Centrală Europeană.
Creșterea rapidă a băncilor din umbră – un grup care include asigurători, fonduri speculative, administratori de active și fonduri de pensii – de la criza financiară din 2008 a făcut ca creditorii din zona euro să fie din ce în ce mai vulnerabili la „riscurile de lichiditate, de piață și de credit”, a declarat marți BCE.
Cercetătorii de la banca centrală au constatat că cele mai mari 13 bănci din zona euro reprezintă aproximativ 80% din totalul împrumuturilor de la băncile din umbră, sau intermediarii financiari nebancari (IFNB).
Citeste si:
„Orice turbulență în sectorul IFNB este probabil să afecteze în mod disproporționat băncile mari, complexe și de importanță sistemică, deoarece expunerile la active, legăturile de finanțare și expunerile la instrumente derivate sunt concentrate în acest grup”, au declarat oficialii.
Autoritățile de reglementare financiară la nivel mondial au devenit îngrijorate de faptul că creșterea ratelor dobânzilor și scăderea prețurilor activelor în domenii precum cel imobiliar comercial ar putea provoca tensiuni grave în rândul băncilor fantomă, care sunt mai puțin reglementate decât creditorii.
Luis de Guindos, vicepreședintele BCE, a propus săptămâna trecută mai multe modalități de a reprima riscurile în creștere la băncile din umbră, ceea ce, a avertizat el, a făcut ca reglementarea UE să fie „tot mai insuficientă” pentru a împiedica alte șocuri ale pieței financiare să declanșeze o criză de lichiditate mai amplă.
Aceste preocupări au crescut de când biroul de familie Archegos Capital Management s-a prăbușit în 2021, după ce a suferit pierderi mari după ce a făcut pariuri riscante pe piețele financiare.
Cel mai mare risc identificat de BCE, care a examinat legăturile dintre 80 de creditori și IFNB, a fost că finanțarea ar putea fi retrasă din sistemul bancar în momente de stres.
„Deși este mică în raport cu depozitele de retail și corporative, finanțarea depozitelor de la entitățile IFNB poate fi deosebit de vulnerabilă la modificările condițiilor de piață”, au declarat cercetătorii.
Un alt canal de transmitere potențială a riscurilor este prin intermediul tranzacțiilor cu instrumente financiare derivate ale băncilor, dintre care o cincime se realizează cu entități bancare din umbră.
Împrumuturile și alte expuneri față de băncile din umbră reprezintă aproximativ 9% din totalul activelor băncilor din zona euro, a declarat BCE. Însă aceasta a adăugat că multe bănci din umbră au fost legate de bănci prin intermediul proprietății parțiale sau al sponsorizării unor vehicule cu scop special.
Băncile fantomă dețin, de asemenea, aproximativ 28% din toate titlurile de creanță emise de creditorii din zona euro.
Raportul a venit în timp ce BCE a publicat separat date lunare care arată cum împrumuturile bancare din zona euro continuă să fie presate de ratele mai mari ale dobânzilor și de îngrijorările legate de creșterea riscurilor.
Împrumuturile bancare globale acordate gospodăriilor din zona euro au crescut la o rată anuală de 2,6% – cea mai mică rată lunară din ultimii șase ani. Împrumuturile pentru întreprinderi au crescut cu o rată anuală de 3,8% – cel mai lent ritm din ultimii peste un an.
Depozitele bancare au continuat să scadă, deși într-un ritm mai lent, cu o ieșire lunară de 18 miliarde de euro, deoarece ieșirile de depozite overnight au fost parțial compensate de intrările de bani în depozite pe termen fix de până la doi ani.
Sursa – www.ft.com
