Grupul de capital privat KKR se apropie de un acord pentru a cumpăra o participație mare în FGS Global, care va evalua firma de comunicații financiare susținută de WPP la aproximativ 1,4 miliarde de dolari, au declarat persoane care au cunoștință de această chestiune.
Guvernul elvețian a redus bonusurile pentru aproximativ 1.000 de bancheri de rang înalt de la Credit Suisse.
Chamath Palihapitiya, un investitor care în urmă cu câțiva ani se compara cu Warren Buffett, a făcut recent o descoperire uimitoare: nu există bani gratis.
A fost o lecție greu de învățat pentru fondatorul Social Capital. El a scris în scrisoarea sa anuală către investitori că „o mică linie de credit pe care am folosit-o pentru a obține randamente incrementale … s-a umflat rapid, deoarece unele dintre activele pe care le-am folosit ca garanție au înregistrat o reducere a prețului de până la 70 (la sută)”.
Există o modalitate mult mai scurtă de a spune acest lucru, desigur, dar admirăm creativitatea lui Palihapitiya.
Chamath Palihapitiya © Bloomberg
„Ceea ce inițial părea a fi accesul la bani gratis a devenit o responsabilitate pe care am gestionat-o cu atenție”, a continuat el. Se pare că lui Palihapitiya, care și-a făcut un nume din crearea de companii de achiziții cu scop special ca și cum acestea ar fi fost demodate (și așa a fost), i s-a cerut să ofere mai multe garanții pentru împrumut.
Financial Times a relatat anul trecut că Palihapitiya a împrumutat bani de la Credit Suisse pentru a finanța achizițiile sale inițiale de acțiuni în valoare de 200 de milioane de dolari în două tranzacții cu cecuri în alb și a pus în gaj acțiunile sale în cadrul companiilor ca garanție.
O mare parte din scrisoarea lui Palihapitiya a fost dedicată modului în care sfârșitul politicii de dobândă zero, sau ZIRP, așa cum a luat să o numească (care ar putea fi cu ușurință un ticker pentru unul dintre Spac-urile sale), a lovit unele dintre sectoarele sale cele mai iubite – criptomonedele, software-ul ca serviciu, Spac-urile și biotehnologia.
Esența este că acum companiile trebuie să se concentreze pe obținerea de profit, mai degrabă decât pe urmărirea creșterii cu orice preț.
Ironia nu este pierdută pentru nimeni. Multe dintre companiile pe care Palihapitiya și cohorta sa de sponsori Spac le-au scos la bursă erau întreprinderi aflate la început de drum, care uneori nici măcar nu aveau un produs, ca să nu mai vorbim de profit. O mare parte dintre acestea, cel puțin în perioada de glorie a Spac, au fost realizate cu un risc mic pentru susținătorii care obțineau beneficii uriașe pentru lansarea vehiculelor dacă încheiau o afacere.
Acesta este motivul pentru care Palihapitiya a vorbit adesea despre cum sponsorii Spac trebuie să aibă pielea în joc. Deci, atunci când a fost abordat de FT în 2020 pentru a întreba dacă a împrumutat bani pentru a-și finanța investiția de 100 milioane de dolari în Virgin Galactic, Palihapitiya a negat cu un emfatic: „Acest lucru NU este corect”. Se pare că VG a fost una dintre afacerile pentru care a împrumutat bani de la CS.
Palihapitiya a vândut o mare parte din participația sa personală în companie, pe care a dobândit-o pentru o sumă simbolică atunci când a lansat Spac, pentru sute de milioane de dolari în martie 2021, când prețurile erau cuprinse între 31,86 și 38,00 dolari. Astăzi, prețul acțiunilor Virgin Galactic este puțin peste 3 dolari.
Nu este greu de înțeles de ce Palihapitiya a crezut că există bani gratis.
Cel mai agresiv negociator de la Hollywood își apără titlul
La începutul anilor ’80, ambiția necruțătoare și temperamentul fierbinte al lui Ari Emanuel erau atât de cunoscute la Hollywood încât au inspirat personajul principal din serialul Entourage de la HBO.
La mai mult de un deceniu de la ultimul episod al emisiunii, însă, Ari Gold fictiv este doar un pitic cu gura spurcată în comparație cu omologul său din zilele noastre.
Prin înțelegeri agresive, Emanuel și-a transformat imperiul de talente Endeavor, care a început deasupra unui restaurant de hamburgeri din Beverly Hills în 1995, într-un greu al industriei care se mândrește cu clienți precum Oprah Winfrey și Martin Scorsese.
Cea mai recentă acțiune a agentului de talente devenit maestru al afacerilor, achiziționând World Wrestling Entertainment de la fondatorul Vince McMahon și combinând-o cu afacerea de arte marțiale mixte Ultimate Fighting Championship pentru a crea un juggernaut de 21 de miliarde de dolari, a consolidat controlul său asupra afacerii de divertisment.
Ari Emanuel a declarat despre acordul cu WWE: „Este foarte rar când un brand iconic global devine disponibil. Iar atunci când se întâmplă, trebuie să spui da’ © REUTERS
De asemenea, subliniază riscul pe care Emanuel este dispus să și-l asume pentru a rămâne în top. McMahon, care s-a retras brusc din afacere în urma unor acuzații de plăți secrete către angajate și de comportament sexual inadecvat, este o figură controversată, așa cum a detaliat DD la începutul acestei săptămâni.
Într-o întorsătură de complot potrivită pentru scenariile de wrestling, bărbatul de 77 de ani a reintrat în ring în ianuarie, instalându-se ca președinte executiv. De asemenea, el va rămâne să prezideze grupul care urmează să fie numit încă, pe care Emanuel l-a numit „Endeavor 2.0”.
De la scrierea unui articol de opinie în FT care îl acuză pe Kanye West pentru comentariile antisemite până la returnarea a 400 de milioane de dolari către Fondul de Investiții Publice din Arabia Saudită în urma uciderii lui Jamal Khashoggi (deși acum este din nou în afaceri cu regatul datorită contractului de 10 ani încheiat de WWE cu Autoritatea Generală de Divertisment din Arabia Saudită), Emanuel a spus întotdeauna ce gândește.
Deci, când a fost întrebat de FT dacă a avut vreo îngrijorare în legătură cu parteneriatul cu McMahon, Emanuel a spus: „Niciuna”.
„Scoateți toate nebuniile …Eu cred în procesul echitabil. A existat o anchetă. Nu s-a constatat nicio abatere”, a spus el. „Așa că mergem mai departe”.
Un meci de wrestling bun nu este nimic fără o mică controversă, la urma urmei.
Norii negri persistă deasupra Silicon Valley
Start-up-urile nu pot prinde o pauză. După ce principalul lor creditor, Silicon Valley Bank, s-a prăbușit luna trecută, săptămâna aceasta aduce vestea că finanțarea cu capital de risc s-a înjumătățit în ultimul an, relatează George Hammond și Tabby Kinder de la DD.
Potrivit Crunchbase, fondurile de risc au investit 76 de miliarde de dolari în primele trei luni ale acestui an, în scădere de la 162 de miliarde de dolari cu un an înainte. Chiar și această cifră mai mică dă o impresie prea optimistă, umflată cum este de strângerea de fonduri de 6,5 miliarde de dolari a grupului de plăți Stripe luna trecută și de investiția de 10 miliarde de dolari a companiei de inteligență artificială OpenAI, condusă de Microsoft în ianuarie.
Îndepărtați aceste tranzacții de succes și este o imagine sumbră pentru start-up-urile însetate de bani, multe dintre ele fiind acum așteptate să se ducă la zid într-un mediu de finanțare mult mai dur. Eșecul SVB este o complicație suplimentară: banca a fost un mare creditor de datorii de risc, pe care start-up-urile le foloseau pentru a câștiga timp între rundele de capitaluri proprii.
„Chiar înainte ca SVB (să se prăbușească), acesta a fost cel mai rău mediu de afaceri pe care l-a văzut cineva”, spune Sam Yagan, fondatorul site-ului de întâlniri OkCupid și investitor în companii aflate la început de drum. „Le spuneam oamenilor că nu poți presupune că te va aștepta mai mult capital. Acum există companii foarte bune care nu pot obține capital.”
Mutarea locurilor de muncă
Firma de avocatură Skadden a numit 24 de noi parteneri.
Acționarii UBS l-au reales miercuri pe Colm Kelleher în funcția de președinte în cadrul adunării generale anuale.
The Raine Group a convenit să achiziționeze banca de investiții de tip boutique din San Francisco Code Advisors, relatează The Wall Street Journal. Co-fondatorii Code, Quincy Smith și Michael Marquez, se vor alătura băncii de afaceri ca partener și, respectiv, consilier special.
Șeful departamentului industrial al Credit Suisse, Doug Pierson, a părăsit banca elvețiană pentru a se alătura Moelis, potrivit Bloomberg. De asemenea, Moelis a angajat-o pe Chrystalle Anstett de la Sound Mark Partners ca director general în New York.
Houlihan Lokey l-a angajat pe fostul vicepreședinte al Jefferies, Alec Ellison, ca șef global de fintech și director de inovație al finanțelor corporative din New York.
UniCredit l-a angajat pe Patrik Zeigherman de la Nomura pentru a conduce consultanță și piețe de capital în Germania, de la Munchen, potrivit Bloomberg.
Pinsent Masons a promovat 25 de avocați în cadrul parteneriatului său.
Sursa – www.ft.com
