Gestionarea averii este un produs la fel de emblematic pentru Elveția ca și Toblerone. Ciocolata își pierde emblema muntelui Matterhorn ca urmare a delocalizării. Autoritățile elvețiene nu doresc ca și brandingul gestionării averilor să slăbească. Acesta este unul dintre motivele pentru care au împins Credit Suisse, care se confruntă cu dificultăți, să se căsătorească cu un rival mai mare, UBS.
Ieșirile zilnice de peste 10 miliarde de franci elvețieni zilnic de la Credit Suisse la sfârșitul săptămânii trecute au răcit un sector de gestionare a averilor și un sector bancar privat care de obicei se află în fruntea clasamentelor globale. În 2021, Elveția adăpostea active de 2,5 mld. dolari, urmată de Hong Kong cu 2,3 mld. dolari și Singapore cu 1,5 mld. dolari, potrivit Boston Consulting.
Combinarea Credit Suisse și UBS ar trebui să creeze un campion național elvețian în domeniul gestionării averilor, cu 1,8tn $ 1,8tn în active pro-forma care plătesc taxe și 11.000 de manageri de relații. Sarcina revine directorului general al UBS, Ralph Hamers, și șefului diviziei, Iqbal Khan, de a integra afacerile într-un mod care să minimizeze fuga de capital. Familiaritatea acestuia din urmă cu managerii de relații de la Credit Suisse ar putea ajuta UBS să păstreze activele.
Principala lor problemă este că o parte dintre clienți au conturi la ambele bănci. Mulți vor muta banii către alte instituții pentru a reduce riscul de concentrare. Este posibil ca acestea să fi copt o pierdere de poate o cincime din activele clienților.
Investitorii din Golf au motive suplimentare pentru a retrage fonduri. Saudi National Bank deține aproape o zecime din acțiunile Credit Suisse și a înrăutățit panica deponenților săptămâna trecută prin excluderea unei injecții de capital. Aceasta a luat o reducere sălbatică de păr prin vânzarea forțată a companiei.
Dar orice bani fugari pot rămâne în Elveția. Țara are un ecosistem sănătos de mici administratori de averi și bănci private. Printre acestea se numără Julius Baer, cu aproximativ 460 de miliarde de dolari în active gestionate la sfârșitul anului. Următorul nivel este Pictet, cu 280 de miliarde de dolari în active patrimoniale, Lombard Odier, Vontobel și EFG.
Fără Credit Suisse, UBS va fi singura bancă elvețiană cu un bilanț mare de la care clienții privați cu cele mai mari venituri ar putea dori să se împrumute. Acest lucru contează atunci când este nevoie de împrumuturi în marjă sofisticate.
Autoritățile elvețiene au luat măsuri dure și rapide pentru a opri un colaps. Acest lucru nu consolidează automat acreditările în materie de gestionare a averilor prin reducerea numărului de bănci de top din Elveția de la două la una. Grupurile de afaceri beneficiază de scară și diversitate. Ambele sunt diminuate de pierderea Credit Suisse.
Sursa – www.ft.com