Băncile regionale din SUA se grăbesc să exploateze normele care permit deponenților să dețină zeci de milioane de dolari în conturi asigurate, oferind o siguranță care depășește cu mult asigurarea garantată de guvern pentru a calma clienții neliniștiți de recentele tulburări bancare.
Mișcarea presupune utilizarea depozitelor reciproce, care canalizează o parte din banii clienților către alți creditori, menținând suma totală din fiecare cont mai mică decât plafonul de 250.000 de dolari al Corporației Federale de Asigurare a Depozitelor pentru acoperirea asigurării.
Depozitele în așa-numitele conturi reciproce au urcat la un nou nivel record de 221 miliarde de dolari la sfârșitul primului trimestru, în creștere de la 158 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2022, potrivit înregistrărilor guvernamentale compilate de BankRegData. Creșterea a fost înregistrată după prăbușirea din martie a Silicon Valley Bank, unde peste 90% din depozite nu au fost acoperite de asigurarea federală.
Citeste si:
Printre băncile regionale care fac publicitate pentru conturile asigurate cu solduri mari se numără PacWest Bancorp, care, ca și fosta SVB, acordă adesea împrumuturi start-up-urilor și investitorilor acestora.
Site-ul web al PacWest din Beverly Hills, California, spune că clienții pot „sta liniștiți” deoarece banca poate oferi o acoperire de asigurare de până la 175 de milioane de dolari pentru fiecare deponent, sau de 700 de ori mai mare decât plafonul FDIC.
Acțiunile PacWest au scăzut cu mai mult de o treime de la jumătatea lunii martie. Banca a declarat în cel mai recent dosar financiar că înscrie mai mulți dintre clienții săi în „rețelele de depozite reciproce”, în care sute sau, în unele cazuri, mii de bănci distribuie fondurile clienților pentru a extinde limitele de asigurare.
Cea mai mare dintre aceste rețele este administrată de IntraFi, un grup tehnologic puțin cunoscut din Virginia. Fondat de trei foști reglementatori bancari de top, este acum deținut de giganții de capital privat Blackstone și Warburg Pincus și conține aproximativ 3.000 de bănci.
Depozitele reciproce ale PacWest au crescut cu 60% în primul trimestru, ajungând la 6,7 miliarde de dolari și reprezintă acum 23% din totalul depozitelor sale. Banca a raportat recent că procentul său de depozite neacoperite de asigurarea FDIC a scăzut la 25%, de la mai mult de jumătate la sfârșitul anului 2022.
„Băncile folosesc depozitele reciproce în mod agresiv, așa cum ar trebui”, spune Christopher McGratty, un analist care urmărește băncile regionale pentru Keefe, Bruyette & Woods. El a spus că, în urma colapsului SVB, investitorii au dorit ca băncile să reducă utilizarea depozitelor neasigurate. „Este un pic de fereală, dar este legitim”, a spus el.
PacWest nu a răspuns la solicitările de comentarii, în timp ce FDIC a refuzat să comenteze. IntraFi a declarat: „Legile și reglementările bipartizane recunosc de mult timp valoarea depozitelor reciproce ca sursă stabilă de finanțare care sprijină băncile locale și împrumuturile comunitare”.
Plafonul pentru asigurarea federală a depozitelor se aplică pe client, pe bancă, ceea ce înseamnă că persoanele bogate pot beneficia în continuare de protecție dacă își distribuie banii în mai multe instituții financiare. Rețelele de depozite reciproce îndeplinesc aceeași funcție în mod automat.
Băncile pot redirecționa conturile mari către aceste rețele, unde acestea sunt împărțite în bucăți de 250.000 de dolari și trimise către alte bănci asigurate de FDIC. Rețelele potrivesc pachetele, astfel încât orice bancă care trimite depozitele unui client în sistem primește imediat un pachet de dimensiuni similare de la o altă bancă.
În mod esențial, rețelele permit băncilor să își mărească nivelul depozitelor asigurate, oferind în același timp clienților mari un acces neîntrerupt la banii lor. Băncile plătesc operatorilor de rețea un mic comision de administrare.
Depozitele reciproce reprezintă încă doar 2% din cele 10,4 miliarde de dolari în depozite asigurate de FDIC. Dar au reprezentat un procent notabil de 15% din creșterea depozitelor asigurate în primul trimestru. Ponderea depozitelor acoperite de Fondul federal de asigurare a depozitelor a fost cea mai mare din cel puțin un deceniu, de 56%.
Autoritățile de reglementare au binecuvântat în mare măsură utilizarea de către bănci a depozitelor reciproce. La sfârșitul anului 2018, Congresul a modificat regulile pentru a permite băncilor să considere majoritatea depozitelor reciproce la fel ca orice alt cont asigurat. Acest statut le scutește de taxa specială asupra depozitelor neasigurate pe care FDIC a propus-o pentru a plăti pentru SVB și alte falimente bancare recente.
„Unii oameni au vorbit despre creșterea asigurării depozitelor”, a declarat Brian Brooks, un avocat bancar și fost membru al consiliului de administrație al FDIC, care a fost coautor al unei coloane recente din Wall Street Journal, care a cerut, printre altele, o mai mare utilizare a rețelelor bancare reciproce. „Punctul nostru de vedere este că nu este nevoie să facem așa ceva, deoarece există deja un mecanism pentru a crește în mod semnificativ valoarea depozitelor asigurate.”
Alții au fost mai sceptici. „În măsura în care aceste programe de schimb de depozite ajută băncile slabe să atragă depozite, se creează instabilitate”, a declarat Sheila Bair, care a condus FDIC în timpul crizei financiare mondiale. În trecut, ea a calificat schimburile de depozite drept „jocuri de noroc în sistem”. „Crește hazardul moral. Există multe bănci bune care folosesc aceste burse, dar bursele permit, de asemenea, băncilor slabe să atragă mari deponenți neasigurați care, altfel, nu ar face afaceri cu ele.”
IntraFi este unul dintre câștigătorii recentei crize bancare regionale. Tranzacțiile pentru principala activitate de schimb de depozite a IntraFi au crescut în primele trei luni ale anului, potrivit unei persoane apropiate companiei.
„Turbulențele din sectorul bancar au fost un mare motor al cererii”, a declarat Tom Ormseth, un vicepreședinte executiv la R&T Deposit Solutions, unul dintre concurenții IntraFi. „Aceasta va contribui semnificativ la creșterea noastră pe termen lung”.
Sursa – www.ft.com
