Christine Lagarde a recunoscut că turbulențele din sectorul bancar ar putea forța Banca Centrală Europeană să nu mai majoreze ratele dobânzilor, în cazul în care recentele emoții de pe piață ar afecta creditarea întreprinderilor și gospodăriilor din zona euro.
Președintele BCE a declarat luni în fața deputaților europeni că băncile din zona euro au avut „o expunere foarte limitată” la Credit Suisse după ce a fost preluată de rivalul său UBS într-un acord de salvare de weekend care a impus pierderi acționarilor și a șters 16 miliarde de franci elvețieni din datoria riscantă de nivel 1 suplimentar sau AT-1.
„Nu vorbim de miliarde (de expunere la Credit Suisse) aici, ci de milioane”, a declarat Lagarde, adăugând că sistemul bancar din zona euro a fost „puternic în ceea ce privește capitalul agregat și poziția sa de lichiditate”.
Cu toate acestea, Lagarde a avertizat că turbulențele riscă să înrăutățească o contracție recentă a ofertei de credite.
„Vedem deja o anumită înăsprire a condițiilor financiare”, a declarat Lagarde. „Acest lucru ar putea fi accentuat de tensiunile din sistemul bancar și va trebui să luăm în considerare acest lucru ca parte a datelor pe care le analizăm în cadrul următoarei noastre decizii de politică monetară”.
Împrumuturile totale acordate de băncile din zona euro în bloc s-au contractat cu 61 miliarde de euro între ianuarie și februarie, cea mai mare scădere lunară din 2013.
BCE a declarat în ianuarie că sondajul său trimestrial efectuat în rândul creditorilor a arătat că aceștia și-au înăsprit criteriile de acordare a creditelor pentru întreprinderi cu cel mai mult de la criza datoriilor suverane din regiune din 2011. Cererea de credite ipotecare a scăzut în cel mai rapid ritm înregistrat vreodată.
Tensiunile din ultimele două săptămâni nu au fost „banale”, a declarat Lagarde, adăugând că prăbușirea Silicon Valley Bank din SUA și criza de la Credit Suisse „nu vor fi fără repercusiuni”. Ea a avertizat că băncile vor trebui să se pregătească pentru „un mediu potențial mai puțin favorabil” din cauza creșterii mai scăzute, a creșterii costurilor de finanțare și a creșterii numărului de neplăți.
Săptămâna trecută, BCE a majorat ratele cu o jumătate de punct procentual, ducând rata de depozit la 3 la sută, pentru a aborda inflația care rămâne de peste patru ori peste ținta sa de 2 la sută.
Decizia a fost luată în ciuda apelurilor de a face o pauză pentru a vedea cum evoluează turbulențele din sistemul bancar. Piețele estimează o șansă mare ca majorarea ratei de săptămâna trecută să fie urmată de o pauză din partea BCE la următoarea ședință de politică monetară din 4 mai.
Rezerva Federală a SUA și Banca Angliei urmează să își anunțe deciziile privind ratele mai târziu în această săptămână.
„S-ar putea să vină un moment în care băncile centrale să nu aibă altă opțiune decât să lase preocupările legate de inflație să treacă pe plan secund și să reducă ratele dobânzilor pentru a consolida încrederea”, a declarat Vicky Redwood, un fost oficial al Băncii Angliei care consiliază grupul de cercetare Capital Economics.
Cu toate acestea, Lagarde a repetat că nu există „niciun compromis” între combaterea inflației și menținerea stabilității financiare. Ea a declarat că BCE este „pregătită să reacționeze după cum este necesar” pentru a păstra stabilitatea prețurilor și stabilitatea financiară în zona euro. Aceasta monitorizează piețele, iar setul său de instrumente este „pe deplin echipat pentru a oferi sprijin pentru lichiditate sistemului financiar din zona euro, dacă este necesar”.
De asemenea, ea a declarat că creditorii din zona euro sunt „bine supravegheați”, peste 2.200 de bănci din Europa fiind acoperite de normele Basel III, care le impun să mențină un nivel minim de active lichide. În SUA, mai puține bănci sunt obligate să respecte standardele Basel convenite la nivel mondial, doar cei mai mari creditori trebuind să respecte aceste reguli.
Sursa – www.ft.com