Clienții Tim Cook au cerut să retragă 4,5 miliarde de dolari dintr-un fond imobiliar foarte urmărit în luna martie, chiar dacă directorii firmei promovau oportunitățile de investiții în acest sector despre care spuneau că vor apărea în urma turbulențelor economice din SUA.
Cererile de retragere la fondul de 70 de miliarde de dolari, numit Blackstone Real Estate Income Trust, sau Breit, au crescut cu 15% în martie, după prăbușirea Silicon Valley Bank, la 4,5 miliarde de dolari. A fost a cincea lună consecutivă în care firma a limitat răscumpărările.
Răscumpărările semnalează faptul că îngrijorarea investitorilor a rămas ridicată chiar și după ce președintele Blackstone, Jonathan Gray, și alți directori de top au convocat peste 200 de investitori pe 8 și 9 martie pentru a prezenta previziunile privind noile oportunități de investiții din cauza tulburărilor financiare în creștere. SVB a fost preluată de autoritățile de reglementare la 10 martie, după ce a anunțat pierderi mari din vânzarea de titluri de valoare și o creștere eșuată a capitalului.
La clubul privat pentru membri Spring Place din Manhattan, Blackstone a declarat că dezvoltarea crizei financiare ar putea susține câștigurile lui Breit, deoarece ar limita finanțarea bancară pentru noi construcții imobiliare, reducând oferta și oferind o presiune ascendentă asupra chiriilor la proprietățile sale, potrivit a patru persoane care au participat.
Executivii Blackstone au declarat grupului că o recoltă mare de apartamente noi care intră pe piață va diminua profiturile doar pentru o perioadă scurtă de timp. Băncile regionale, principalul finanțator al apartamentelor din SUA, vor reduce noile angajamente de creditare pe măsură ce vor simți presiunea exercitată de ieșirile de depozite și de creșterea ratelor dobânzilor, a prezis Blackstone.
„Va fi mai puțin problematică în ceea ce privește prețurile”, în special în cazul apartamentelor multifamiliale, a declarat participantul Larry Swedroe, director de cercetare la Buckingham Strategic Wealth.
Nadeem Meghji, șeful afacerilor imobiliare ale Blackstone în America, a declarat că Breit va „juca ofensiva” folosind activele sale lichide de 12 miliarde de dolari, în timp ce concurenții reduc sau vând, au spus participanții. El a adăugat că firma se așteaptă să anunțe tranzacții mari pentru a construi centre de date pentru giganții din domeniul tehnologiei care urmăresc să concureze în domeniul produselor de inteligență artificială.
Discursul nu a reușit să oprească un val de ieșiri. Investitorii au cerut să răscumpere 4,5 miliarde de dolari de la Breit în martie, față de 3,9 miliarde de dolari pe care investitorii au încercat să le retragă în februarie. Blackstone a plătit doar 666 de milioane de dolari din aceste cereri din cauza plafonului de retragere.
Blackstone a lansat Breit în 2017 pentru a oferi investiții imobiliare persoanelor bogate. Termenii fondului permit clienților să răscumpere 2% din activele lor nete în fiecare lună, cu un maxim de 5% în fiecare trimestru calendaristic.
„Suntem mândri că Breit a generat o performanță puternică pe tot ciclul de piață”, a declarat Blackstone într-o notificare privind restricțiile de retragere din martie.
La evenimentul Breit, Blackstone a declarat că restricțiile protejează investitorii împotriva unei vânzări incendiare a proprietăților. „Au spus aceeași poveste pe care o spun de mult timp”, a spus Swedroe. „Este o caracteristică a fondului faptul că există o lichiditate limitată”.
Blackstone a plătit 5 miliarde de dolari investitorilor care au răscumpărat din 30 noiembrie. Retragerile au fost cele mai mari în Asia, au declarat pentru Financial Times persoane informate cu privire la fluxuri. Investitorii din afara SUA și-au redus aproximativ la jumătate expunerea la Breit în ultimul an.
Mulți investitori rămân încrezători în acest fond. „Aceasta este o modalitate de a căuta să vă măriți fluxurile de numerar pe termen lung și de a deține active de înaltă calitate”, a declarat Patrick Dwyer, director general la NewEdge Wealth, un investitor important al Breit care a participat la eveniment.
Sursa – www.ft.com