Trusturile de capital de risc au strâns peste 1 miliard de lire sterline de la investitorii de retail din Marea Britanie pentru al doilea an consecutiv, în timp ce economisitorii au continuat să intre în companiile aflate în stadiu incipient.
Aproximativ 1,08 miliarde de lire sterline au fost strânse de VCT în 2022-2023, potrivit Asociației Companiilor de Investiții, un grup comercial. Aceasta a fost în scădere cu 5% în comparație cu un record stabilit în 2021-22, în care 1,13 miliarde de lire sterline au intrat în vehiculele de investiții eficiente din punct de vedere fiscal.
Fluxurile mari vor fi un semnal binevenit pentru companiile aflate în faza incipientă avidă de numerar, întreprinderile dornice să strângă fonduri într-un moment în care costurile mai mari ale împrumuturilor au condus la o retragere pe piața mai largă a capitalului de risc.
„Această strângere de fonduri VCT este aproape de niveluri record, ceea ce va fi foarte benefic pentru întreprinderile mici inovatoare din Marea Britanie”, a declarat Richard Stone, directorul executiv al AIC.
Investitorii primesc scutire în avans de 30% pentru acțiunile nou emise, cu condiția să le dețină timp de cel puțin cinci ani. Acest lucru îi atrage pe cei cu o perspectivă pe termen mai lung, AIC raportând că aproximativ 60% dintre cei investiți într-un VCT au spus că au făcut acest lucru pentru a economisi pentru pensie.
Cu toate acestea, clasa de active este de așteptat să se confrunte în acest an, pe fondul modificărilor alocațiilor pentru pensii, a evaluărilor în scădere și a incertitudinii pieței.
Luna aceasta, alocația anuală pentru contribuțiile la pensie a crescut de la 40.000 de lire sterline la 60.000 de lire sterline, iar plafonul de 1,073 milioane de lire sterline pentru contribuțiile pe viață a fost abolit, oferind investitorilor șansa de a construi un pot mai mare de pensionare.
Cu toate acestea, cei mai bogați vor fi în continuare împiedicați de alocația anuală redusă, în conformitate cu care alocația se reduce treptat cu 1 lire sterline pentru fiecare 2 lire sterline de venit ajustat peste 260.000 de lire sterline. Pentru cei mai mari venituri, alocația lor anuală se va reduce până la 10.000 de lire sterline, în creștere de la 4.000 de lire sterline în noul an fiscal.
„VCT-urile și-au devenit cu adevărat proprie pentru cei care au rămas blocați cu alocația anuală redusă de 4.000 de lire sterline. Mutarea acesteia la 10.000 de lire sterline încă nu o reduce cu adevărat”, a spus Rachel Efetha, consilier financiar la Anstee & Co.
Efetha a spus că puțini clienți au abordat-o cu privire la VCT, dar le-au fost oferite odată ce și-au epuizat Isa și alocațiile de pensie. Ea a rămas precaută în ceea ce privește investițiile în companii private și a spus că decizia depinde de apetitul pentru risc al investitorilor.
Incertitudinea pieței în urma prăbușirii Băncii Silicon Valley este de așteptat să zdruncine apetitul investitorilor pentru companiile mai riscante în stadiu incipient finanțate de VCT. Dar cifrele de anul trecut sugerează că clasa de active rămâne atractivă chiar și pe fondul condițiilor volatile: de exemplu, Octopus Investment, care administrează uriașul Titan VCT, a strâns anul trecut un record de 237 de milioane de lire sterline.
Administratorii de fonduri VCT au păstrat niște bani ca pulbere uscată în așteptarea oportunităților îmbunătățite anul viitor. Aproximativ 700 de milioane de lire sterline au fost investite de VCT în ultimul an calendaristic, în ciuda faptului că au fost strânși peste 1 miliard de lire sterline în aceeași perioadă.
Cea mai mare parte a investițiilor (652 de milioane de lire sterline) anul trecut a fost în companii private, cu aproximativ 48 de milioane de lire sterline investite în companii cotate de Aim. Aceasta comparativ cu 539 de milioane de lire sterline și, respectiv, 133 de milioane de lire sterline în anul precedent.
Deși fondurile folosesc de obicei numerar pentru dividende și răscumpărări de acțiuni, o sumă semnificativă a fost reținută pentru investiții viitoare. Analiştii au spus că acest lucru ar putea afecta randamentele, în timp ce evaluările au scăzut pe măsură ce încrederea pieţei a scăzut.
„În general, companiile și portofoliile subiacente au performanțe bune, conform administratorilor de fonduri”, a spus Brian Moretta, șeful serviciilor de impozitare sporite la consultanța Hardman & Co. „Este evaluările care au ieșit și, dacă este cazul, s-ar putea să nu nu fie. coboară atât de greu.”
Moretta a spus că perspectivele economice în următoarele 12 până la 18 luni nu sunt pozitive și acest lucru ar putea motiva administratorii de fonduri să păstreze mai mulți bani în cazul în care investitorii resping VCT-urile în favoarea unor țărmuri mai sigure.
Sursa – www.ft.com