Un grup de 255 dintre cei mai importanți operatori de capital privat din Marea Britanie au câștigat 2,7 miliarde de lire sterline în dobânzi în cursul unui singur an, tipul de câștig care a atras atenția politicienilor care amenință să mărească impozitele pe această industrie.
Această captură a reprezentat aproximativ 80% din toate dobânzile transportate – felia de profituri pe care directorii de capital privat o fac pe tranzacții de succes – în anul fiscal 2020-2021, potrivit unei analize a firmei de avocatură Macfarlanes.
Dobânda purtată este o parte importantă a remunerației pentru directorii de capital privat, care adesea eclipsează mărimea salariilor lor dacă încheie tranzacții de succes. Tratamentul său fiscal a fost mult timp subiectul unei dezbateri în mai multe țări, inclusiv în SUA.
În Regatul Unit – unde fondurile de capital privat au cheltuit aproape 80 de miliarde de lire sterline pentru a privatiza companii publice în ultimii cinci ani – dobânda reportată este impozitată ca un câștig de capital. Aceasta înseamnă că se plătește o rată de 28%, în loc de rata maximă de 45% a impozitului pe venit.
Partidul Laburist din Marea Britanie a planificat o razie fiscală de 440 de milioane de lire sterline asupra industriei dacă va fi votat la următoarele alegeri generale.
Dan Neidle, militant fiscal și fost avocat la Clifford Chance, a estimat că autoritatea fiscală din Marea Britanie pierde aproximativ 600 de milioane de lire sterline pe an prin impozitarea dobânzilor transportate ca un câștig de capital.
Cu toate acestea, Macfarlanes a declarat într-un raport că majorarea impozitelor pe dobânzile transportate ar putea duce la pierderea Trezoreriei britanice dacă ar declanșa un exod al dealerilor foarte bine plătiți și mobili.
„Speranța noastră, și avem un interes direct în faptul că consiliem industria, vrem doar să obținem aceste informații, astfel încât Labour să se uite la ele și să își dea o anumită marjă de manevră”, a declarat Damien Crossley, șeful departamentului de impozite de la Macfarlanes. „Poate că pot spune că au închis o portiță de scăpare fără să împuște găina cu ouă de aur”.
Directorii de capital privat 2,550 din Marea Britanie au făcut un total de 3,4 miliarde de lire sterline în dobânzi transportate în anul fiscal 2020-21 – și au plătit 952 milioane de lire sterline în impozit – potrivit raportului Macfarlanes. Datele utilizate de firma de avocatură sunt cele mai recente disponibile și au fost obținute de la HM Revenue & Customs printr-o cerere de libertate a informațiilor, precum și informații furnizate de grupurile de private equity.
Plecarea chiar și a unei mici părți din cei mai buni dealeri în diferite țări ar putea însemna că suma de bani generată de creșterea ratei de impozitare conform propunerilor laburiștilor ar putea lăsa Marea Britanie într-o situație mai proastă, a declarat Macfarlanes.
Dacă 100 dintre cei mai bine plătiți directori s-ar reloca, Marea Britanie ar genera venituri suplimentare de 36 milioane de lire sterline, în timp ce dacă 150 din acest grup ar pleca, Marea Britanie ar pierde 269 milioane de lire sterline în impozite, a declarat firma de avocatură.
În urma Brexit-ului, alte țări europene au avut un oarecare succes în curtarea finanțiștilor bine plătiți, oferindu-le un tratament fiscal favorabil pentru a se reloca.
Italia și Spania impozitează dobânda reportată cu 26 % și, respectiv, 22,8 %. Italia a introdus în 2017 un nou regim fiscal care scutește veniturile din străinătate de impozitul italian în schimbul a 100.000 de euro pe an, pentru persoanele care au locuit în afara țării timp de cel puțin nouă ani.
Dintre persoanele fizice care au fost plătite carry în Marea Britanie, studiul Macfarlanes a arătat că mai mult de un sfert erau contribuabili nedomiciliat. Acest lucru, potențial, îi face mai predispuși să se mute în altă țară dacă ar fi introdus un regim fiscal nefavorabil, se arată în raport.
În SUA, Biroul de buget al Congresului a estimat în 2018 că impozitarea dobânzilor transportate ca venit obișnuit ar aduce un plus de 14 miliarde de dolari în 10 ani.
Politicieni din ambele partide majore, inclusiv președintele Joe Biden și cei mai recenți doi predecesori ai săi, au dat greutate ideii de impozitare a carry. La fel au făcut și figuri proeminente de pe Wall Street, inclusiv miliardari precum managerul de fonduri speculative Bill Ackman și antreprenorul în domeniul tehnologiei Michael Bloomberg.
Dar nicio administrație nu a reușit încă să treacă măsura. Cea mai recentă încercare a eșuat vara trecută, când conducerea democrată a renunțat la planurile de impozitare a dobânzilor transportate din proiectul de lege al lui Biden privind impozitarea și clima, ca preț pentru a asigura sprijinul lui Kyrsten Sinema, un senator democrat care a primit donații de pe Wall Street.
Sursa – www.ft.com