Cinci emitenți de ETF-uri au depus săptămâna trecută cereri pentru a lansa ETF-uri futures pe eter, în ceea ce ar putea deveni un scenariu de tip „câștigător-și-împarte-mult”, spun analiștii.
Grayscale a fost primul emitent care a acționat, depunând pe 9 mai pentru a lansa Grayscale Ethereum Futures ETF, bazat pe a doua cea mai mare criptomonedă din lume, după bitcoin.
Direxion, Roundhill Investments și Bitwise au urmat pe 10 mai cu propriile versiuni, arată documentele depuse, în timp ce Valkyrie a depus o cerere pe 12 mai.
Comisia pentru valori mobiliare și burse nu a aprobat încă niciun ETF futures de ether. Cel puțin o firmă – Kelly Strategic Management – a depus o cerere pentru un ETF care ar fi investit în contracte futures de ether. La scurt timp după aceea, însă, firma și-a retras cererea.
Cu toate acestea, SEC a dat undă verde ETF-urilor care investesc în contracte futures pe bitcoin. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), acum în valoare de 928 de milioane de dolari, a fost primul care a fost lansat în octombrie 2021.
Acest articol a fost publicat anterior de Ignites, un titlu deținut de FT Group.
SEC a respins ofertele pentru ETF-uri fizice de bitcoin din cauza potențialului de fraudă și manipulare. Președintele SEC, Gary Gensler, a numit bitcoin o piață „Vestul sălbatic” care îi lasă pe investitori mai puțin protejați decât piețele de acțiuni și obligațiuni.
Dacă vor fi aprobate de SEC, cele cinci ETF-uri vor investi în principal în contracte futures de ether tranzacționate la Chicago Mercantile Exchange, se arată în documentele depuse.
Eterul este criptomoneda nativă a rețelei ethereum, o „rețea descentralizată de calculatoare care funcționează pe baza protocoalelor criptografice”, se arată în documentele depuse de Grayscale. Fondurile nu vor investi direct în ether sau în alte active digitale.
Strategiile de investiții ale celor cinci ETF-uri sunt în mare parte aceleași, arată prospectele. Acestea vor investi în filiale deținute integral, organizate în conformitate cu legile din Insulele Cayman.
Reprezentanții emitenților nu au răspuns la solicitările de comentarii.
„Nicio veste este o veste bună pentru ETF-urile futures de bitcoin și este un semn bun pentru perspectiva ETF-urilor de ether bazate pe contracte futures, de asemenea”, a declarat Bryan Armour, director de cercetare a strategiilor pasive pentru America de Nord la Morningstar. „Nu există nicio dovadă că ETF-urile de bitcoin au fost un experiment eșuat pentru SEC, așa că acesta poate fi momentul potrivit pentru ca aceste fonduri să fie aprobate.”
La scurt timp după ce a fost lansat, ProShares Bitcoin Strategy ETF a acumulat 1 miliard de dolari în active într-un ritm mai rapid decât orice ETF lansat anterior. Cu toate acestea, valoarea sa netă a activelor s-a prăbușit cu 63,7% în 2022. De la înființarea sa, deprecierea pieței a șters 1,3 miliarde de dolari din activele investitorilor.
Alte ETF-uri bitcoin futures, cum ar fi cele de la VanEck și Valkyrie, s-au străduit să țină pasul. ETF-ul VanEck are doar 41 milioane de dolari în active, iar cel al Valkyrie are 30 milioane de dolari, respectiv 30 milioane de dolari, potrivit datelor FactSet.
A existat un „caz bun” pentru ca SEC să aprobe ETF-urile futures de ether din același motiv pentru care a aprobat ETF-urile futures de bitcoin în primul rând, a remarcat Matt Apkarian, director asociat pentru dezvoltarea produselor la Cerulli Associates.
„Faptul că acestea sunt contracte futures pe active digitale nu schimbă cu adevărat ceea ce SEC trebuie să vadă în raport cu orice alte produse tranzacționate la bursă bazate pe contracte futures”, a declarat Apkarian.
Grayscale ar putea, de asemenea, să cheme cacealmaua SEC în ceea ce privește declarațiile sale în favoarea ETF-urilor cripto bazate pe contracte futures, a remarcat Armour.
În iunie, Grayscale a dat în judecată SEC după ce autoritatea de reglementare a respins oferta sa de a converti Bitcoin Trust într-un ETF. Firma a susținut în proces că SEC nu a avut motive să respingă un ETF Bitcoin spot după ce a aprobat ETF-uri futures. Procesul este în curs de desfășurare.
Cele mai recente știri despre ETF-uri
Vizitați Hub-ul ETF pentru a afla mai multe și pentru a explora datele noastre detaliate și instrumentele de comparație care vă ajută să înțelegeți totul, de la performanță la evaluări ESG.
„Restul pachetului” ar putea să se alinieze, în cazul în care SEC ar aproba aceste ETF-uri, mai degrabă decât să semnaleze un optimism sporit cu privire la faptul că li se va da undă verde, a spus Armour.
Roundhill și Direxion nu oferă în prezent niciun produs legat de cripto. Bitwise, între timp, gestionează un fond 10 Crypto Index Fund de 477 de milioane de dolari și un ETF Crypto Industry Innovators (BITQ) de 70 de milioane de dolari, care investește în companii care își obțin majoritatea veniturilor din ecosistemul cripto, nu direct din cripto.
În martie, Bitwise a lansat Bitwise Bitcoin Strategy Optimum Roll ETF (BITC), un ETF futures conceput pentru investitorii pe termen lung.
„Nu aș fi surprins să văd că acest lucru devine oarecum un scenariu de tip „câștigător-și-și-ia-mult”, așa cum am văzut cu BITO”, a spus Apkarian, referindu-se la ETF-ul futures Bitcoin al ProShares. „Cred că avantajul primului venit este probabil motivul pentru care vedem atât de multe firme care încearcă să se lanseze atât de repede acum.”
Sursa – www.ft.com