Start-up-urile din domeniul tehnologiei se străduiesc să facă față reglementărilor mai stricte și influenței băncilor mai mari, care sunt gata să înlocuiască relațiile financiare informale și legăturile personale apropiate care au caracterizat relațiile dintre Silicon Valley Bank și acest sector.
Companiile tinere de tehnologie, care reprezintă o mare parte din depozitele SVB, făceau planuri de a scoate numerar din bancă în această săptămână, în ciuda măsurilor luate duminică târziu pentru a proteja deponenții și pentru a menține cel puțin o parte din operațiunile sale în funcțiune. HSBC a fost de acord să preia divizia britanică a băncii, iar autoritățile de reglementare de la Washington au depus un nou efort pentru a găsi un cumpărător pentru operațiunile din SUA.
În timp ce antreprenorii evaluau pagubele provocate scenei tehnologice de prăbușirea SVB în ultimele zile, un prim pas a fost graba de a muta numerar și de a evita să fie din nou dependenți de o singură bancă.
„O mare concentrare într-o singură bancă într-o comunitate foarte conectată s-a dovedit a fi în mod clar un lucru foarte rău”, a declarat Laksh Aithani, fondator al companiei de biotehnologie Charm Therapeutics din Marea Britanie, care avea toate cele 50 de milioane de lire sterline în numerar legate de bancă. „Vrem să analizăm toate riscurile noastre diferite în ceea ce privește politica Trezoreriei și să le atenuăm”.
Lauren Schulte Wang, fondatoarea start-up-ului de îngrijire durabilă a perioadelor The Flex Company, a declarat că firma sa a deschis un cont la JPMorgan în weekend, când conturile sale la SVB au fost înghețate, și a planificat să adauge și mai mult la relațiile sale bancare.
„Ne vom diversifica”, a spus ea. „Dar operarea în mai multe bănci va face ca lucrurile să fie puțin mai dificile. Start-up-urile folosesc numerar pentru a reinvesti în afacere, nu sunt bani care stau degeaba într-un cont bancar.”
Lauren Schulte Wang, fondatoarea The Flex Company: ‘Operarea în mai multe bănci va face lucrurile puțin mai dificile’
SVB este creditată de mulți fondatori și investitori de capital de risc ca fiind mai dispusă să acorde împrumuturi start-up-urilor decât băncile mai mari. Relațiile bancare strânse care au stat la baza acestor împrumuturi vor fi probabil mai rare în viitor.
„Foarte puține dintre aceste împrumuturi sunt acordate fără ca SVB să cheme investitorii de risc pentru a le asculta perspectiva asupra afacerii”, a declarat un VC din Marea Britanie. „Ecosistemul trebuie să se bazeze pe o anumită încredere, având în vedere natura timpurie și fragilă a afacerii.”
„SVB a fost dispusă să acorde împrumuturi start-up-urilor susținute de capital de risc, deoarece crede că VC nu îi va lăsa cu mâna goală”, a adăugat un VC din San Francisco. Această încredere a cedat la sfârșitul săptămânii trecute, deoarece unii investitori de risc au îndemnat companiile pe care le-au finanțat să își retragă banii din bancă, precipitând prăbușirea acesteia, a spus acest investitor.
Pe lângă faptul că a fost una dintre puținele bănci care a acordat împrumuturi start-up-urilor cu puține venituri sau active, investitorii și fondatorii au spus că SVB a fost, de asemenea, neobișnuită în orientarea multor activități către lumea start-up-urilor, de la eforturile sale de marketing până la proiectarea serviciilor sale.
SVB a curtat fondatorii cu mai multă asiduitate decât instituțiile mai mari, participând la programe de accelerare și prezentându-se ca un ghișeu unic, potrivit lui Sam Franklin, director executiv și cofondator al companiei de recrutare tehnologică Otta. „‘Cunoaștem tehnologie, va fi ușor cu noi’, acesta a fost discursul”, a spus el.
De asemenea, banca s-a extins în afara SUA în ultimii ani, facilitând deschiderea de conturi în Marea Britanie pentru fondatorii europeni și în SUA pentru antreprenorii britanici.
„Este mai greu să deschizi un cont bancar (în Marea Britanie) dacă nu ești britanic, iar aproximativ jumătate dintre fondatorii de tehnologie din Marea Britanie nu sunt britanici”, a declarat John Spindler, director executiv al acceleratorului Capital Enterprise, axat pe Marea Britanie.
SVB și-a conceput serviciile pentru a se potrivi nevoilor unui nou start-up, de exemplu, ghidându-i prin crearea infrastructurii financiare necesare pentru a opera o afacere, oferind un nivel neobișnuit de ridicat de servicii personale pentru clienți relativ mici.
„Întotdeauna era cineva cu care puteai vorbi, indiferent cât de mică era (start-up-ul)”, a declarat Robin Klein, un investitor VC la LocalGlobe. „Asta este foarte diferit față de băncile mari”.
Bănci precum Wells Fargo și JPMorgan au propriile echipe specializate de bancheri în Silicon Valley pentru a lucra cu start-up-uri și ar putea umple unele dintre golurile lăsate de prăbușirea SVB. Cu toate acestea, mai mulți investitori au declarat că serviciile lor nu se potrivesc cu o bancă care a petrecut 40 de ani perfecționând un model de afaceri orientat spre start-up-uri.
În timp, pierderea unei instituții de sprijin este probabil să facă viața mai grea pentru start-up-uri și să încline piețele tehnologice și mai mult în favoarea companiilor de platformă mai mari cu bilanțuri puternice, a declarat un investitor veteran în tehnologie.
Într-un semn că băncile tradiționale ar putea fi mai puțin primitoare, unele start-up-uri s-au străduit să deschidă noi conturi cu acestea la sfârșitul săptămânii trecute. „A existat un număr surprinzător de mare de nu-uri”, a declarat un investitor VC.
Punit Singh Soni, fondator și director executiv al companiei de inteligență artificială Suki: „Din păcate, cred că vor fi unele lucruri care se vor pierde în această situație, iar aceasta va fi structura modului în care a fost Silicon Valley
Multe firme de capital de risc oferă în prezent un sprijin mai activ pentru companiile din portofoliul lor cu privire la modul de gestionare și de investire a fondurilor lor. Un investitor a declarat că sfătuiește companiile din portofoliu să echilibreze rezervele între creditorii tradiționali, inclusiv HSBC în Marea Britanie, și „neobancile” exclusiv digitale care oferă acces rapid la capital.
Aceste mișcări reprezintă începutul unei noi ere pentru start-up-urile din domeniul tehnologiei, deoarece acestea sunt nevoite să se confrunte cu pierderea unei instituții singulare care a încercat să le asigure toate nevoile de finanțare.
Punit Singh Soni, fondator și director executiv al Suki, o companie de inteligență artificială cu sediul în apropiere de San Francisco, care și-a înghețat toate conturile atunci când banca s-a prăbușit, a declarat: „Din nefericire, cred că vor fi unele lucruri care se vor pierde în această situație și va fi țesătura modului în care a fost Silicon Valley.”
Sursa – www.ft.com
