Carl Icahn a afirmat că directorii Illumina au cerut companiei să le cumpere o asigurare suplimentară de răspundere personală înainte de a fi de acord să încheie achiziția de 8 miliarde de dolari a companiei de screening pentru cancer Grail împotriva dorințelor autorităților de reglementare.
Afirmația este conținută în cea mai recentă salvă de critici lansate de investitorul activist împotriva celei mai mari companii de secvențiere a genomului din lume. Icahn s-a angajat într-o bătălie de procură cu compania în legătură cu ceea ce el descrie ca fiind achiziția „dezastruoasă” a Grail în august 2021.
Autoritățile UE au ridicat obiecții față de Illumina cu privire la achiziția propusă de Grail în septembrie 2020 și investigau tranzacția atunci când compania a luat măsura neobișnuită de a încheia tranzacția. Un an mai târziu, Bruxelles a blocat preluarea și se așteaptă ca în câteva săptămâni să amendeze Illumina cu 10% din cifra de afaceri anuală pentru că a încheiat-o fără aprobare.
Illumina administrează Grail ca o filială în timp ce se luptă cu ordinul UE.
Într-o scrisoare adresată acționarilor Illumina, văzută de Financial Times, Icahn susține că, în ziua dinaintea încheierii tranzacției, directorii Illumina au cerut ca societatea să se angajeze să le ofere un „nivel fără precedent de protecție suplimentară de asigurare de răspundere personală”.
El a spus: „Acest lucru miroase puternic pentru noi a quid pro quo – un grup de directori temători au fost trași cu reticență, lovind și țipând, de către conducere într-o afacere extrem de riscantă și, în cele din urmă, și-au condiționat aprobarea de primirea unei pături de imunitate și mai groase decât cea extrem de luxuriantă pe care o aveau deja.”
Vestea achiziționării unei asigurări suplimentare pentru directori a fost „îngropată în speranța că nimeni nu va observa”, susține Icahn, adăugând că a fost dezvăluită luni mai târziu, într-un dosar de rutină depus la Comisia pentru valori mobiliare și burse.
Illumina și-a apărat decizia de a achiziționa Grail, despre care spune că va crea valoare pe termen lung. Ea a respins acuzațiile lui Icahn cu privire la motivațiile companiei pentru obținerea asigurării și la istoricul său de dezvăluire.
Acesta a declarat joi: „Illumina funcționează în mod transparent, cu o guvernanță corporativă puternică. Nimic nu a fost ascuns și, fără să fie surprinzător, Carl Icahn denaturează în mod deliberat gestionarea adecvată a riscurilor și practicile normale de divulgare a SEC „.
„În conformitate cu o guvernanță corporativă puternică, Illumina își revizuiește anual asigurarea (pentru directori și funcționari) și a obținut o acoperire adecvată pentru a reflecta achiziția Grail. Toate dezvăluirile, inclusiv cele privind asigurările și obligațiile fiscale, au fost făcute într-un mod adecvat, complet, transparent și în timp util, în conformitate cu reglementările SEC privind dezvăluirea de informații”, a adăugat Illumina.
Icahn susține, de asemenea, că consiliul de administrație al Illumina a ales să nu comunice acționarilor alte informații negative atunci când au încheiat tranzacția, inclusiv faptul că ar putea suporta obligații fiscale semnificative dacă va fi forțată să renunțe la Grail. Aceste informații au fost dezvăluite doar în raportul anual al companiei, care a fost publicat luna trecută, a spus el.
Icahn a descris decizia de a încheia afacerea Grail peste obiecțiile autorităților de reglementare ca fiind „un nou nivel scăzut al guvernanței corporative”.
Bătălia de procură urmează după 18 luni tumultoase pentru Illumina, a cărei capitalizare bursieră a scăzut de la 75 de miliarde de dolari în august 2021, când a achiziționat Grail, la puțin peste 30 de miliarde de dolari luna trecută.
Experții juridici au declarat că nu este neobișnuit ca o companie care cumpără o altă afacere să mărească limitele de asigurare în timpul procesului de achiziție și, în mod normal, nu există obligația de a dezvălui aceste informații.
„A devenit o companie mai mare și acest lucru ar putea crea percepția că are nevoie de mai multe asigurări”, a declarat Kevin Lacroix, avocat și vicepreședinte executiv la RT ProExec, o unitate a RT Specialty, un broker de asigurări.
„Ceea ce mi se pare ciudat acum este că Illumina a dezvăluit Acordul privind problemele de asigurare câteva luni mai târziu într-un dosar SEC. În SUA nu există nicio obligație de divulgare pentru asigurarea D&O (directori și ofițeri) „, a spus el.
Icahn a spus că directorii Illumina au continuat tranzacția în ciuda faptului că erau conștienți de daunele pe care le dezlănțuiau asupra acționarilor prin închiderea acesteia cu dezaprobarea autorităților de reglementare.
El a declarat că firma sa va investiga distrugerea valorii cauzată de această decizie și a îndemnat acționarii să sprijine alegerea celor trei candidați ai săi pentru a se alătura consiliului de administrație al Illumina.
Sursa – www.ft.com