Miliardarul ceh Daniel Kretinsky a propus o investiție de 1,1 miliarde de euro în grupul francez de supermarketuri Casino, puternic îndatorat, ca o provocare pentru actualul acționar majoritar Jean-Charles Naouri.
Oferta surpriză a celui de-al doilea acționar ca mărime al Casino vine în contextul în care Naouri se află deja în discuții exclusive pentru a combina afacerea sa de retail din Franța cu Teract, un retailer alimentar mai mic susținut de un trio de oameni de afaceri francezi proeminenți.
Casino, pe care Naouri îl controlează prin intermediul unei participații de 51%, a declarat luni că „a luat la cunoștință propunerea” lui Kretinsky și a spus că aceasta ar putea „duce la o schimbare a controlului Casino și la o diluare care ar putea fi foarte semnificativă pentru acționarii existenți”.
Casino a declarat că ia în considerare, de asemenea, posibilitatea de a solicita numirea unui mediator pentru a supraveghea negocierile cu Kretinsky, precum și acordul propus de Teract, ambele necesitând semnătura creditorilor săi bancari și a deținătorilor de obligațiuni.
În cazul în care se finalizează, oferta lui Kretinsky ar oferi Casino o injecție de capital nou. Cu toate acestea, ar crește, de asemenea, participația lui Kretinsky la Casino la aproximativ 40%, făcându-l cel mai mare acționar, potrivit persoanelor informate cu privire la propuneri. Naouri a respins anterior alte potențiale tranzacții, cum ar fi cea cu rivalul mai mare Carrefour, care l-ar fi determinat să piardă controlul asupra retailerului de produse alimentare pe care a petrecut decenii construindu-l.
Rămâne de văzut dacă mișcarea lui Kretinsky va arunca o cheie în planurile lui Casino de a se lega cu Teract, dar două persoane apropiate situației au declarat că este puțin probabil ca Naouri să accepte să piardă controlul asupra Casino. Kretinsky a făcut oferta nesolicitată ca reacție la evoluțiile cu Teract, și nu a fost ceva ce Naouri a căutat, au spus ei.
Atât Casino, cât și cele patru companii-mamă prin care Naouri controlează retailerul alimentar se confruntă cu un zid iminent de rambursare a datoriilor. Casino, care deține lanțurile Franprix și Monoprix, trebuie să ramburseze 1,2 miliarde de euro din datoriile scadente în 2024 și 1,8 miliarde de euro în 2025. Rallye, holdingul prin care Naouri controlează Casino, a intrat în 2019 într-o restructurare protejată de instanță.
Într-un anunț separat de luni, Casino a declarat că a continuat negocierile exclusive cu Teract în vederea finalizării unui acord care ar urma să desprindă rețeaua franceză de retail a Casino și să o combine cu afacerea Teract de alimente organice și centre de grădinărit, în timp ce ar injecta până la 500 de milioane de euro în noi investiții în această operațiune.
Teract a fost formată într-o tranzacție Spac care implică Invivo, o cooperativă de agricultori, și antreprenorul Moez-Alexandre Zouari, miliardarul tehnologic Xavier Niel și bancherul de investiții Matthieu Pigasse.
Într-un impuls pentru această potențială asociere, Groupement Les Mousquetaires, care operează Intermarche, al treilea cel mai mare lanț de supermarketuri din Franța, a declarat că ia în considerare posibilitatea de a investi în noul grup. De asemenea, este în discuții pentru a-și prelungi alianța de cumpărare cu Casino cu doi ani, până în 2028.
Clément Genelot, analist la Bryan Garnier & Co, a calificat propunerea lui Kretinsky drept „foarte surprinzătoare, deoarece domnul Kretinsky a fost întotdeauna destul de discret”.
„În toate cazurile, domnul Naouri pare acum din ce în ce mai pregătit să-și piardă controlul asupra Cazinoului mai repede decât se anticipase inițial, cu riscuri reînnoite de faliment asupra participațiilor sale de mai sus”, a adăugat Genelot.
Conform propunerilor lui Kretinsky, EP Global Commerce – o entitate afiliată cu vehiculul său de investiții VESA Equity Investment, care deține 10% din grupul de retail – ar injecta până la 750 milioane de euro în capital suplimentar în Casino. Fimalac, un alt investitor al Casino, controlat de omul de afaceri francez Marc Ladreit de Lacharrière, ar injecta până la 150 de milioane de euro, în timp ce alți acționari existenți ai Casino ar injecta până la 200 de milioane de euro.
Propunerea ar include, de asemenea, răscumpărări în numerar ale datoriei negarantate a Casino, transformând-o în acțiuni. Creditorii companiei ar trebui, de asemenea, să aprobe orice schimbare de control.
Acțiunile Casino, care au scăzut cu peste 60% în ultimul an, au câștigat 2,4% în tranzacțiile de dimineață la Paris.
Sursa – www.ft.com