Aurul a detronat euro! Ce înseamnă asta pentru economiile lumii

Aurul a depășit euro ca a doua cea mai importantă rezervă monetară pentru băncile centrale ale lumii, fiind determinat de achiziții-record și de prețuri în creștere, conform unui raport al Băncii Centrale Europene (BCE). Această evoluție semnificativă în peisajul economico-financiar global a fost generată de circumstanțe economice și geopolitice complexe și poate influența modul în care băncile centrale își gestionează rezervele.

Aurul, o opțiune de siguranță

Potrivit unui raport publicat miercuri, aurul a reprezentat 20% din rezervele oficiale globale în anul trecut, depășind cota euro, care s-a situat la 16%. Acești indicatori plasează aurul pe locul al doilea, doar în urma dolarului american, care deține 46% din totalul rezervelor mondiale. Raportul BCE subliniază faptul că băncile centrale au continuat să acumuleze aur la un ritm record, achiziționând, pentru al treilea an consecutiv, peste 1.000 de tone de aur în 2024. Această cantitate reprezintă o cincime din producția anuală globală de aur și este dublă față de volumul anual înregistrat în deceniul 2010.

Regresul rezervelor mondiale de aur

Stocul de aur deținut de băncile centrale din întreaga lume se apropie de maximele istorice din perioada postbelică Bretton Woods. Până în 1971, cursurile de schimb global erau fixate în raport cu dolarul american, care, la rândul său, putea fi convertit în aur la un curs fix. Rezerva de aur a băncilor centrale, care a atins un maxim de 38.000 de tone în anii ’60, a crescut din nou, ajungând la 36.000 de tone în 2024, conform celor mai recente numere furnizate de BCE. Raportul BCE menționează că băncile centrale din întreaga lume dețin aproape la fel de mult aur ca în 1965.

Investigatorii pieței de aur

Printre cei mai mari cumpărători de aur din anul precedent s-au numărat India, China, Turcia și Polonia, conform datelor furnizate de Consiliul Mondial al Aurului. Crescând cu 30% în 2023 și cu altele 27% în ceea ce privește prețul aurului de la începutul acestui an, aurul a atins un maxim istoric de 3.500 de dolari pe uncie. BCE a explicat că această stocare masivă, împreună cu prețurile ridicate, a făcut din aur a doua cea mai mare rezervă globală de active la prețurile pieței din 2024, după dolarul american.

Critici și oportunități

Deși aurul nu generează dobândă și este costisitor de stocat, investitorii din întreaga lume îl consideră un activ sigur, de înaltă lichiditate, care nu este expus riscurilor partenerilor sau sancțiunilor. În ultimii ani, băncile centrale au încercat, de asemenea, să se diversifice de la dolarul american, în contextul îngrijorărilor legate de instabilitatea geopolitică și nivelurile ridicate ale datoriei SUA. Tendința de dedolarizare a fost accelerată, în special în rândul țărilor în dezvoltare, după invazia Rusiei în Ucraina, când SUA au vizat accesul Rusiei la piețele financiare.

Raportul BCE afirmă că cererea de aur pentru rezerve monetare a crescut brusc după invazia pe scară largă a Rusiei în Ucraina în 2022 și a rămas ridicată. Cumpărarea de aur apare ca un mod de protecție împotriva sancțiunilor, precum înghețarea activelor financiare. Analiza băncii centrale relevă faptul că în cinci dintre cele zece cele mai mari creșteri anuale ale cotei de aur în rezervele externe din 1999, țările implicate s-au confruntat cu sancțiuni în acel an sau în anul precedent.

Riscuri globale și interes crescut pentru aur

În plus, un sondaj realizat în rândul a 57 de bănci centrale care dețineau aur anul trecut a relevat că îngrijorările legate de sancțiuni, așteptările de modificare a sistemului monetar global și dorința de a deveni mai puțin dependente de dolarul american au fost factori determinanți în piețele emergente și țările în dezvoltare.

Un alt aspect de luat în seamă este că, deși istoric, aurul tinde să devină mai ieftin atunci când randamentele reale ale altor active cresc, această corelare de lungă durată s-a rupt din începutul anului 2022. Investitorii sunt atrași de aur mai mult ca un hedging împotriva riscurilor politice, decât ca o protecție împotriva inflației.

Viitorul rezervelor de aur

BCE a remarcat că oferta de aur în ultimele decenii a crescut în timpul perioadelor de prețuri ridicate: „Dacă istoria servește ca un ghid, creșterea lor oficială a cererii pentru rezervele de aur ar putea, de asemenea, să susțină o creștere suplimentară a ofertei globale de aur”.

Aceste statistici subliniază impactul complex al cererii globale de aur asupra piețelor financiare și asupra stabilității economice internaționale. Într-o lume din ce în ce mai volatilă din punct de vedere politic și economic, aurul a reușit să își mențină statutul de refugiu sigur pentru băncile centrale și investitori. Scenariile viitoare în care prețurile aurului pot continua să crească sunt influențate de o serie de factori, inclusiv evoluțiile geopolitice și tendințele economice globale.

Această schimbare de paradigmă în rezervele mondiale de aur ar putea să nu fie doar o reacție pe termen scurt, ci o mișcare care va defini strategia financiară a multor națiuni în anii următori.

Sursa: Aici

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

Dolce SportRomânia începe Nations League în Suedia după șase deplasări fără victorieGetPonyGreen Water & Power și Autel pun în funcțiune al 10.000-lea port de încărcare după trei aniBravonetHoroscop 27 septembrie 2026. Scorpion și Săgetător au azi o decizie de luatLylaToshisuke Kanazawa a câștigat al 19-lea titlu național la 90 de ani. Cum își adaptează antrenamenteleRevista IoanaLumina din dormitor a fost asociată cu riscuri cardiovasculare. Cum reduci expunereaNews24Salariul minim cumpără cu 23% mai multe alimente, deși prețurile au urcat cu 53% în cinci ani