Investitorii care, timp de luni de zile, au mizat pe faptul că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în acest an au fost forțați să renunțe la aceste pariuri după o serie de date economice puternice din SUA care sugerează o inflație persistentă.
La începutul lunii februarie, piețele futures au semnalat că banca centrală americană va reduce ratele dobânzilor de cel puțin două ori până la sfârșitul anului. Săptămâna aceasta au sugerat șanse aproximativ egale de o reducere a ratei sau de niciuna la reuniunile de politică monetară ale Fed în 2023.
Mișcarea contractelor futures arată că investitorii se contopesc mai aproape de propriul mesaj al Fed, potrivit căruia aceasta nu va reduce ratele până cel puțin în 2024. „Piața se aliniază cu Fed”, a declarat Priya Misra, șef al strategiei globale de rate la TD Securities. „Fed-ul depinde de date, iar noi am văzut date mai bune decât cele așteptate”.
Marți, SUA a raportat că prețurile de consum din ianuarie s-au răcit mai puțin decât se așteptau, costurile locuințelor în special susținând inflația. Miercuri au venit statisticile că vânzările cu amănuntul din SUA, care includ articole precum alimente și benzină, au crescut cu 3% luna trecută, mult peste previziunile de creștere 1.8 la sută.
„Datele din această săptămână au adus o doză de realitate pe piețe”, a declarat Kristina Hooper, strateg șef al pieței globale la Invesco US.
Datele au urmat unui raport de ocupare a forței de muncă din SUA pentru luna ianuarie, care a arătat că piața forței de muncă este în plină desfășurare, adăugând aproape de trei ori mai multe locuri de muncă decât se prevăzuse. Indicatorii economici puternici vin în condițiile în care Fed a încetinit ritmul de înăsprire monetară, ridicând principala sa rată de politică monetară cu 0,25 puncte procentuale în februarie, după creșteri de 0,75 și 0,5 puncte procentuale pentru cea mai mare parte a anului 2022.
Înainte de publicarea raportului privind locurile de muncă din ianuarie, piețele futures au indicat că rata dobânzii de referință a Fed a atins un maxim de 4,9% în al doilea trimestru, înainte de a scădea la aproximativ 4,4% până la sfârșitul anului, ceea ce implică două reduceri ale ratei dobânzii de 0,25 puncte procentuale fiecare.
Miercuri, prețurile au arătat că investitorii se așteaptă la creșteri ale ratelor în martie și mai, cu un vârf al ratelor la 5,25%, dar apoi la o reducere cu mai puțin de 0,25 puncte procentuale până la sfârșitul anului 2023, echivalentul unei monede virtuale între o reducere sau zero.
Pariurile cu privire la locul unde se vor situa ratele până la sfârșitul anului 2024 s-au schimbat și mai dramatic, crescând de la așteptările de la începutul lunii februarie de aproximativ 2,9 la sută la 3,7 la sută în această săptămână.
Schimbările în așteptările privind ratele au fost însoțite de schimbarea pariurilor privind inflația. Așa-numita rată a inflației de echilibru pe un an, care arată unde cred investitorii că se va situa inflația peste un an, a crescut de la 2,1 la sută la începutul lunii februarie la 2,9 la sută.
Toate acestea plasează piața mai mult în concordanță cu propriile previziuni ale Fed din decembrie. Oficialii intervievați au văzut ratele dobânzilor care se încheie în acest an la aproximativ 5,1%, iar 2024 la aproximativ 4,1%. Aceștia preconizau o inflație de 3,5% până la sfârșitul anului 2023 și de 2,5% până la sfârșitul anului 2024, măsurată prin indicele prețurilor cheltuielilor de consum personal.
„Tonul este dat de cifrele privind salariile și a fost amplificat de datele privind inflația, care sugerează un scenariu în care inflația este mult mai rigidă”, a declarat Alan Ruskin, strateg șef internațional la Deutsche Bank.
Sursa – www.ft.com
Pentru a fi la curent cu toate știrile, urmărește Financiarul.ro și pe Google News
Parteneri
Articole recomandate din rețeaua noastră
Bravonet„Cum să spargi o bancă” intră în cinematografele din România pe 13 noiembrie. La Mega Mall sunt programate și proiecții 4DX.
LylaCum faci testul HPV de rutină de la 25 de ani și când îl repeți dacă rezultatul e negativ
Revista IoanaDouă toxine din alimente pot afecta ADN-ul. Expunerea estimată trece pragul de îngrijorare în majoritatea grupelor de vârstă
News24Ambii părinți ai unei fete de 13 ani din județul Arad au fost trimiși în judecată. Tatăl este acuzat de viol, mama de complicitate
Dolce SportChindia Târgoviște urcă pe primul loc în Liga 2 după 4-1 cu SC Popești-Leordeni
GetPonyMașinile de serviciu premium predomină la directori în studiul Business Lease România, cu 71% din răspunsuri
