Singapore devansează Tokyo în cursa pentru finanțare ecologică

Din păcate, Moral Money de astăzi este ultimul număr pe care îl scriu în calitate de colaborator de la Nikkei. A fost o mare onoare să acopăr transformarea investițiilor ESG în regiunea Asia-Pacific, pe măsură ce aceasta a trecut de la statutul de întârziat în domeniu la cel de motor de creștere globală. Începând de săptămâna viitoare, colega mea de la Nikkei din New York, Kaori Yoshida, îmi va lua locul.

Înainte de a încheia, aș dori să împărtășesc primele trei lucruri care m-au surprins în timpul mandatului meu la Moral Money:

În primul rând, viteza cu care a luat avânt domeniul investițiilor ESG a fost uluitoare. Industria a evoluat de la un grup de produse financiare minore la un mastodont de 40 de miliarde de dolari.

Dar reacția de respingere a crescut cu aceeași viteză. Cuvântul ESG a sărit de la prezentările de pe Wall Street la camerele de zi ale oamenilor, în timp ce comentatori precum Tucker Carlson de la Fox News au susținut că ESG este un instrument de răspândire a valorilor liberale și de ștergere a idealurilor conservatoare. În timpul campaniei prezidențiale din SUA din 2024, nu voi fi surprins dacă vom observa cum unii dintre candidații republicani se vor certa pe tema acreditărilor „anti-ESG” sau „anti-trezire”.

În cele din urmă, merită remarcat cât de robustă rămâne mișcarea pentru sustenabilitate în ciuda acestui vânt puternic din față. Multe dintre sursele mele mi-au spus că își continuă eforturile de decarbonizare, chiar dacă vorbesc mai puțin despre ESG în public. Unele companii au spus că vor continua să lucreze la curățarea lanțurilor lor de aprovizionare, deoarece este ceea ce doresc investitorii – precum și clienții și consumatorii. Așa cum mi-a spus o sursă din industria financiară: „Din păcate, acum trebuie să trăim în era post-ESG. Dar asta nu înseamnă că prioritatea noastră s-a schimbat.”

Vă mulțumesc că ați împărtășit cu mine această călătorie uimitoare. Nu voi spune sayonara, deoarece voi continua să acopăr domeniul pentru Nikkei. Deci, vă rog să rămâneți în contact! Mă puteți contacta la [email protected].

Singapore devansează Tokyo în cursa pentru a deveni un centru de investiții ecologice

Ideea de a dezlănțui puterea investițiilor asiatice pentru a ghida societatea în vederea decarbonizării era în fază incipientă atunci când am început să acopăr regiunea pentru ediția inaugurală a emisiunii Moral Money din iunie 2019.

Pe atunci, termenul „ESG” era încă rar în Japonia. Cu toate acestea, am crezut că capitala națiunii era un concurent puternic pentru a deveni un centru financiar verde. Din punct de vedere istoric, Japonia este conștientă de mediu, fiind o țară insulară mică, fără resurse naturale masive. Corporațiile au o tradiție de a lua în considerare interesele clienților și ale comunității locale – mai degrabă decât doar randamentul acționarilor.

În 2019, mulți directori de mari corporații purtau insigne în culorile curcubeului, care celebrau Obiectivele de Dezvoltare Durabilă ale ONU, ca pe un obiect de modă la modă. Iar „balena” fondului de pensii al țării, GPIF, îl avea ca director de investiții pe Hiromichi Mizuno – una dintre cele mai influente figuri pentru mișcarea globală ESG la acel moment.

Cu toate acestea, patru ani mai târziu, Tokyo pare să își piardă poziția de lider în cursa pentru a deveni capitala asiatică a investițiilor ESG.

În timp ce rezidenții din Hong Kong au părăsit orașul lor în masă în urma implementării legii securității naționale a Beijingului și a politicii sale de zero-Covid, a existat o șansă pentru Tokyo de a acapara talentele financiare de la unul dintre principalii săi rivali. Dar aceștia nu s-au îndreptat spre Tokyo. În schimb, Singapore a devenit destinația preferată.

Un manager de fonduri japonez cu sediul în Hong Kong – care a văzut mulți foști colegi care s-au mutat în ultimii trei ani – a declarat că mulți oameni care părăsesc Hong Kong nu au luat în considerare Tokyo, deoarece orașul nu are „infrastructura fundamentală pe care talentele financiare globale de înaltă calificare ar dori să o păstreze”.

Străinii pot găsi cultura japoneză dificil de integrat fără probleme.

Engleza nu este o limbă comună, ceea ce poate îngreuna lucrurile dacă nu vorbiți japoneză. În plus, codurile fiscale sunt relativ nefavorabile pentru persoanele cu venituri mari și pentru întreprinderile financiare. Impozitul japonez pe câștigurile financiare se ridică la aproximativ 20%, în timp ce Singapore nu are o astfel de taxă. Și, în timp ce mulți expatriați se bucură să aibă o bonă pentru copiii lor sau menajere acasă în alte orașe asiatice, astfel de servicii sunt mai greu de plătit în Japonia.

Michael Sheren, fost consilier la Banca Angliei și susținător de mult timp al finanțelor durabile, a subliniat pentru Moral Money câteva motive pentru care Singapore a apărut ca un câștigător în domeniul finanțelor ecologice față de alte mari centre de servicii financiare, cum ar fi Tokyo, Hong Kong și Shanghai. În primul rând, în Singapore au avut loc eforturi clare între sectorul public și cel privat național, a spus Sheren, care acționează în calitate de președinte și director de strategie al companiei fintech cu sediul în Singapore, MetaVerse Green Exchange.

De exemplu, Climate Impact X, o bursă globală de credite de carbon de înaltă calitate, a fost înființată în comun de instituții financiare precum DBS Bank și Standard Chartered din Singapore, precum și de Singapore Exchange și Temasek, investitorul de stat al țării. Guvernul din Singapore a implementat, de asemenea, orientări clare în ceea ce privește piețele voluntare de carbon – ceea ce ar contribui la stimularea activității de finanțare ecologică, a declarat Sheren.

De asemenea, el a remarcat că Ravi Menon, directorul general al Autorității monetare din Singapore, banca centrală a orașului-stat, îndeplinește în același timp funcția de președinte al Rețelei pentru ecologizarea sistemului financiar, care reunește peste 120 de bănci centrale pentru a elabora recomandări privind rolul băncilor centrale în acțiunile privind clima. Anul trecut, Alianța financiară pentru Net Zero din Glasgow a ales Singapore ca locație pentru sediul său asiatic.

Dar unii cred în continuare că Tokyo are un avantaj față de Singapore.

Keiichi Aritomo – director executiv al FinCity.Tokyo, un parteneriat între guvernul metropolitan din Tokyo și instituțiile financiare pentru a promova Tokyo ca oraș financiar global – a remarcat că nu este doar un centru de comerț financiar precum Singapore, ci o poartă de acces către cea de-a treia economie a lumii.

Aritomo a susținut că investitorii ESG din Tokyo au șansa de a avea un impact mai mare asupra transformării ecologice – și de a colecta randamente mai mari – în comparație cu cei din alte orașe asiatice, datorită acoperirii extinse a industriei japoneze, de la producția de înaltă tehnologie la agricultură. Aritomo a subliniat, de asemenea, că Japonia este pe deplin democratică și stabilă din punct de vedere politic.

Cu toate acestea, el a recunoscut că Tokyo are unele ciudățenii care îndepărtează afacerile străine.

În ciuda reputației sale pentru gadgeturile de înaltă tehnologie, multe tranzacții de afaceri din țară se desfășoară încă în mod analogic, mai degrabă decât prin instrumente digitale. Prin urmare, documentele sunt adesea necesare pentru a fi trimise prin poștă – sau prin fax (vă amintiți asta?).

„Trebuie să scăpăm de fax”, mi-a spus Aritomo. Tranzacțiile comerciale din Japonia implică, de asemenea, prea multă hârțogăraie și au fost inutil de complexe, cuprinzând o multitudine de organisme de reglementare diferite, a adăugat el.

Asia găzduiește cei mai mari emițători din lume, astfel încât intensificarea concurenței între orașe pentru a deveni un centru financiar verde în regiune este o veste binevenită – chiar dacă câștigătorul ar putea să nu fie orașul meu natal. (Tamami Shimizuishi, Nikkei)

Poate că vă amintiți de încercarea de mare amploare, dar fără succes, a investitorului activist Carl Icahn de a opri utilizarea de către McDonald’s a boxelor de gestație pentru femelele de porc anul trecut.

Cea mai recentă provocare a acționarilor față de McDonald’s se referă la sănătatea umană, mai degrabă decât la bunăstarea animalelor, deoarece oamenii de știință avertizează că consumul de burgeri de la vaci hrănite cu un cocktail de antibiotice pentru a promova o creștere rapidă poate construi rezistența noastră la medicamentele care salvează vieți.

În săptămânile următoare, gigantul fast-food va anunța dacă votul la adunarea generală anuală din mai va include o propunere de a se conforma cu orientările Organizației Mondiale a Sănătății privind reducerea utilizării antibioticelor. Administratorii de active Amundi și LGIM, precum și Hesta, unul dintre cele mai mari fonduri de pensii din Australia, se află în spatele acestei propuneri.

Există un argument comercial puternic pentru a aborda rezistența la antibiotice și antivirale.

Bolile rezistente la medicamente ar putea compromite profitabilitatea unor modele de afaceri din domeniul sănătății, a avertizat consilierul de reprezentare Institutional Shareholder Services într-un blog din martie. „Omenirea se află într-o cursă a înarmării cu agenți patogeni care depășesc din ce în ce mai mult stocul nostru actual de arme”, a scris acesta.

În calitate de cel mai mare cumpărător de carne de vită din lume, McDonald’s ar putea deschide calea în atenuarea acestor riscuri, mi-a spus Kim Farrant, șef al investițiilor responsabile la Hesta. „Când eficacitatea medicamentelor care salvează vieți (este) compromisă, întreaga economie are de suferit”, a spus ea. „Este important pentru portofoliul nostru, dar și pentru membrii noștri”.

Cei mai mulți dintre membrii fondului de pensii Hesta lucrează în domeniul sănătății. Acesta spune că acum plasează rezistența la antibiotice la egalitate cu schimbările climatice și pierderea biodiversității ca risc sistemic pentru piețele puternice și stabile.

Dar două propuneri similare pe care le-a co-filatat la începutul acestui an la companiile americane de prelucrare a alimentelor Hormel Foods și Tyson Foods nu au reușit să obțină sprijinul majorității acționarilor. Și, în ciuda avertismentului lansat de ISS în martie, cel mai mare consilier în materie de procurători din lume a recomandat acționarilor să voteze împotriva acestor două rezoluții.

Cercetările proprii ale ISS indică o lipsă de concentrare a problemei – doar 4% dintre companiile farmaceutice cărora le acordă un rating ESG dezvoltă tratamente antibiotice sau antifungice.

În timp ce acționarii activiști experimentează noi tipuri de propuneri legate de sănătate, Simon Rawson, director executiv adjunct al ShareAction, mi-a spus că organizația caritabilă de investiții responsabile își concentrează angajamentul investitorilor în domeniul sănătății pe probleme precum obezitatea, consumul de tutun și alcool și poluarea aerului, deoarece acestea afectează în mod disproporționat comunitățile cu venituri mai mici.

„În ultimii ani, a crescut gradul de conștientizare a sănătății ca subiect de investiții responsabile”, a spus Rawson. „Este, practic, o modalitate mai puțin politică de a aborda inegalitatea”.

De la rezistența la antibiotice la bunăstarea animalelor și poluarea aerului – pare probabil că sănătatea va rămâne o parte a dezbaterii ESG.

Sursa – www.ft.com

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

Dolce SportRomânia începe Nations League în Suedia după șase deplasări fără victorieGetPonyGreen Water & Power și Autel pun în funcțiune al 10.000-lea port de încărcare după trei aniBravonetTatăl lui Tudor Gavrilă a plâns când fiul i-a cântat după AVC. Acum, tânărul a întors patru scauneLylaPasta de dinți nu tratează coșurile și îți poate irita pielea. Ce poți folosi în locRevista IoanaMAE avertizează românii care merg în Sicilia după suspendarea zborurilor din CataniaNews24Nicușor Dan riscă să devină parte a negocierii pentru viitorul Guvern, avertizează Cătălin Done