Care companii ar putea beneficia de pe urma microcipurilor AI specializate ale Google

Google face un pariu major pe cipurile sale personalizate de inteligență artificială, iar acțiunile câtorva companii ar putea exploda odată cu creșterea cererii pentru aceste semiconductoare specializate. Raportul că Meta Platforms este în negocieri pentru a cheltui miliarde de dolari pe cipurile AI ale Google a trimis acțiunile Alphabet în creștere și a zguduit industria cipurilor, arătând că dominația Nvidia pe piața AI ar putea fi contestată. Meta Platforms este în negocieri pentru a cheltui miliarde pe cipurile AI ale Google, potrivit unui raport publicat de The Information. Tranzacția ar semnala un impuls crescând pentru cipurile Google și un potențial pe termen lung de a contesta dominația de piață a Nvidia, după ce compania a convenit anterior să furnizeze până la 1 milion de cipuri către Anthropic. Acțiunile Nvidia au scăzut cu până la 7% înainte de a se recupera pentru a tranzacționa în scădere cu 4,3% mai târziu în zi. Cipurile AI ale Google, numite TPU sau unități de procesare tensoriala, trăiesc un moment important. Aceste semiconductoare au fost folosite pentru a antrena cel mai recent model GenAI, Gemini 3, care a primit recenzii entuziaste, și sunt mai ieftine de utilizat decât ofertele Nvidia. Aceasta a trimis acțiunile la niveluri record, depășind Microsoft în valoarea de piață pe parcurs.

Broadcom este marele câștigător al acordului Google cu Meta

Broadcom, rivalul Nvidia care îl numește pe Google client major, și-a văzut acțiunile crescând recent împreună cu Alphabet. Cu câștigurile recente, acțiunile producătorului de cipuri AI personalizate sunt unul dintre cei mai buni performeri din S&P 500 în acest an, depășind creșterea Nvidia. Acțiunile Broadcom au crescut aproape 70% în acest an până acum, depășind câștigurile de aproximativ 33% ale Nvidia în 2025, împreună cu restul Magnificent 7. Analiștii Bernstein au spus într-o notă marți că Broadcom ar fi un câștigător clar al unui acord de cipuri raportat în curs de negociere între Meta și Google, fiind atât partenerul de alegere pentru cipuri personalizate al Google, cât și un furnizor pentru Meta. Și deși acțiunea devine mai scumpă, poate că este justificată, deoarece continuăm să credem că estimările Street arată mult prea mici, au spus analiștii. Bernstein a menținut o evaluare de performanță superioară și un obiectiv de 400 de dolari pentru acțiuni. Toți cei 12 analiști cu evaluări curente sondați de Visible Alpha consideră acțiunea o cumpărare, deși a depășit obiectivul lor mediu de aproximativ 378 de dolari. Există încă un oarecare optimism în perspectiva Bernstein pentru Nvidia. Analiștii săi au reiterat o evaluare optimistă și un obiectiv de 275 de dolari pentru acțiuni, spunând că cererea în plină expansiune pentru hardware AI este probabil să beneficieze atât pe acesta, cât și pe Broadcom.

Ce sunt TPU-urile și de ce sunt importante

Unitățile de procesare grafică, sau GPU-urile, partea pieței de cipuri dominată de Nvidia, au fost create pentru a accelera redarea graficii, în principal în jocuri video și alte aplicații de efecte vizuale, dar s-a dovedit că sunt potrivite pentru antrenarea modelelor AI deoarece pot gestiona cantități mari de date și calcule. TPU-urile, pe de altă parte, sunt un tip de produs specializat cunoscut sub numele de circuite integrate specifice aplicației, sau microcipuri care au fost concepute pentru un scop discret. Cipurile tensoriale au fost, de asemenea, adaptate ca accelerator pentru sarcinile AI și învățare automată în propriile aplicații ale Google. Deoarece Google și unitatea sa DeepMind dezvoltă modele AI de ultimă generație precum Gemini, compania a putut să preia lecții de la acele echipe înapoi la designerii de cipuri. În același timp, capacitatea de a personaliza cipurile a beneficiat echipele AI. Google a lansat prima generație de TPU în 2018 și a fost inițial conceput pentru uzul său intern pentru afacerea sa de cloud computing. Pentru Google, TPU-urile oferă un avantaj competitiv într-un moment în care toți hiperscosorii se grăbesc să construiască centre de date mamut, iar procesoarelor AI nu pot fi fabricate suficient de repede pentru a satisface cererea. Alte companii de cloud adoptă o abordare similară, dar sunt cu mult în urmă în eforturile lor.

Acordul masiv cu Anthropic validează tehnologia TPU

Cel mai mare acord TPU al Google înregistrat a fost încheiat la sfârșitul lunii trecute, când compania a anunțat o extindere masivă a acordului său cu rivalul OpenAI, Anthropic, evaluat în zeci de miliarde de dolari. Cu parteneriatul, Google este de așteptat să aducă online peste un gigawatt de capacitate de calcul AI în 2026. Alegerea Anthropic de a-și extinde semnificativ utilizarea TPU-urilor reflectă prețul-performanța puternică și eficiența pe care echipele sale le-au văzut cu TPU-urile timp de câțiva ani, a spus CEO-ul Google Cloud, Thomas Kurian, la momentul anunțului. Google a investit 3 miliarde de dolari în Anthropic. Și în timp ce Amazon rămâne cel mai profund partener cloud încorporat al Anthropic, Google furnizează acum infrastructura de bază pentru a susține următoarea generație de modele Claude. Startup-ul AI Anthropic plănuiește să folosească până la 1 milion dintre ele pentru a rula modelul său Claude. După ce acordul Google cu Anthropic a fost anunțat, analistul Seaport Jay Goldberg l-a numit o validare cu adevărat puternică pentru TPU-uri. Mulți oameni se gândeau deja la asta, și mulți mai mulți oameni se gândesc probabil la asta acum, a spus el. Google Cloud experimentează o cerere în accelerare atât pentru TPU-urile noastre personalizate, cât și pentru GPU-urile NVIDIA. Suntem angajați să susținem pe ambele, așa cum am făcut de ani de zile, a spus un purtător de cuvânt pentru Google.

Acțiunile asiatice legate de Alphabet explodează

Acțiunile asiatice legate de Alphabet au crescut în tranzacționarea timpurie de marți în Asia. În Coreea de Sud, IsuPetasys Co., care furnizează plăci multistrat către Alphabet, a sărit 18% la un nou record intraday. În Taiwan, acțiunile MediaTek Inc. au crescut cu aproape 5%. Un acord cu Meta, unul dintre cei mai mari cheltuitori la nivel global pentru centre de date și dezvoltare AI, ar marca o victorie pentru Google. Dar multe depind de faptul dacă cipurile tensoriale pot demonstra eficiența energetică și mușchiul de calcul necesare pentru a deveni o opțiune viabilă pe termen lung. Cipul tensorial, dezvoltat pentru prima dată cu mai bine de 10 ani în urmă special pentru sarcini de inteligență artificială, câștigă impuls în afara companiei sale de origine ca o modalitate de a antrena și rula modele AI complexe. Atracția sa ca alternativă a crescut într-un moment în care companiile din întreaga lume se îngrijorează de o dependență excesivă de Nvidia, pe o piață în care chiar Advanced Micro Devices luptă să câștige cotă de piață. TPU-urile sunt circuite integrate specifice aplicației, sau ASIC-uri, care joacă un rol crucial în AI prin furnizarea de hardware extrem de specializat și eficient pentru sarcini particulare.

Google investește masiv în infrastructura AI

Google tocmai a ridicat capătul superior al prognozei sale de cheltuieli de capital pentru anul la 93 de miliarde de dolari, în creștere de la o orientare anterioară de 85 de miliarde de dolari, cu o creștere și mai abruptă așteptată în 2026. Prețul acțiunilor a crescut cu 38% în trimestrul trei, cea mai bună performanță pentru orice perioadă în 20 de ani, și este în creștere cu încă 17% în trimestrul patru. Mizuho a subliniat recent avantajul distinct de cost și performanță al Google cu TPU-urile, observând că, deși cipurile au fost construite inițial pentru uz intern, Google câștigă acum clienți externi și sarcini de lucru mai mari. Analiștii Morgan Stanley au scris într-un raport din iunie că, deși GPU-urile Nvidia vor rămâne probabil furnizorul dominant de cipuri în AI, familiarizarea crescândă a dezvoltatorilor cu TPU-urile ar putea deveni un motor semnificativ al creșterii Google Cloud. CFO-ul Alphabet, Anat Ashkenazi, a atribuit impulsul cloud-ului Google în ultimul trimestru cererii în creștere a întreprinderilor pentru stiva completă AI a Google. Compania a spus că a semnat mai multe acorduri cloud de un miliard de dolari în primele nouă luni din 2025 decât în ultimii doi ani combinați. În GCP, vedem o cerere puternică pentru infrastructura AI pentru întreprinderi, inclusiv TPU-uri și GPU-uri, a spus Ashkenazi.

Impactul asupra Nvidia și AMD

Acțiunile Nvidia au scăzut marți după ce The Information a raportat că Meta ia în considerare utilizarea cipurilor proiectate de Google. Acțiunile Nvidia au scăzut cu până la 7% înainte de a se recupera pentru a tranzacționa în scădere cu 4,3% mai târziu în zi. Google parent Alphabet a fost cu 4,2% mai mare după o creștere de mai mult de 6% luni. Acțiunile gigantilor de cipuri Nvidia și Advanced Micro Devices au scăzut în sesiunea de astăzi pe aceste titluri. Acțiunile Nvidia se confruntă deja cu vânturi contrare, deoarece investitorii se tem de o bulă AI mai largă. Michael Burry, nemuritor în filmul The Big Short pentru pariurile sale împotriva pieței imobiliare în timpul crizei financiare din 2008, a examinat producătorul de cipuri cu privire la acordurile AI circulare, deprecierea hardware-ului și recunoașterea veniturilor. Folosirea probabilă de către Meta a TPU-urilor Google, care sunt deja utilizate de Anthropic, arată că furnizorii terți de modele mari de limbaj sunt susceptibili de a valorifica Google ca furnizor secundar de cipuri acceleratoare pentru inferență pe termen scurt. Acest lucru reprezintă o amenințare semnificativă la adresa dominației Nvidia pe piață, deși mulți analiști cred că Nvidia va rămâne liderul pe termen lung.

Ce ar trebui să știi ca investitor

Pentru tine care urmărești piața tehnologică, schimbarea către cipuri AI specializate marchează o evoluție importantă în industrie. Dependența exclusivă de Nvidia pentru hardware AI devine din ce în ce mai riscantă pentru companiile mari, iar opțiuni alternative precum TPU-urile Google devin tot mai atractive. Broadcom este poziționat excelent pentru a beneficia de această tendință ca partener cheie de design pentru Google. Amazon, care a raportat o creștere de 20% în afacerea sa de infrastructură cloud lider pe piață în ultimul trimestru, exprimă un sentiment similar. CEO-ul AWS, Matt Garman, a declarat pentru CNBC într-un interviu recent că seria de cipuri Trainium a companiei câștigă impuls. El a spus că fiecare cip Trainium 2 pe care îl instalăm în centrele noastre de date astăzi este vândut și folosit, și a promis câștiguri suplimentare de performanță și îmbunătățiri de eficiență cu Trainium 3. Pe măsură ce organizațiile trec de la experimentarea cu AI la implementarea sarcinilor de lucru AI reale care necesită cantități semnificative de capacitate de inferență AI, Google este pregătit să beneficieze cu flota sa masivă de TPU-uri. Google lucrează la aceste cipuri de un deceniu, oferindu-i potențial un avantaj pe măsură ce cererea de capacitate de calcul AI explodează. Diversificarea furnizorilor de cipuri AI nu este doar o strategie prudentă de afaceri, ci devine o necesitate pe măsură ce cererea depășește cu mult oferta.

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

Revista IoanaMayday, pan-pan sau holding în avion. Cum recunoști o urgență și o procedură normalăNews24Prosumatorii vor acoperi din 2027 facturile mai multor locuri de consum cu surplusul de energieDolce SportGiovanni Mpetshi Perricard a ieșit din top 100 ATP după 8 victorii și 18 înfrângeri în 2026GetPonyBMW introduce a treia tură la Debrecen după ce comenzile pentru iX3 au depășit 100.000 în EuropaBravonetNadia Comăneci o înlocuiește pe Carmen Tănase la „Românii au talent”. Filmările încep în octombrieLyla4 tendințe de la New York Fashion Week care schimbă o ținută simplă în toamna 2026