Aurul, la nivel record. Cel mai mare preț din ultimii 14 ani

Aurul ajunge la un preț record

Aurul a continuat să se aprecieze în ultimele luni, stabilind noi recorduri. Vineri, prețul unei uncii de aur a ajuns la 2.510 dolari, menținându-se constant peste pragul de 2.500 de dolari. De la începutul anului, acest metal prețios a înregistrat o creștere de peste 21%, confirmând o evoluție care se poate compara cu cea mai bună performanță din 2020 și poate chiar din ultimii 14 ani, conform declarațiilor analistului Pawel Majtkowski de la eToro.

Această creștere spectaculoasă este influențată de o serie de factori macroeconomici și geopolitici, care fac din aur o investiție atractivă în perioadele de incertitudine.

Printre factorii care au contribuit la această apreciere se numără așteptările legate de o posibilă reducere a ratei dobânzii în Statele Unite, prevăzută pentru luna septembrie. Această perspectivă a dus la o slăbire a dolarului și la scăderea randamentelor obligațiunilor americane. În plus, inflația IPC din SUA a coborât ușor de la 3,0% la 2,9%, ceea ce a sporit atractivitatea aurului ca un refugiu sigur pentru investitori.

Situația geopolitică, marcată de conflictele din Orientul Mijlociu și războiul din Ucraina, a amplificat cererea pentru aur, considerat un activ de siguranță.

Interesul pentru aur este în creștere

Pe fondul incertitudinilor politice, inclusiv alegerile viitoare din SUA și posibilitatea unui duel electoral între Donald Trump și Kamala Harris, investitorii devin din ce în ce mai interesați de aur. Temerea legată de posibilele turbulențe politice și economice îi determină pe aceștia să caute active stabile, precum aurul.

O eventuală revenire a lui Donald Trump la președinția SUA ar putea duce la o creștere suplimentară a prețului aurului, deși piețele sunt acum mai pregătite pentru un astfel de scenariu, comparativ cu 2016, ceea ce ar putea reduce volatilitatea.

Importanța aurului rămâne semnificativă

Corelația dintre ratele dobânzilor și randamentele obligațiunilor subliniază importanța aurului ca activ de refugiu. O reducere a ratelor dobânzilor, sau așteptările legate de aceasta, afectează randamentele obligațiunilor și cresc atractivitatea aurului.

Începând cu sfârșitul lunii aprilie, randamentele obligațiunilor de trezorerie americane pe termen de 10 ani au scăzut de la 4,7% la 3,9%, ceea ce a dus la deprecierea dolarului și a făcut aurul mai accesibil. Rata de schimb EUR/USD a crescut cu 3,4% din luna mai, depășind pragul de 1,10.

Piețele anticipează o scădere a ratelor dobânzilor cu 2% până la jumătatea anului 2025, ceea ce va menține atractivitatea aurului pe termen mediu.

Evoluția aurului în 2024

Anul 2024 a fost deosebit de favorabil pentru aur, cu o creștere de 21,3% de la începutul anului, depășind performanța indicelui S&P 500, care a crescut cu 18% în aceeași perioadă. Analizele tehnice sugerează că prețul aurului ar putea continua să crească.

Dacă acest trend ascendent se menține până la sfârșitul anului, 2024 ar putea deveni cel mai bun an pentru aur din ultimii 14 ani, chiar depășind performanța din 2020, când prețul aurului a crescut cu 24,2%.

Un alt element esențial în susținerea prețului aurului este implicarea băncilor centrale, care și-au crescut semnificativ rezervele de aur în ultimii ani. Între 2022 și 2023, aceste instituții au achiziționat anual peste 1.000 de tone de aur, incluzând aici și băncile centrale din țări precum China și Polonia.

Deși ritmul achizițiilor a încetinit ușor în al doilea trimestru al anului 2023, băncile centrale continuă să joace un rol crucial în menținerea prețurilor aurului la un nivel ridicat.