Intesa Sanpaolo oferă 30,6 miliarde euro pentru MPS. Miza este a doua poziție bancară din Europa.

Ofertă publică de cumpărare și schimb în valoare de 30,6 miliarde de euro. Acesta este prețul pus pe masă luni de Intesa Sanpaolo, în parteneriat cu Unipol, pentru preluarea integrală a capitalului social al grupului bancar Monte dei Paschi di Siena (MPS). Mișcarea vine la mai puțin de 24 de ore după ce Banco BPM lansase propria ofertă de fuziune.

Aici se joacă de fapt poziția de vice-lider european. Dacă tranzacția primește undă verde, Intesa Sanpaolo devine al doilea cel mai mare grup bancar din Europa din punct de vedere al capitalizării bursiere. Iar implicațiile merg dincolo de granițele Italiei, reconfigurând cotele de piață pe întreg continentul, o dinamică pe care o vor resimți inclusiv subsidiarele locale din România în ceea ce privește costul de finanțare și alocarea viitoare a capitalului.

Planul de capitalizare și divizarea activelor

Până la urmă, cum s-a ajuns aici? Încercările de consolidare în sectorul bancar italian nu sunt noi (precedentul major fiind chiar achiziția Mediobanca de către MPS, finalizată în luna decembrie). În weekend, Banco BPM, susținut de grupul francez Crédit Agricole care deține 20,1 procente, a încercat o fuziune amicală. Obiectivul lor era spargerea duopolului de facto format din Intesa și UniCredit pe piața italiană. Numai că regula pasivității blochează acum orice tranzacție alternativă pe durata ofertei Intesa.

Așa cum a relatat luni dimineață Euronews într-o analiză a pieței financiare, arhitectura tranzacției implică majorări masive de capital. Pe 10 septembrie, acționarii Intesa Sanpaolo sunt convocați pentru a vota o majorare de 5,7 miliarde de euro pentru emisiunea de acțiuni ordinare care să susțină preluarea entității juridice a MPS, a Mediobanca și a afacerilor aferente.

Să privim puțin cifrele.

Unipol va prelua 635 de sucursale Monte dei Paschi, atragere de fonduri directe de 55 de miliarde de euro și credite acordate clienților de aproximativ 42 de miliarde. Vorbim de un profit estimat între 400 și 460 de milioane de euro, plus active ponderate la risc de până la 20 de miliarde, brandul MPS și un portofoliu de aproximativ 2 milioane de clienți.

Reacția pieței și ironiile competitorilor

Dincolo de bilanțuri contabile, bătălia orgoliilor corporative este vizibilă. Răspunsul la oferta concurentă a venit rapid și destul de tăios.

„Șansele de succes pentru un pețitor care crede că își poate cuceri iubita pur și simplu trimițându-i o scrisoare sunt slabe.” – Carlo Cimbri, Președinte Unipol

În etapa următoare a planului, Unipol va propune Bper o combinare cu noul MPS, sub denumirea Banca Monte dei Paschi, susținută de o majorare de capital la Unipol Assicurazioni de până la 2,5 miliarde de euro.

Riscul principal rămâne legat de aprobările autorităților de reglementare europene și de execuția integrării. Termenul limită pentru finalizarea fuziunii este setat pentru luna decembrie 2026, iar până atunci piața va urmări cu atenție modul în care Intesa va asimila activele preluate fără a-și dilua marjele operaționale.

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

Revista IoanaCuplurile necăsătorite nu primesc drepturi noi după petiția cu peste 100.000 de semnături din mai 2026News24Pasagerii de la aeroportul din Brașov nu mai pot pleca cu șoferi prin aplicație autorizați în orașDolce SportInter și AC Milan au obținut 354 de milioane de euro pentru prima etapă a stadionului prezentat în 2026GetPonyBMW i3 electric ajunge până la 912 km cu o încărcare, față de 710 km pentru versiunea cu baterie mai micăBravonetElke Sommer din „Pantera Roz” a murit la 85 de ani, la trei luni după soțul eiLylaInjecțiile pentru ridurile de expresie nu încep obligatoriu la 30 de ani. Ce contează la consultație