Trio-ul de falimente bancare din luna martie a aruncat o pată pe afacerea profitabilă a KPMG ca cel mai mare auditor al sectorului bancar american.
Întrebările privind calitatea muncii sale și independența au crescut în ultimele zile, în urma publicării unui raport al Rezervei Federale privind prăbușirea Silicon Valley Bank și vânzarea forțată a First Republic. Firma de contabilitate Big Four a fost auditorul ambelor bănci, precum și al firmei Signature, care a fost confiscată de autoritățile de reglementare în martie.
În toate cele trei cazuri, KPMG a dat declarații de sănătate pentru situațiile financiare ale băncilor încă de la sfârșitul lunii februarie.
„Este un trio”, a declarat Francine McKenna, un fost auditor al KPMG, care acum predă la Școala Wharton a Universității din Pennsylvania. „Este o realizare dubioasă … și avem nevoie de acțiuni dure care să susțină discuțiile dure ale autorităților de reglementare”.
„Nu te poți aștepta ca auditorii să știe că urmează o criză bancară”, a declarat Kecia Williams Smith, fost auditor și reglementator, care este acum profesor asistent de contabilitate la North Carolina A&T State University. „Ceea ce este corect este să întrebi despre evaluarea riscurilor de către un auditor și dacă au avut procedurile de audit corecte.”
Examinarea activității KPMG a fost probabil să cadă asupra faptului dacă personalul său a fost suficient de independent față de băncile pe care le-a auditat, dacă au acordat atenția cuvenită semnalelor de alarmă și dacă au avut abilitățile potrivite pentru a judeca calitatea situațiilor financiare într-un mediu care s-a schimbat semnificativ din cauza creșterii ratelor dobânzilor, au declarat experții contabili.
De asemenea, ar putea exista întrebări cu privire la rolul extins al KPMG în sistemul financiar.
Firma deține un rol singular ca auditor al mai multor bănci din SUA decât oricare dintre celelalte patru mari firme și auditează o proporție mai mare din sistemul bancar al țării în funcție de active decât orice altă firmă, potrivit datelor Audit Analytics. Pe lângă faptul că este auditorul Wells Fargo, Citigroup, Bank of New York Mellon și al altor trei duzini de bănci cotate la bursă, firma auditează și Federal Reserve.
„Acesta este un lucru care reverberează în întreaga industrie bancară”, a declarat Williams Smith. „Având în vedere interesul public în jurul acestui lucru, vă puteți aștepta să existe mai multă supraveghere”.
Clienții bancari sunt deosebit de importanți pentru KPMG. Băncile cotate la bursă au plătit firmei mai mult de 325 milioane de dolari în 2021, ultimul an pentru care sunt disponibile date complete, sectorul reprezentând aproximativ 14% din onorariile KPMG de la clienții publici. Asta în comparație cu 8% la PwC, 3% la EY și 2% la Deloitte.
Absolvenții KPMG au ajuns, de asemenea, să joace roluri importante în sectorul bancar, inclusiv la foști clienți. Directorii executivi de la Signature și First Republic au fost ambii foști parteneri KPMG.
Profesorii de contabilitate au declarat că este probabil ca autoritățile de reglementare să acorde o atenție deosebită numirii de către Signature a lui Keisha Hutchinson, care a fost partenerul principal al echipei de audit KPMG la bancă, pentru a fi directorul său de risc în 2021, la mai puțin de două luni după ce a semnat raportul de audit din 2020.
Normele Comisiei pentru valori mobiliare și burse de valori necesită o perioadă de reflecție de 12 luni înainte ca un partener de audit să fie angajat de o companie într-un rol care supraveghează raportarea financiară, deși acest lucru este interpretat de obicei ca însemnând roluri de director financiar sau controlor financiar.
KPMG a declarat anterior că își susține auditurile efectuate pentru SVB și Signature. Aceasta a refuzat să comenteze mai mult, invocând confidențialitatea clienților.
„KPMG are de mult timp o practică de audit substanțială și dinamică în industria serviciilor financiare”, a declarat un purtător de cuvânt. „Ne desfășurăm auditurile în conformitate cu standardele profesionale”.
Raportul Fed de săptămâna trecută a dezvăluit amploarea slăbiciunilor din funcțiile de gestionare a riscurilor și de audit intern ale SVB, ambele trebuind să fie evaluate de auditorii externi ai unei companii.
Jeffrey Johanns, un fost partener al PwC care predă auditul la Universitatea din Texas la Austin, a declarat că acest lucru ar putea ridica problema dacă KPMG ar fi trebuit să evidențieze aceste deficiențe investitorilor ca fiind deficiențe materiale care ar putea afecta rezultatele financiare.
„Dacă aveți deficiențe semnificative în funcția de risc, cum poate banca să afirme că nu are o slăbiciune în controalele sale interne?” a declarat Johanns.
Deponenții au fugit de SVB pe fondul îngrijorării că va trebui să vândă active desemnate anterior ca fiind „păstrate până la scadență”, ceea ce ar putea declanșa o pierdere de 15 miliarde de dolari, deoarece ratele mai mari ale dobânzii au redus valoarea lor de piață. Băncile au voie să evalueze astfel de active la cost atât timp cât au „intenția și capacitatea” de a le păstra până la scadență, iar acordul KPMG cu privire la această desemnare a fost în centrul criticilor, inclusiv într-un proces colectiv intentat de investitorii SVB împotriva auditorului.
Această problemă amintește de consecințele eșecului Thornburg Mortgage, care a dezvăluit dificultăți financiare la scurt timp după ce KPMG a publicat o opinie fără rezerve cu privire la rezultatele creditorului ipotecar din 2007. Public Company Accounting Oversight Board, care reglementează profesia de audit, a decis că auditorul principal al KPMG a fost neglijent în modul în care a considerat dacă Thornburg a rămas o afacere în curs de desfășurare și dacă avea capacitatea de a-și păstra activele până la scadență, dar decizia a fost anulată de un organism de reglementare superior.
PCAOB intenționează să intensifice din nou inspecțiile în sectorul serviciilor financiare. Luna trecută, acesta a declarat că examinarea a 2022 audituri se va concentra asupra faptului dacă băncile ar fi trebuit să fie obligate să divulge mai multe informații despre riscurile de lichiditate și evenimentele care au avut loc între sfârșitul exercițiului financiar și publicarea raportului de audit.
De asemenea, a declarat că va examina dacă auditorii au avut expertiza necesară pentru a supraveghea instituțiile complexe.
Williams Smith a declarat că ratele mai mari ale dobânzilor au schimbat mediul pentru bănci și că se pune întrebarea dacă KPMG a evaluat în mod corespunzător acest lucru și alte riscuri atunci când și-a planificat auditul.
„Acesta este un apel la clarinetă pentru toți auditorii pentru a se asigura că înțeleg că mediul clientului se schimbă și că trebuie să se gândească la viitor.”
Sursa – www.ft.com