Poate Apple să ajute cu adevărat la repararea sistemului bancar?

Apple are o acoperire globală și o încredere a consumatorilor considerabil mai mare decât majoritatea băncilor. Este de mirare, atunci, că se transformă încet, dar sigur, într-o instituție financiară? Chiar înainte de a lansa, împreună cu Goldman Sachs, un cont de economii lider de piață, care plătește de 415 ori mai mult decât cea mai mică rată la instituțiile de linie veche, cum ar fi Chase sau Bank of America, Apple avea deja propriul card de credit, capacitatea de creditare peer-to-peer, aplicația Wallet și un serviciu „cumpără acum, plătește mai târziu”, care permite clienților care își folosesc portofelele digitale să își achite cumpărăturile – fără dobândă – în rate.

Între timp, băncile au anunțat săptămâna trecută o pierdere de 60 miliarde de dolari din cauza ieșirilor de depozite în primul trimestru, chiar în momentul în care Apple a anunțat noul său cont de economii.

Se poate discuta dacă o căsătorie între Big Tech și băncile mari este un lucru bun pentru concurență. Dar Apple pare să fie bine plasată pentru a rezolva unele dintre problemele care au afectat băncile tradiționale de ani de zile. Să luăm, de exemplu, programul BNPL. De fapt, compania finanțează împrumuturile în mare parte din propriul bilanț, care avea o sumă considerabilă de 165 de miliarde de dolari în numerar și titluri tranzacționabile în primul trimestru din 2023, cu o datorie totală de 111 miliarde de dolari.

Acest raport se află în contrast cu majoritatea băncilor, care își desfășoară activitatea zilnică cu 90% sau mai mult de bani împrumutați. O mare parte din această datorie constă în depozite și împrumuturi pe termen scurt care pot fi retrase rapid. Este exact ceea ce am văzut în timpul prăbușirii Silicon Valley Bank, în care investitorii au încercat să scoată 42 de miliarde de dolari din creditorul afectat într-o singură zi.

Faptul că este atât de bogat în numerar ar putea, în teorie, să permită Apple să evite o problemă obișnuită în industria financiară – prin utilizarea unei finanțări prin capital propriu mult mai mari, Apple este mult mai puțin fragilă.

Anat Admati, profesor la Stanford, care a cerut de mult timp niveluri mai ridicate de finanțare prin capitaluri proprii a băncilor, spune: „Directorii executivi ai băncilor uită uneori că deponenții sunt creditori, deoarece deponenții nu se comportă ca niște creditori normali, având în schimb încredere în asigurarea depozitelor și, poate, în autoritățile de reglementare, pentru a se asigura că vor fi plătiți. Cele care nu sunt bănci nici nu ar visa și nici nu ar putea să-și finanțeze activitatea cu atât de multe datorii și atât de puține capitaluri proprii.”

Un alt avantaj pe care Apple îl are față de multe bănci tradiționale este marca sa. Compania se află frecvent în fruntea listelor corporatiste cu „cei mai admirați”, în timp ce v-ar fi greu să găsiți o bancă (cu posibila excepție a JP Morgan) care să facă același lucru.

Dragostea consumatorilor față de Apple se datorează parțial intimității relației noastre cu compania. Studiile arată că este probabil ca oamenii să își atingă smartphone-ul de peste 2.600 de ori pe zi. Aceasta nu este o conexiune pe care o obțineți mergând într-o sucursală bancară (dacă, de fapt, puteți găsi una).

Încrederea, sau cel puțin percepția acesteia, este un lucru pe care Apple l-a comercializat în mod activ într-un efort de a se distinge de companii precum Google sau Meta, care depind în mare măsură de publicitatea direcționată, sau de așa-numitul capitalism de supraveghere, pentru bogăția lor.

Apple încă își face majoritatea banilor din vânzarea de dispozitive. Dar, pe măsură ce se adâncește în domeniul serviciilor digitale, va trebui să meargă pe o linie mai fină între exploatarea ecosistemului său pentru profit și exploatarea consumatorilor săi în moduri care vor ridica probleme de reglementare.

Luați în considerare faptul că, pentru a obține un cont de economii Apple, aveți nevoie de un card de credit Apple, ceea ce înseamnă că aveți nevoie de un Apple iPhone. Sistemul este, fără îndoială, ușor de utilizat – contul de economii nu are comisioane sau depozite minime sau cerințe de sold. Toate ofertele le amplifică pe celelalte, într-un exemplu clasic de efect de rețea. Dar asta înseamnă că, odată intrați în ecosistem, utilizatorilor le-ar putea fi greu să plece.

Ați trece la un telefon cu Android dacă ați face tranzacții bancare cu Apple, de exemplu? Ați fi mai puțin probabil să căutați în altă parte pentru un împrumut? Aceste întrebări se îndreaptă spre teritoriul de care sunt interesate autoritățile de reglementare antitrust de la Comisia Federală pentru Comerț. În ce moment o ofertă incredibil de seducătoare pentru consumatori devine o problemă de monopol?

Apple nu încearcă să devină o bancă în sensul oficial, cu o cartă și toate avantajele de salvare care merg cu ea. Acest lucru este probabil înțelept, având în vedere cum s-au descurcat alte companii de tehnologie atunci când au încercat să intre în afacerile financiare tradiționale. (Meta, de exemplu, a petrecut ani de zile încercând să construiască un stablecoin garantat în dolari, Diem, înainte de a renunța în cele din urmă la proiect).

Dar faptul că Apple arată, miroase și acționează ca o bancă ridică semne de întrebare cu privire la efectele perturbatoare ale fintech, și ale Big Tech în general. Silicon Valley iubește arbitrajul de reglementare – mișcați-vă rapid și rupeți lucrurile în orice sector pe care doriți să îl perturbați (retail, sănătate, bănci, transporturi, pentru a numi doar câteva) înainte ca factorii de decizie să realizeze că, de fapt, nu jucați după aceleași reguli ca și ceilalți participanți din industrie. Acesta este modul în care start-up-urile din domeniul sănătății reușesc să ocolească normele HIPAA și în care companiile de criptomonede continuă să păcălească investitorii.

În cazul în care Apple grăbește exodul depozitelor din sectorul bancar tradițional în moduri care încep să submineze instituțiile financiare deja asediate, bănuiesc că autoritățile de reglementare vor examina mai atent modelul de afaceri. De asemenea, compania va trebui să fie atentă să evite compromiterea datelor consumatorilor în moduri care să declanșeze probleme antitrust.

Dar, până atunci, bănuiesc că vom vedea mai multe operațiuni bancare efectuate prin intermediul iPhone.

Sursa – www.ft.com

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

Revista IoanaExtinderea sufrageriei fără autorizație îți dublează impozitul din 2027, până la legalizareNews24Radu Miruță propune o cerere către NATO pentru Marea Neagră. România ar găzdui comandamentul militar din 2028Dolce SportTresoldi îi dă trei goluri echipei lui Chivu. Inter pierde cu Brugge și rămâne fără puncteGetPonyCumpărarea unei mașini în 2026 cere dovada fiscală a ambelor părți. Fără ea, contractul este nul de dreptBravonetRJ Mitte vorbea despre timpul său limitat cu o săptămână înainte să moară la 34 de aniLylaSuplimentele antiîmbătrânire au dovezi limitate. Ce să verifici înainte să le iei