Marile bănci americane se așteaptă să se raporteze o retragere a depozitelor

Cele mai mari bănci americane sunt așteptate să dezvăluie în această săptămână că clienții au retras zeci de miliarde de dolari în depozite la începutul anului 2023, chiar dacă au câștigat noi clienți în urma prăbușirii Silicon Valley Bank.

Analiștii prognozează că deponenții care caută randamente mai mari de la alternative precum fondurile de pe piața monetară au retras aproape 100 de miliarde de dolari în total de la JPMorgan, Bank of America, Citi și Wells Fargo în primele trei luni din 2023, potrivit datelor de consens compilate de Bloomberg.

Dacă este corect, ar veni în ciuda falimentelor SVB și Signature Bank în martie, care au determinat clienții să mute depozitele de la băncile regionale mai mici la cele mai mari.

Depozitele sunt de obicei cea mai ieftină sursă de finanțare a băncilor, iar o reducere ar putea constrânge creditarea. Băncile mari au pierdut în mod constant depozite în ultimele 12 luni, pe măsură ce Rezerva Federală a crescut ratele.

„Lucrurile numărul unu, doi sau trei care trebuie urmărite în acest trimestru sunt depozitele, depozitele, depozitele”, a declarat Jason Goldberg, analist de cercetare la Barclays.

JPMorgan, Citi și Wells Fargo raportează rezultatele vineri, urmate de Bank of America pe 18 aprilie. Goldman Sachs și Morgan Stanley, care au afaceri care se orientează mai mult către serviciile bancare de investiții, tranzacționare și gestionare a activelor, raportează rezultatele pe 18 și, respectiv, 19 aprilie.

În medie, veniturile din primul trimestru la cele șase mari bănci americane ar trebui să crească cu puțin peste 6% în ritm anual, în timp ce profitul pe acțiune ar trebui să crească cu puțin peste 1%, potrivit estimărilor Bloomberg.

Analiștii se așteaptă ca veniturile să crească cel mai mult la băncile cu operațiuni mari de retail, și anume JPMorgan, BofA, Citi și Wells. Se așteaptă ca serviciile bancare de investiții să fi suferit un alt trimestru dificil, în timp ce Wall Street se confruntă cu o încetinire prelungită a tranzacțiilor care se așteaptă să afecteze cel mai mult Goldman și Morgan Stanley.

Veniturile din tranzacționare vor fi, de asemenea, probabil în scădere de la an la an, dar vor rămâne la niveluri foarte sănătoase, având în vedere volatilitatea recentă de pe piețele financiare, se așteaptă analiștii.

Înainte de prăbușirea SVB și Signature, depozitele au ieșit din sistemul bancar și s-au îndreptat către active cu randament mai ridicat, cum ar fi fondurile de piață monetară, deoarece multe bănci nu transmiteau deponenților rate semnificativ mai mari.

Acest lucru a sporit marjele de profit din creditare, dar retragerile au pus presiune asupra băncilor să își ridice așa-numitele „betas de depozit”, care măsoară cât de mult din orice creștere a ratelor dobânzilor se așteaptă creditorii să transfere clienților.

Dacă ratele rămân ridicate, băncile vor trebui fie să se mulțumească cu niveluri mai mici de depozite, fie vor trebui să înceapă să ofere clienților rate mai mari.

„Marjele sunt sub presiune deoarece pariurile depozitelor se accelerează”, a declarat Betsy Graseck, analist de cercetare la Morgan Stanley.

Se așteaptă ca fuga depozitelor la marile bănci în primul trimestru să fi fost parțial compensată de o fugă spre siguranță a clienților în urma prăbușirii SVB. Datele recente de la Fed arată că, începând cu 8 martie, când temerile privind viabilitatea SVB au atins punctul culminant, cele mai mari 25 de bănci din SUA au atras aproximativ 73 de miliarde de dolari. Băncile mai mici, cu mai puțin de 85 de miliarde de dolari, au pierdut aproximativ 206 miliarde de dolari în aceeași perioadă.

Băncile mai mari, precum JPMorgan, care sunt considerate de autoritățile de reglementare ca fiind de importanță sistemică pentru economie, sunt considerate de unii clienți ca fiind custozi mai de încredere pentru banii lor, având în vedere că sunt mai atent supravegheate de oficiali.

„Încotro au curs depozitele? Acesta este lucrul numărul unu asupra căruia toată lumea se va concentra”, a declarat Graseck.

Cu toate acestea, orice creștere a depozitelor pentru băncile mai mari în urma falimentelor bancare de luna trecută s-ar putea dovedi a fi de scurtă durată, cu excepția cazului în care acestea oferă rate mai mari pentru a concura cu produsele de economisire rivale, cum ar fi fondurile de piață monetară, care au înregistrat intrări de peste 350 de miliarde de dolari în ultima lună.

Echipele de conducere ale băncilor nu vor fi „pollyanna-ish și nu vor crede că toți acești bani vor fi pur și simplu permanenți”, potrivit lui Scott Siefers, analist bancar la Piper Sandler.

Băncile regionale și „super-regionale” mai mici, cum ar fi Citizens și US Bancorp, vor raporta rezultatele în săptămâna 17 aprilie. First Republic va raporta pe 24 aprilie.

La îngrijorarea investitorilor se adaugă proporția de depozite pe care creditorii au investit-o în titluri de valoare cu scadență mai lungă, cum ar fi titlurile de Trezorerie ale SUA și titlurile garantate cu ipoteci, atunci când ratele dobânzilor erau scăzute. Acest lucru a sporit profiturile atunci când au fost făcute investițiile, dar aceste titluri de valoare valorează acum mai puțin pe hârtie în urma creșterii ratelor. Această strategie de investiții a fost cea care a dus, în mare parte, la dispariția SVB.

„Se va pune întrebarea cât de repede ard aceste portofolii de titluri de valoare”, a declarat Chris Kotowski, analist de cercetare la Oppenheimer.

Sursa – www.ft.com

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

LylaMersul de 4.000 de pași, făcut o dată sau de două ori pe săptămână, a fost legat de un risc mai mic de decesRevista IoanaCum alegi bateria pentru panourile fotovoltaice după consumul casei și ce primești pentru banii plătițiNews24Mike Pence îi cere lui Trump să reia sancțiunile contra Rusiei și avertizează că războiul s-ar putea extindeDolce SportCristiano Bergodi ar renunța la U Cluj după 2-2 cu FC ArgeșGetPonyPolițiștii au reținut la Albița o Toyota furată în Italia. Cumpărătorul spune că a plătit 21.500 de euroBravonetBogdan Mureșanu revine în selecția pentru Oscar cu „Magicianul”, primul său film regizat în animație