Problemele recente ale Bud Light ar trebui să se înrăutățească în vară, în beneficiul mărcilor competitorilor săi, suficient pentru ca analistul Roth MKM Bill Kirk să se întoarcă în sus pe acțiunile Constellation Brands Inc. și Boston Beer Co. Inc.
Kirk a ridicat marți ratingul său pentru compania mamă a berii Modelo, Corona, Pacifico Constellation Brands la cumpărare, după ce a fost la neutru din ianuarie 2021, în timp ce și-a mărit obiectivul de preț al acțiunilor la 270 de dolari de la 216 dolari.
Kirk a spus că o mare parte din cota de piață pe care a pierdut-o Bud Light de la Anheuser-Busch InBev SA, pe fondul reacțiilor de respingere a parteneriatului mărcii de bere cu influencerul trans Dylan Mulvaney, a mers la alte produse ușoare premium, dar se așteaptă ca acest lucru să se schimbe în favoarea Constellation.
Citeste si:
„Pe măsură ce vremea se încălzește, ne așteptăm ca câștigurile de cotă pentru Modelo Especial și Corona să se accelereze”, a scris Kirk într-o notă către clienți.
Acțiunile Constellation Brands
STZ,
+1.79%
a crescut cu 1,5% în tranzacțiile de după-amiază marți, spre cea mai mare închidere din 12 decembrie 2022, în timp ce acțiunile Anheuser-Busch
BUD,
-4.71%
s-au prăbușit cu 4,5% spre cea mai mică închidere din 10 noiembrie.
Citiți și: „În acest moment, nu mai este nevoie de o nouă cotație: Reacția anti-trans de la Bud Light are unii care cântăresc potențialul „efect de răcire” asupra sprijinului corporativ LGBTQ+
El a remarcat că datele săptămânale ale scanerului au arătat că portofoliul de bere al Constellation a depășit piața mai largă a berii cu șapte puncte procentuale la începutul anului 2023, iar această depășire s-a îmbunătățit la 10 puncte procentuale la începutul pierderilor de cotă de piață ale Bud Light în aprilie.
„Odată cu încălzirea temperaturilor și cu creșterea substituibilității cu Bud Light, în ultimele săptămâni s-au înregistrat 13 (puncte procentuale) de supraperformanță”, a scris Kirk. „Această tendință ar trebui să continue pe măsură ce Bud Light (scade / vârf) în timpul vacanțelor de vară”.
Pentru Samuel Adams, Truly, Truly, Twisted Tea părintele Boston Beer, Kirk și-a ridicat ratingul la cumpărare, după ce a fost la neutru cel puțin în ultimii trei ani. El și-a ridicat ținta de preț a acțiunilor la 386 $ de la 274 $.
Acțiunile Boston Beer
SAM,
+5.37%
a sărit cu 6,8% spre cea mai mare închidere din 15 februarie.
La începutul acestui an, Kirk era îngrijorat de faptul că slăbiciunea Truly hard seltzer a continuat, compensând succesul Twisted Tea, și că marjele brute nu s-au îmbunătățit chiar și după ce a mutat mai multă producție în interiorul companiei.
Citiți mai mult: Criza Bud Light: Nu este clar cum se va încheia scăderea volumului din SUA, spun analiștii
„Acum, credem că seltzerul și Truly vor beneficia în timpul verii de pierderile de cotă Bud Light (suprapunerea ocazională crește odată cu vremea mai caldă) și creșterea marjei brute din schimbarea producției va fi realizată în 2Q (având în vedere calendarul zilelor de inventar) „, a scris Kirk.
El crede că acest lucru va muta atenția investitorilor de la slăbiciunea lui Truly și spre mărcile Boston Beer care sunt în creștere.
Și, în timp ce Wall Street se așteaptă ca tendințele pe care Boston Beer le-a văzut în primul trimestru să continue pe tot parcursul 2023, Kirk crede acum că compania va depăși așteptările pentru livrări și epuizări și vede oportunități pentru ca marjele să depășească, de asemenea, previziunile.
„În timp ce am scris la 1Q că „momentul surprizelor de creștere rămâne neclar”, acum credem că momentul este vara 2023″, a scris Kirk.
Acțiunile Constellation Brands au câștigat 5,7% în ultimele trei luni, iar acțiunile Boston Beer au avansat cu 4,8%, în timp ce acțiunile Anheuser-Busch au scăzut cu 10,1%, iar indicele S&P 500
SPX,
+0.00%
a câștigat 5,9%.
Sursa – www.marketwatch.com
