Investitorii de retail din Marea Britanie s-au îngrămădit în ultimele câteva luni în titluri de stat și alte produse cu venit fix în căutarea unor randamente mai mari și a unui risc mai mic, potrivit platformei de investiții AJ Bell.
Michael Summersgill, care a preluat funcția de director executiv al AJ Bell în octombrie anul trecut, a declarat că clienții de pe platformă și-au mărit investițiile în obligațiuni britanice cu o sumă „semnificativă”. El a adăugat: „Sunt aici de 16 ani și nu am văzut niciodată ca gilts și produse cu venit fix să fie cumpărate cu un volum asemănător celui pe care l-am văzut”.
Ieri, randamentele gilt-urilor britanice au atins niveluri care nu au mai fost văzute de la „mini-bugetul” lui Liz Truss de anul trecut, după ce Marea Britanie a raportat o inflație a prețurilor de consum de 8,7% pentru luna aprilie, mai mare decât prognoza Băncii Angliei. Randamentul titlurilor de stat pe doi ani a crescut din nou joi la peste 4,4%.
Citeste si:
Această tendință în rândul investitorilor de retail reflectă recenta trecere a managerilor de active instituționale către produse cu venit fix pentru a bloca randamentele mai mari oferite pe fondul creșterii ratelor dobânzilor și al inflației încăpățânate.
Summersgill a declarat că gilts cu scadența în ianuarie 2024 a fost cel mai popular produs de investiții în cele trei luni până la 31 martie.
„Oamenii în acel mediu nesigur se gândeau: „Nu vreau ca acești bani să stea aici fără să facă nimic … dar nu sunt încrezător că acum este momentul pentru un joc mare pe piața de capitaluri proprii „, a spus el.
Datele de la platforma rivală Interactive Investor au arătat că investițiile de retail în gilts au crescut cu 920% din aprilie 2022 până în martie 2023, deși a rămas o proporție mică din totalul tranzacțiilor.
„Randamentele au crescut peste 4,5% pe gilts de doi ani la sfârșitul lunii septembrie 2022, oferind un randament foarte atractiv pentru cei care dețin obligațiunile până la maturitate”, a declarat specialistul în obligațiuni al Interactive Investor, Sam Benstead.
Recomandat
„Investitorii au câștigat, de asemenea, de pe urma regulilor fiscale privind titlurile de stat, unde nu există impozit pe câștigurile de capital de plătit atunci când principalul este rambursat la scadență.”
Profitul înainte de impozitare al AJ Bell a crescut cu 61%, ajungând la 42 milioane de lire sterline în cele șase luni până la 31 martie, la venituri de 104 milioane de lire sterline, stimulat de noii clienți și de randamentele mai mari ale dobânzilor din soldurile de numerar.
Rae Maile, analist la Panmure Gordon, a declarat că profitul înainte de impozitare a depășit estimările lor datorită costurilor AJ Bell ușor mai mici decât se așteptau și a veniturilor mai mari din dobânzi la soldurile de numerar. El a adăugat: „AJ Bell a investit în afacerea sa și în brandul său, iar beneficiile se văd din ce în ce mai mult.”
În prezent, are mai mult de 450.000 de clienți care investesc 69 miliarde de lire sterline pe platforma sa, o creștere de 2 miliarde de lire sterline de la an la an. Fluxurile de intrare în propria gamă de fonduri au crescut cu 0,9 miliarde de lire sterline, ajungând la 3,9 miliarde de lire sterline în total.
Sursa – www.ft.com
