Christian Tour se listează la BVB. Oferta de 178 milioane lei testează piața.

Oferta publică inițială a Christian Tour, evaluată la 178 de milioane de lei, a debutat la Bursa de Valori București cu o structură de alocare echilibrată, de 50% pentru investitorii de retail și 50% pentru instituționali. Mutarea marchează un test important pentru capacitatea de absorbție a pieței locale de capital pe segmentul serviciilor de turism.

Miza consolidării sectoriale

Ce înseamnă, de fapt, această decizie de finanțare pentru dinamica pieței? Dincolo de simpla atragere de capital, listarea oferă liderului pieței muniția financiară necesară pentru a declanșa un val de achiziții într-o industrie extrem de fragmentată. Strategia vizează preluarea concurenților vulnerabili, profitând de presiunile de succesiune din piață.

Cifrele vorbesc de la sine.

Structura ofertei nu este deloc întâmplătoare. Decizia de a rezerva jumătate din pachet persoanelor fizice vine pe fondul lichidității masive demonstrate de investitorii individuali anul trecut, în timpul listării istorice a companiei Hidroelectrica. Iar brokerii de la BT Capital Partners au structurat tranșele cu un grad ridicat de flexibilitate pentru a capta acest apetit pe bursa locală.

Capital pentru fuziuni și achiziții

Așa cum detaliază zf într-o analiză publicată recent, tranșa de retail are posibilitatea să crească, dar nu poate fi diminuată odată ce este subscrisă integral. Mai mult, prospectul de emisiune permite închiderea anticipată a ofertei la decizia companiei și la propunerea intermediarului.

„Piaţa este foarte fragmentată. Există foarte mulţi antreprenori care, după anii ’90, au construit în turism companii bune, serioase, medii şi mari, chiar şi mici, dar nu au un succesor. În acest moment, practic, ori vor face exit, ori îşi vor închide companiile în următorii ani (…) Christian Tour va creşte şi prin consolidarea altor jucători care, în momente de criză, fac un pas în spate. Este o oportunitate mare pentru noi.” – Cristian Pandel, CEO Christian Tour

Și totuși, intenția fondatorilor nu este de a părăsi afacerea. O abordare care contrastează cu tendința altor antreprenori români de a monetiza integral participațiile la momentul atragerii de fonduri pe piața de capital.

„Nu am vrut să facem exit sau equity pentru că încă avem lucruri de demonstrat pe piaţa de turism.” – Cristian Pandel, CEO Christian Tour

Listarea propriu-zisă urmează să aibă loc după mijlocul lunii iunie. Care va fi nivelul de suprasubscriere pe segmentul de retail și, mai ales, care va fi prima țintă concretă de preluare vizată de companie după atragerea capitalului proaspăt din piață.

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

LylaDe ce scuzele ajung uneori reproșuri. Cum răspunzi când celălalt evită să își asume greșealaRevista IoanaDin 39 de îndulcitori, trei sferturi au schimbat creșterea bacteriilor intestinale în laboratorNews24Două drone au fost distruse de aviația română. Miruță spune că ar fi modele rusești Geran-4Dolce SportDavidovich Fokina explică revenirea din finala de la Shanghai prin avantajul fizic și încredereGetPonyVolkswagen va limita automat încărcarea unor ID.4 din SUA la 80%, dacă proprietarii nu refuză măsuraBravonetNadia Comăneci spune că îi va fi greu să plece de la filmările „Românii au talent”