Prețul petrolului Brent a crescut la 92 dolari per baril. Corecție pe bursele globale.

O escaladare bruscă a tensiunilor militare în strâmtoarea Ormuz a împins cotația țițeiului internațional Brent cu 0,9%, la 92,30 dolari per baril, declanșând o corecție severă pe piețele de capital asiatice și americane. Acțiunile din sectorul tehnologic au înregistrat deprecieri accelerate miercuri, investitorii lichidând poziții pe fondul temerilor privind o reaprindere a inflației globale și o posibilă majorare a dobânzilor în SUA. Țițeiul american de referință a câștigat 1%, ajungând la 89,04 dolari per baril.

Presiunea pe evaluările din tehnologie

Și totuși, cum se traduce această escaladare în decizii de portofoliu? Dincolo de volatilitatea imediată, ecuația este una strict matematică pentru alocarea capitalului. Un petrol scump alimentează direct așteptările inflaționiste, forțând Rezerva Federală a SUA să mențină dobânzile cheie la niveluri ridicate. Companiile de tehnologie (care se bazează pe împrumuturi masive și pe actualizarea fluxurilor de numerar viitoare) sunt primele afectate. E drept că piața era deja supraîncălzită după raliul generat de inteligența artificială din luna martie, dar acum corecția pare să capete un caracter sistemic.

Înainte de declanșarea conflictului la sfârșitul lunii februarie, barilul de țiței Brent se tranzacționa în jurul pragului de 70 de dolari. Saltul de preț modifică radical proiecțiile macroeconomice. Într-o analiză publicată recent de Euronews, se precizează că armata americană a lansat atacuri după prăbușirea unui elicopter, incident pus de președintele Donald Trump pe seama Teheranului. Oficialii iranieni au promis represalii, declarând că nu vor lăsa niciun atac fără răspuns. Iar dilema nu rămâne doar o problemă a piețelor externe. Pentru România, un țiței de 92 de dolari cuplat cu un dolar întărit de randamentele mari ale titlurilor de stat americane se traduce automat prin costuri logistice majorate pentru companii și presiuni directe la pompa de carburant, complicând vizibil eforturile BNR de a readuce inflația în intervalul țintă.

Declin masiv pe piețele asiatice

Cifrele vorbesc de la sine.

În Asia, efectul de contagiune a lovit puternic bilanțurile. Indicele sud-coreean Kospi a scăzut cu 4,7%, ajungând la 7.720,59 puncte, tras în jos de gigantul Samsung Electronics, care a pierdut 5,8% din capitalizare. Acțiunile producătorului de cipuri SK Hynix s-au depreciat cu 6,3%. Nici piața niponă nu a fost scutită, indicele Nikkei 225 bifând un minus de 1,4% (până la 64.524,84 puncte), în contextul în care prețurile de producție din Japonia au crescut cu 6,3% în luna mai. SoftBank Group, holding cu expunere masivă pe inteligența artificială, a înregistrat un declin de 8,9%, deși producătorul de cipuri Tokyo Electron a avansat cu 5,3%.

„Situația rămâne extrem de volatilă. Acest lucru demonstrează încă o dată dificultatea cu care se confruntă Iranul și SUA în eforturile de a ajunge la o încetare durabilă a focului care să permită libera circulație a navelor prin strâmtoarea Ormuz.” – Warren Patterson și Ewa Manthey, strategi mărfuri ING

Pe Wall Street, sesiunea anterioară a adus o scădere de 1% pentru indicele Nasdaq, cu nume grele precum Micron Technology închizând în scădere cu 1,4% (după o cădere intraday de 10%), Marvell Technology pierzând 7,6%, iar AMD înregistrând un minus de 3%. Aurul a scăzut cu 2%, la 4.197,60 dolari uncia, în timp ce randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani a urcat cu 2,3 puncte de bază, ajungând la 4,545%. Până la urmă, capitalul migrează rapid spre activele purtătoare de randament fix în perioade de stres geopolitic.

Următoarea perioadă va fi definită de adaptarea piețelor la noile date macroeconomice. Atenția investitorilor instituționali se mută acum pe raportările privind inflația din SUA, programate pentru finalul acestei săptămâni, care vor dicta direct politică monetară și costul viitor al capitalului.

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

GetPonyCe trebuie să conțină polița de asigurare și ce obligații există la plata primei și la cererea despăgubiriiBravonetIulius Town Timișoara oferă 300 de pachete pe zi studenților, până pe 14 octombrieLylaCum estompezi primele fire albe fără vopsea permanentă și cum le îngrijești dacă preferi să le lași vizibileRevista IoanaCum alegi porțiile de struguri, castane și dovleac când ai grijă la glicemie, fără să le excluzi din meniuNews24Alexandru Petrescu, Președinte ASF: Sistemul de pensii private, componenta structurală a economiei româneștiDolce SportPărinții care provoacă incidente la handbal vor primi cartonaș negru