Un fost regulator creditat cu stabilizarea sistemului bancar american în timpul crizei din anii 1980 a lovit decizia de a vinde First Republic către JPMorgan Chase, în timp ce a avertizat că vor urma „mai multe probleme” pentru creditorii regionali.
După ce First Republic, cu sediul în San Francisco, a suferit o fugă a depozitelor de 100 de miliarde de dolari, Corporația Federală de Asigurare a Depozitelor a solicitat oferte de la mai multe bănci înainte de a vinde majoritatea activelor către JPMorgan, cea mai mare bancă din SUA, pentru 10,6 miliarde de dolari luni. Autoritatea de reglementare a declarat că a încercat să reducă la minimum pierderile pentru fondul de asigurare a depozitelor, care vor ajunge la 13 miliarde de dolari în cadrul tranzacției.
Cu toate acestea, Bill Isaac, care a prezidat FDIC în timpul începutului crizei economiilor și împrumuturilor și a gestionat prăbușirea celei care era atunci a șaptea cea mai mare bancă din țară, Continental Illinois, a declarat că această prioritate a fost greșită.
„Nu cred că este corect să vinzi o bancă falimentară celei mai mari bănci din țară doar pentru că a plătit cel mai mare preț”, a spus el. „Faci ca cele mai mari bănci să fie din ce în ce mai mari și ai mai puține opțiuni în viitor. FDIC are mai puține opțiuni data viitoare, iar consumatorii au mai puține opțiuni.”
O lege din 1992 cere FDIC să caute soluția „cel mai puțin costisitoare”, dar Isaac a subliniat că autoritățile de reglementare trebuie, de asemenea, să ia în considerare o gamă mult mai largă de factori, inclusiv concurența, atunci când decid dacă să aprobe tranzacții bancare.
„FDIC și alte autorități de reglementare ar trebui să aibă întotdeauna posibilitatea de a alege să facă ceea ce este cel mai bine pentru țară, chiar dacă costă mai mult”, a spus el. „Acum există o bancă mai puțin în spațiul de avere și cea mai mare bancă a devenit mai mare. Este acest lucru sănătos? Este asta ceea ce ne dorim?”
Mărimea JPMorgan înseamnă că este acoperită de o lege care interzice achizițiile de către băncile cu mai mult de 10 la sută din depozitele interne din SUA. Tranzacția First Republic, precum și una din 2008, când JPMorgan a cumpărat activele Washington Mutual, se încadrează într-o excepție pentru tranzacțiile care implică bănci falimentare.
Isaac a declarat că el crede că directorul general al JPMorgan, Jamie Dimon, a făcut „un mare serviciu public” prin cumpărarea băncilor cu probleme. „Mă întreb doar dacă acesta este rezultatul pe care ar trebui să îl dorim ca o chestiune de politică publică”.
Bazându-se pe experiențele sale în criza S&L din anii 1980, când creșterea ratelor dobânzilor a contribuit la falimentul a peste 3.000 de bănci și asociații de economii și împrumuturi, inclusiv opt dintre cele mai mari 10 bănci din Texas, Isaac a spus că el crede că mai sunt multe dureri care urmează să vină.
„Ne amăgim singuri dacă credem că există doar patru bănci cu probleme în țară”, a spus Isaac. „Nu am devenit atât de inteligenți. A trecut atât de mult timp de când am avut multe probleme, încât nu pot să nu mă gândesc că vor fi mai multe probleme.”
Miercuri târziu, PacWest a devenit cea mai recentă bancă care a căutat un colac de salvare financiară în mijlocul turbulențelor. Acțiunile sale s-au prăbușit cu 50% în tranzacționarea după orele de tranzacționare după ce a fost raportat că explora opțiuni strategice, inclusiv o potențială vânzare.
În timp ce se afla la FDIC, Isaac a fost creditat cu evidențierea impactului potențial al creșterii rapide a ratelor dobânzilor și cu înființarea unor echipe în cadrul autorității de reglementare pentru a se pregăti pentru valul de falimente bancare care s-a materializat în cele din urmă.
Sursa – www.ft.com
