Care este reglementarea băncilor după ce JPMorgan a cumpărat First Republic

JPMorgan Chase cumpără cea mai mare parte a First Republic după ce autoritățile de reglementare au negociat un acord pentru a aborda a doua cea mai mare faliment bancar din istoria SUA.

Banca, fondată de admiratul Jim Herbert, a fost pe punctul de a se prăbuși timp de aproape două luni, deoarece depozitele au fugit, iar modelul său de a oferi ipoteci ieftine celor bogați a fost afectat de creșterea ratelor dobânzilor. Lunea trecută, acest lucru a determinat-o să anunțe că a suferit ieșiri de peste 100 de miliarde de dolari. În urma tranzacției, anunțată înainte de deschiderea piețelor, acționarii First Republic sunt eliminați, dar deponenții sunt protejați: iată cum s-a desfășurat această saga.

Acțiunile JPMorgan au crescut la începutul tranzacțiilor la New York, dar băncile regionale din SUA au fost sub presiune, Citizens și PNC fiind în scădere.

Prăbușirea First Republic, marginal mai mare decât cea a Silicon Valley Bank din martie, care a declanșat tumultul recent din întregul sector, a ridicat și mai multe întrebări cu privire la eficacitatea reglementărilor din SUA și la riscul de contagiune.

În raportul său postmortem privind eșecul SVB publicat vineri, Rezerva Federală, a arătat cu degetul către administrația Trump pentru că a îndulcit reglementările bancare în 2019, precum și pentru că a criticat supraveghetorii interni pentru că nu au reușit să se ocupe de erorile de management.

Richard Bookstaber, un fost oficial al Trezoreriei SUA și al SEC, a declarat că reglementarea americană a fost pregătită pentru a eșua, descriind-o ca fiind „reactivă și dominantă”. Natura dinamică și complexă a piețelor înseamnă că „reglementarea riscului este un joc de tip „whack-a-mole””, a scris el. „Cu atât mai mult cu cât jocul noilor reglementări este în sine un motor principal al inovațiilor”.

De asemenea, au fost exprimate îngrijorări cu privire la contagiunea pe piața proprietăților comerciale, un risc evidențiat de investitorul veteran Charlie Munger într-un nou interviu pentru FT, arătând băncile americane pline de „credite neperformante” pe măsură ce prețurile proprietăților scad.

Ar putea exista, de asemenea, unele repercusiuni politice pe măsură ce se așterne praful pe această afacere. Ian Katz, analistul de la Capital Alpha, a declarat: „Costul pentru autoritățile federale de reglementare bancară … va merge dincolo de cifrele în dolari. JPMorgan nu ar fi primit niciodată aprobarea autorităților de reglementare pentru a cumpăra o bancă sănătoasă de mărimea First Republic. JPM va deveni acum mai mare datorită rolului său de salvator de ultimă instanță”.

Cu toate acestea, șeful JPMorgan, Jamie Dimon, a respins criticile potrivit cărora cea mai mare bancă americană ar fi devenit prea puternică.

„Avem capacități pentru a ne ajuta clienții care se întâmplă să fie orașe, școli, state, spitale, guverne”, a spus el. „Bancherăm țări și bancăm FMI, bancăm Banca Mondială. Aveți nevoie de bănci mari de succes. Și oricine crede că ar fi bine pentru Statele Unite ale Americii să nu aibă așa ceva ar trebui să mă sune direct.”

Sursa – www.ft.com

Parteneri

Articole recomandate din rețeaua noastră

LylaCe ingrediente merită căutate în produsele anti-aging și cum le integrezi în rutina taRevista IoanaPelicula albă de pe murături poate fi drojdie Kahm. Când o îndepărtezi și când arunci borcanulNews24Furtunile devin mai puternice. Portugalia și Ucraina au cel mai mare risc din Europa în clasamentul WorldRiskReportDolce SportGloria Bistrița cedează la Gyor cu 36-32, în ciuda celor 14 goluri marcate de ReichertGetPonyBucureștiul propune restricții pentru mașinile vechi din 2027. Cum ar putea scădea prețurile pe piața second-handBravonetAhmed și Andra au plecat la Roma după descalificarea din „Casa iubirii”. Cum și-au ascuns numerele