Compania germană de apărare Renk Group a primit un vot de încredere major din partea Citi Research. Banca de investiții americană a ridicat recomandarea acțiunilor de la „neutru” la „cumpărare”. Acțiunile au urcat cu peste 5% marți, după anunț.
Citi menține prețul țintă la 65 de euro. Asta înseamnă un potențial de creștere de aproximativ 25% față de cotația actuală. Analiștii văd o oportunitate clară pentru investitori în contextul creșterii cheltuielilor militare în Europa.
De ce a schimbat Citi recomandarea
Banca americană spune că îmbunătățirea ratingului vine din cauza diferenței de evaluare. Acțiunile Renk se tranzacționează cu aproximativ 25% sub prețul țintă de 65 de euro. Fundamentele companiei nu s-au schimbat semnificativ.
Estimările de profit ale Citi rămân în mare parte neschimbate. Singurele ajustări țin de cursul de schimb euro-dolar american. Analiștii consideră că acțiunile au scăzut nejustificat în ultimele săptămâni.
Pe 5 decembrie, acțiunile Renk au închis la 51,71 euro. Compania avea la acea dată o capitalizare de piață de 5,17 miliarde de euro.
Ce randament așteaptă investitorii
Prețul țintă de 65 de euro implică o creștere de 25,7% a cotației. La asta se adaugă un randament prognozat al dividendului de 0,6%. Randamentul total așteptat ajunge astfel la 26,3%.
Citi își bazează ținta de preț pe o serie de ipoteze. Acestea includ o rată compusă anuală de creștere a profitului de 17% pe cinci ani. De asemenea, o rată de creștere de 8% până în 2034, o conversie de 91% a numerarului și o rată de impozitare de 28%.
Costul mediu ponderat al capitalului folosit în calcule este de 9%. Prețul țintă echivalează cu aproximativ 27 de ori EBIT-ul estimat pentru 2025 raportat la valoarea întreprinderii.
Cheltuielile militare europene vor crește
Analiștii Citi se așteaptă ca bugetele de apărare din Europa să continue să crească. Guvernele lucrează să își consolideze capacitățile militare. Această tendință favorizează direct companii precum Renk.
Mai mulți factori susțin această direcție:
- Presiunea SUA asupra aliaților europeni de a crește cheltuielile
- Angajamentele asumate prin clauza de apărare mutuală a Tratatului UE (Articolul 42.7)
- Cerințele NATO pentru creșterea bugetelor militare
Citi consideră că sistemele de apărare terestră vor atrage o parte mai mare din cheltuielile europene. Afacerea terestră a Renk este mai mare decât divizia navală. Asta poziționează compania favorabil.
Ce riscuri identifică analiștii
Upgrade-ul vine după ce Citi și-a eliminat perspectiva de scădere pe termen scurt. Aceasta era legată de ziua dedicată piețelor de capital din noiembrie. Evenimentul a trecut deja.
Totuși, analiștii identifică mai multe riscuri potențiale:
- Istoricul limitat al companiei în conversia numerarului
- Incertitudinea legată de cheltuielile de apărare ale Germaniei
- Posibila scădere a sentimentului dacă se rezolvă conflictul din Ucraina
Cine este Renk Group
Renk Group AG este un producător german de soluții de propulsie pentru sectorul militar și civil. Compania are sediul în Augsburg, Germania. Fabrică cutii de viteze, transmisii, sisteme de propulsie hibride, sisteme de suspensie și lagăre.
În anul fiscal 2024, Renk a generat venituri de 1,14 miliarde de euro. Compania este listată la Bursa din Frankfurt din 7 februarie 2024. A intrat în indicele MDAX pe 24 martie 2025.
Renk furnizează tehnologie de propulsie pentru peste 70 de forțe armate și peste 40 de marine din întreaga lume. Focusul principal este pe țările membre UE și NATO.
Planurile ambițioase ale companiei
La cea de-a doua zi dedicată piețelor de capital din 20 noiembrie 2025, conducerea Renk a prezentat planuri ambițioase. Compania vizează venituri consolidate de 2,8 până la 3,2 miliarde de euro până în 2030.
„Având în vedere situația geopolitică, vedem ca responsabilitatea noastră la Renk să aducem o contribuție semnificativă la un viitor sigur și sustenabil. Ponderea afacerii noastre de apărare în veniturile totale ale companiei va crește corespunzător la aproximativ 90% până în 2030″, a declarat CEO-ul Renk, Dr. Alexander Sagel.
Rezultate financiare solide în 2025
În primele nouă luni ale lui 2025, Renk a raportat o creștere puternică. Comenzile au crescut cu 45,2% până la 1,25 miliarde de euro. Veniturile au urcat cu 19,2% până la 928 de milioane de euro.
Afacerea de apărare rămâne motorul principal. Veniturile din acest segment au crescut cu 25,2% până la 690 de milioane de euro. Comenzile pentru apărare au urcat cu 47,7% până la 932 de milioane de euro.
EBIT-ul ajustat a crescut cu 25,5% până la 141 de milioane de euro. Marja EBIT ajustată a ajuns la 15,2%, în creștere cu 0,8 puncte procentuale față de anul anterior.
Extindere globală și producție modernizată
Renk își extinde prezența globală. Compania construiește facilități de producție în India, Europa de Est și Italia. Această strategie de localizare urmărește să fie mai aproape de clienți și piețe.
În septembrie 2025, compania a lansat un nou concept de producție modulară la sediul din Augsburg. „Punerea în funcțiune a conceptului nostru de producție modulară în Augsburg în septembrie 2025 a pus bazele pentru a ne duce operațiunile la nivelul următor”, a spus Dr. Emmerich Schiller, COO-ul Renk.
Renk plănuiește să crească producția de cutii de viteze de la circa 700 pe an la peste 1.800 pe termen mediu.
Pentru anul 2025, conducerea a confirmat ghidajul. Compania așteaptă venituri de peste 1,3 miliarde de euro. EBIT-ul ajustat este prognozat între 210 și 235 de milioane de euro.
Pentru a fi la curent cu toate știrile, urmărește Financiarul.ro și pe Google News
Parteneri
Articole recomandate din rețeaua noastră
Dolce SportCFR Cluj a învins FCSB cu 1-0 în etapa a 6-a a SuperLigii, la trei zile după anunțul intrării în insolvență
GetPonyO vestă în portbagaj te costă 25.000 de euro. Așa eviți amenzile rutiere în Europa, la 23 august 2026
BravonetRăzvan Fodor a semnat cu PRO TV pentru Băieți Buni. Pe viață. Cum arată acum cuplul Fodor pe posturi rivale
LylaColesterolul LDL și dieta. 5-10 grame de fibre solubile scad LDL cu 5-10%. Când devine tratamentul medicamentos obligatoriu?
Revista Ioana93 din 100 pentru siguranță în El Salvador. De ce America Centrală devine vacanța de lux mai accesibilă
News24Liverpool a scos 2-2 la Newcastle în minutul 90+6. Ce transferuri urgente a anunțat Iraola după un debut cu lot subțire
